财务数据关键指标变化 - 截至2020年6月30日与2019年12月31日相比，现金、现金等价物、短期投资和受限现金增加822,000美元，增幅9%；净营运资金减少1,747,000美元，降幅16%；总资产增加1,969,000美元，增幅5%；股东权益减少710,000美元，降幅2% [136] - 2020年上半年经营活动提供的净现金为180万美元，2019年上半年为347,000美元；2020年和2019年上半年资本支出分别为230万美元和30万美元 [140] - 2020年和2019年上半年折旧费用均约为110万美元 [140] - 2020年和2019年上半年债务本金还款（不包括830万美元再融资银行债务）分别为344,000美元和429,000美元 [141] - 2020年第二季度产品总销售额较2019年同期增长9%，即25.6万美元，达到300万美元；上半年增长11%，即75.6万美元，达到790万美元；过去12个月增长19%，即230万美元，达到1450万美元[152] - 2020年上半年，First Defense产品线销售额较2019年同期增长14%，占总产品销售额的98%；Dual - Force First Defense销售额下降约17%[153] - 2019年公司犊牛级防腹泻产品市场份额从2018年的34%增至36%，2020年上半年从37%增至41%；美国犊牛治疗产品市场份额2019年从10.3%增至11%，2020年上半年从13%增至15%[154] - 2020年上半年Tri - Shield First Defense销售额达790万美元，6月30日订单积压约94.5万美元，低于3月31日的约140万美元[156] - 2020年前6个月，III类牛奶平均价格为每100磅16.09美元，从5月的12.14美元涨至6月的21.04美元，涨幅73%，7月涨至24.54美元[157] - 2020年6月30日和2019年12月31日，公司库存余额分别为190万美元和250万美元，成品分别约占2%和21%[157] - 2020年Q2产品销售毛利润为128.3万美元，较2019年同期的124.9万美元增加3.4万美元，增幅3%；上半年毛利润为351.9万美元，较2019年同期的345万美元增加6.9万美元，增幅2%；过去12个月毛利润为680.9万美元，较2019年的579.8万美元增加101.1万美元，增幅17%[163] - 2020年Q2产品销售毛利润率为43%，较2019年同期的46%下降3个百分点；上半年毛利润率为45%，较2019年同期的48%下降4个百分点；过去12个月毛利润率为47%，与2019年持平[163] - 2020年Q2产品开发费用为110万美元，较2019年同期的82万美元增加26.7万美元，增幅33%；上半年产品开发费用为210万美元，较2019年同期的170万美元增加33.1万美元，增幅19%[164] - 2020年Q2产品开发费用占产品销售的比例为37%，较2019年同期的30%增加7个百分点；上半年产品开发费用占产品销售的比例为26%，较2019年同期的24%增加2个百分点[164] - 2020年上半年净运营亏损49.4万美元，2019年同期为28.2万美元；2020年第二季度净运营亏损69.1万美元，2019年同期为54.7万美元[182] - 2020年上半年销售和营销费用约100万美元，较2019年同期减少7%（8.2万美元）；第二季度为46.6万美元，较2019年同期减少11%（5.8万美元）[178] - 2020年上半年行政费用90.4万美元，较2019年同期增加4%（3.4万美元）；第二季度为42.2万美元，较2019年同期减少7%（3万美元）[181] - 2020年上半年其他费用净额40.8万美元，2019年同期为17.7万美元；第二季度为7.5万美元，2019年同期为6.5万美元[183] - 2020年上半年利息费用42.4万美元，较2019年同期增加88%（19.8万美元）；第二季度为7.7万美元，较2019年同期减少31%（3.5万美元）[183] - 2020年上半年利息收入1.6万美元，较2019年同期减少68%（3.4万美元）；第二季度为3000美元，较2019年同期减少95%（4.5万美元）[183][184] - 2020年上半年税前亏损90.3万美元，2019年同期为45.8万美元；第二季度为76.6万美元，2019年同期为61.2万美元[186] - 2020年上半年净亏损88.8万美元（每股0.12美元），2019年同期为48.3万美元（每股0.08美元）；第二季度为76.6万美元（每股0.11美元），2019年同期为62.7万美元（每股0.09美元）[187] - 截至2018年12月31日，公司联邦净运营亏损结转额增至约1180万美元，2017年为170万美元；截至2019年12月31日，约为1200万美元[188] 股权与债务融资情况 - 2016年第一季度至2019年第一季度，公司通过五次普通股股权交易筹集约2250万美元毛收入，净收入约2050万美元，每股价格在5.25美元至7.30美元之间 [137] - 2020年3月11日，公司完成860万美元债务再融资及100万美元信贷额度，新债务包括510万美元固定利率3.50%的抵押贷款和350万美元固定利率3.50%的票据 [138] - 2020年6月，公司获得缅因州技术研究所50万美元次级贷款，前27个月免息且无需偿还本金，2022年第四季度起按5%年利率每季度偿还本息 [139] - 公司通过公开发行普通股获得约830万美元净收益，其中约400万美元用于自有药品制剂和无菌灌装设施的设备配备和运营启动[171] - 2020年第二季度公司获93.8万美元薪资保护计划（PPP）资金，预计今年可全额减免并冲减运营费用[182] - 截至2020年6月30日，公司未偿还银行债务约840万美元，年利率固定为3.5%，不涉及利率互换[194] - 截至2020年6月30日，公司有一笔来自联邦政府的可免除贷款（满足特定条件），金额为937,700美元[194] - 截至2020年6月30日，公司有一笔来自缅因州的次级贷款，金额为500,000美元[194] 项目建设与产能情况 - 项目A于2016年第一季度完成，使冻干能力提高100%，年生产能力增至约1800万美元 [144] - 项目C预计2020年第四季度完成，预算350万美元，将使第一防御产品线年生产能力从约1800万美元增至约2700万美元 [146] - 2020年上半年，公司为项目C、D、E分别支付210万美元、2000美元和10.9万美元，项目C和D的预算为750万美元，已花费290万美元，剩余460万美元[148] - 公司建设的商业规模乳酸链球菌素原料药生产设施的建设和设备总成本约为2080万美元[168] - 公司预计自有药品制剂和无菌灌装设施在2022年上半年投入运营，并在2022年第四季度获得FDA批准，该设施生产能力至少为每年1000万美元销售额[171] 税收优惠情况 - 2016年第三季度，波特兰市批准税收增量融资（TIF）信贷增强方案，2017年7月1日至2028年6月30日，公司药物生产设施的房地产税减免65%，2029年6月30日结束的12个月内减免30%[149] 产品研发情况 - 公司大部分产品开发支出集中在Re - Tain™的开发上，该产品是用于治疗奶牛亚临床乳腺炎的纯化乳酸链球菌素疗法[167] - 公司Re - Tain™的新动物药品申请（NADA）中，环境影响、目标动物安全、有效性、人类食品安全四个技术部分已获FDA批准，化学、制造和控制（CMC）技术部分待批准[168] - 公司与Norbrook签订的2019协议规定，Norbrook将继续提供服务，以帮助公司获得FDA对CMC技术部分的批准，并为库存建设和后续产品销售提供服务，订单价值最高约700万美元[170] 财务报表编制与收入确认 - 公司财务报表依据美国公认会计原则编制，编制时考虑了截至2020年6月30日所有适用的专业会计标准[190] - 公司销售为新生奶牛和肉牛犊提供即时免疫力的产品，按ASC 606的五步模型确认收入，多数产品在发货时确认收入[192] 库存计量情况 - 公司库存包括原材料、在产品和产成品，按先进先出法以成本与可变现净值孰低计量[193] 外部因素影响 - 公司认为通胀、利率和汇率目前未对收入和费用产生重大影响，但未来通胀或利率上升可能影响客户和产品需求[194] - 公司希望增加美国以外产品的未来销售水平，产品成本可能受汇率波动影响[194] 新冠相关情况 - 2020年第二季度，公司抗体对COVID - 19无病毒中和活性[158]