公司整体债务情况 - 2019年12月31日，公司合并资产负债表上的总债务义务（不包括短期借款以及未摊销的债务发行成本和溢价）为3.519亿美元，其中1.787亿美元的债务义务适用固定利率，其余适用可变利率[689] - 若伦敦银行同业拆借利率（LIBOR）和优惠利率提高0.125%，可变利率债务的利息费用增加不会对公司未来合并收益或现金流产生重大影响[689] 银行部门利率敏感性指标 - 2019年12月31日，银行部门的总利息敏感资产为1.0238977亿美元，总利息敏感负债为6776.579万美元，利息敏感性缺口为3462.398万美元[696] - 银行部门的累计缺口占总利息敏感资产的比例分别为：3个月或更短期限为 - 0.72%，超过3个月至1年为6.20%，超过1年至3年为21.87%，超过3年至5年为28.77%，超过5年为33.82%[696] 银行部门利率变动影响 - 利率上升200个基点时，银行部门净利息收入增加3026.1万美元，增幅8.60%；经济价值增加2.74752亿美元，增幅15.43%[698] - 利率上升100个基点时，银行部门净利息收入增加1477.6万美元，增幅4.20%；经济价值增加1.61765亿美元，增幅9.08%[698] - 利率下降50个基点时，银行部门净利息收入减少146.6万美元，降幅0.42%；经济价值减少1193.77万美元，降幅6.70%[698] - 利率下降100个基点时，银行部门净利息收入减少173万美元，降幅0.49%；经济价值减少2956.57万美元，降幅16.60%[698] 经纪 - 交易商部门利率风险及管理 - 经纪 - 交易商部门因持有利率敏感金融工具和其他生息资产，以及资金来源等面临利率风险，短期利率变动可能缩小其利息收入和利息支出之间的正利差[702] - 经纪 - 交易商部门通过设定和监控证券头寸规模、期限以及持有时间来管理利率风险[703] 经纪 - 交易商部门债务证券情况 - 截至2019年12月31日，经纪交易商部门净交易证券中市政债务总计9311.7万美元，美国政府和政府机构债务总计52121.8万美元，企业债务总计2522.8万美元，总债务证券为63956.3万美元，企业股权证券为 - 310.6万美元，其他为691.4万美元，总计64337.1万美元[704] - 市政债务加权平均收益率1年及以下为0.00%，1 - 5年为1.27%，5 - 10年为1.58%，10年以上为3.27%，总计3.08%；美国政府和政府机构债务对应收益率分别为1.61%、1.69%、1.91%、4.54%、4.34%；企业债务对应收益率分别为2.17%、2.19%、2.84%、4.75%、3.16%[704] 经纪 - 交易商部门信用风险及管理 - 经纪交易商部门通过设定和监控交易对手头寸限制、定期进行信用审查、审查证券集中度和通过中央清算组织开展业务来管理信用风险[705] 经纪 - 交易商部门抵押品管理 - 客户和代理保证金贷款及证券借贷活动的抵押品每日按市值计价，必要时需追加抵押品[706] 抵押贷款发起部门利率风险及业务情况 - 抵押贷款发起部门主要面临利率风险，利率变化会影响抵押贷款相关资产、承诺及贷款发起量[707] - 贷款承诺期限一般为20 - 60天，抵押贷款从发放到出售的平均持有期约为30天[709] 抵押贷款发起部门利率风险管理 - 抵押贷款发起部门通过执行出售抵押支持证券的远期承诺来管理利率风险[709] 抵押贷款发起部门抵押服务权业务及风险对冲 - 抵押贷款发起部门扩大了住宅抵押贷款服务业务，保留了抵押服务权组合，利率下降时抵押服务权可能大幅贬值[710] - 抵押贷款发起部门使用美国国债期货和期权、欧洲美元期货和远期抵押支持证券承诺等衍生金融工具来对冲抵押服务权资产的市场风险[710] 保险部门投资风险 - 保险部门投资组合主要面临利率风险和信用风险，固定收益投资公允价值与市场利率呈反向变动[712]