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IBP(IBP) - 2020 Q3 - Quarterly Report

财务数据关键指标变化 - 2020年第三季度净收入增长6.1%至4.205亿美元,毛利润增长11.5%至1.317亿美元[156] - 2020年9月30日结束的三个月和九个月,净收入分别增长6.1%和9.1%,成本销售分别增长3.8%和5.2%,毛利润分别增长11.5%和19.1%,毛利率分别为31.3%和31.0%[156][163] - 2020年9月30日结束的三个月和九个月,销售费用分别增长7.4%和10.6%,占总净收入的5.0%;管理费用分别增长5.7%和13.8%,占总净收入的13.9%和14.6%;摊销费用分别增长13.3%和12.8%,占总净收入的1.7%[164] - 2020年9月30日结束的三个月,净利息费用下降10.6%,九个月增长14.6%,其他费用净额三个月下降10.1%,九个月增长14.0%[169] - 2020年9月30日结束的三个月和九个月,有效税率分别为25.8%和26.2%[170] - 2020年9月30日结束的三个月,现金流量套期产生未实现收益117.6万美元,九个月产生未实现损失458.2万美元[171] - 2020年9月30日结束的九个月,因疫情临时关闭分支机构对净收入的影响约为1200万至1450万美元[163] - 2020年9月30日结束的三个月和九个月,销售价格和客户及产品组合分别改善0.2%和5.5%[163] - 过去几年战略收购对2020年第三季度净收入增长6.1%有显著贡献[155] - 2020年和2019年前九个月,公司经营活动产生的净现金分别为1.439亿美元和1.065亿美元[211] - 2020年和2019年前九个月,公司在业务合并上的现金支出分别为3880万美元和2470万美元[214] - 2020年和2019年前九个月,公司购买财产和设备的现金支出分别为2550万美元和3730万美元[215] - 2020年前九个月,公司支付1580万美元回购44.3万股普通股,2020年第二和第三季度暂停回购计划,将于11月9日恢复[217] 各条业务线数据关键指标变化 - 2020年9月30日结束的三个月内,各终端市场均实现销售增长,多户住宅终端市场增长最高,单户住宅细分市场增长1.8%,住宅新建终端市场实现2.2%的销量增长[157] 疫情对业务的影响 - 2020年3 - 5月,位于7个州和加州湾区的分支机构业务临时显著减少,这些地区在2019年占公司净收入的10%[177] - 2020年上半年,公司在建筑被视为“非必要”的地区解雇或暂时解雇约600名员工,目前已基本重新雇用[188] 住房市场情况 - 2020年第三季度美国住房开工量较2019年增长11.4%[179] - 多数行业专家预测2020年全年住房开工量将较2019年实现中个位数百分比增长[180] 政策影响 - 《CARES法案》将使公司递延约1500万 - 2000万美元的雇主部分社会保障税支付,50%于2021年12月31日支付,其余50%于2022年12月31日支付[184] - 公司预计《CARES法案》将使雇主部分社会保障税支付递延约1500万 - 2000万美元[184] 公司资金管理措施 - 公司在2020年前两个季度采取临时暂停股票回购、延迟收购交易、暂停高管加薪和取消非必要旅行等措施以保存现金[194] - 公司于2020年11月9日恢复股票回购计划[189] 公司流动性情况 - 截至2020年9月30日,公司现金储备和短期投资为2.687亿美元,ABL循环信贷额度可用2亿美元,减去3870万美元未偿还信用证[191] - 截至2020年9月30日和2019年12月31日,公司总流动性分别为4.30019亿美元和3.77178亿美元,受现金抵押限制分别减少2260万美元和3190万美元[195] 公司债务情况 - 2019年9月,公司发行3亿美元本金的5.75%高级无抵押票据,净收益2.95亿美元[196] - 2019年12月,公司修订并重述4亿美元的七年期定期贷款,利率从LIBOR加2.50%调整为LIBOR加2.25%,截至2020年9月30日,定期贷款净额为1.986亿美元[198] - 2019年9月,公司签订新的资产抵押贷款协议,提供最高2亿美元的资产抵押贷款额度,截至2020年9月30日,剩余可用额度为1.613亿美元[199][200] - 2020年第三季度,公司终止现有利率互换合约并支付1780万美元现金结算,同时签订新的远期利率互换合约,名义本金2亿美元,固定利率0.51%,到期日为2030年4月15日[206] - 截至2020年9月30日和2019年12月31日,公司与主贷款和设备协议相关的总资产分别为1.344亿美元和1.302亿美元,账面价值分别为6620万美元和6820万美元[209] - 截至2020年9月30日,公司定期贷款未偿还金额为1.986亿美元(扣除未摊销债务发行成本),资产支持循环贷款和融资租赁无未偿还借款,总可变利率债务2亿美元面临市场风险[224] - 假设其他因素不变,可变利率债务利率假设提高(降低)1个百分点,公司年度利息费用将增加(减少)约200万美元[224] - 公司高级票据按5.75%的固定利率计息[224] 利率改革应对 - 2020年9月30日止的九个月,公司采用ASU 2020 - 04以应对参考利率改革[193] - 2017年FCA宣布2021年后将停止强制银行提交伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)计算利率,公司定期贷款协议和资产支持信贷协议均有应对LIBOR停用的机制[226] - 若2021年后LIBOR不再存在,替代利率可能高于LIBOR[226] - 2020年前9个月,公司采用了ASU 2020 - 04以应对参考利率改革影响,并选择应用套期会计权宜之计[226] 会计准则变化 - ASU 2016 - 13改变了可供出售债务证券和有信用恶化的购买金融资产的信用损失会计处理[221] - ASU 2017 - 04取消了商誉减值测试的第二步[221] - ASU 2018 - 13修订了公允价值计量的披露要求,对公司财务报表和披露无重大影响[221] 前瞻性陈述风险 - 报告包含有关住房市场、商业市场、行业状况等方面的前瞻性陈述,实际结果可能与陈述存在重大差异[222]