酒店投资组合情况 - 截至2020年3月31日，公司投资组合包括72家酒店，共11,288间客房，分布在23个州，其中67家酒店拥有100%股权，5家酒店通过合资企业拥有51%控股权[181] - 截至2020年3月31日，公司酒店组合包括72家酒店，共11288间客房，其中2家为高档酒店（280间客房），60家为高端酒店（9537间客房），10家为中高档酒店（1471间客房）[209] 酒店运营数据变化 - 2020年第一季度，受COVID - 19疫情影响，公司每间可售房收入（RevPAR）较2019年同期下降21.8%，酒店运营收入从2019年第一季度的5020万美元降至2020年第一季度的2970万美元[189] - 2020年第一季度与2019年同期相比，公司总投资组合和同店投资组合收入均下降，总投资组合收入下降3.0567亿美元（22.0%），同店投资组合收入下降2.9565亿美元（22.8%）[214] - 2020年第一季度与2019年同期相比，公司总投资组合和同店投资组合费用均下降，总投资组合费用下降8344万美元（11.6%），同店投资组合费用下降6933万美元（10.5%）[214] - 2020年第一季度与2019年同期相比，公司总投资组合和同店投资组合入住率、平均每日房价和每间可售房收入均下降，入住率分别下降1502和1520个基点，平均每日房价分别下降2.7%和5.9%，每间可售房收入分别下降21.8%和24.6%[214] 酒店运营调整情况 - 2020年3月17日至4月3日，公司暂时暂停6家共934间客房酒店的全面运营能力，截至5月11日仍处于暂停状态；另有9家共1278间客房酒店接受预订，但引导客人前往姐妹酒店入住[190] 公司资金借贷情况 - 2020年第一季度，公司在4亿美元无抵押循环信贷额度上额外净借款1亿美元，4月1日又额外借款2500万美元；截至4月30日，公司有1.443亿美元合并无限制现金，4亿美元循环信贷额度还有1.5亿美元未提取额度[192] - 2020年第一季度，公司在4亿美元无担保循环信贷安排上净借款1亿美元，4月1日额外借款2500万美元，3月31日后修订贷款协议增加1.5亿美元借款能力[231] - 截至2020年4月30日，公司在2018年无担保信贷安排上借款4.2亿美元，子公司合资企业在合资企业信贷安排上借款1.4亿美元[239][240] 公司现金节省措施 - 2020年5月，公司暂停普通股和运营合伙单位的股息宣告和支付，预计每季度节省1900万美元现金，年化节省7500万美元[192] 公司资本支出调整 - 公司推迟2020年所有非必要资本改善项目，预计将使原计划资本支出至少减少3500万美元，较原指导范围中点减少超50%[192] - 2020年第一季度，公司酒店物业资本支出为1110万美元，预计2020年资本支出为2500万美元，较原计划减少至少3500万美元[251] 公司人员成本削减 - 公司对高管和董事会独立董事分别实施25%的临时基本工资和费用削减[192] - 公司暂时解雇约25%的企业级员工，并对大部分未被解雇员工实施临时减薪[192] 公司招聘冻结措施 - 公司实施企业级新职位临时招聘冻结[192] 公司信贷协议修订 - 2020年5月7日，公司修订6亿美元高级无抵押信贷安排的贷款协议，对某些财务和其他契约进行豁免或调整[193][194] - 第一修正案允许借款人在现有循环信贷安排下额外预支1亿美元，在对所有无抵押财产提交抵押和相关担保协议后，还可再预支5000万美元[196] - 2020年5月7日，运营合伙企业对2.25亿美元的2018年定期贷款和2017年定期贷款分别进行第三修正案和第二修正案修订[198][199] - 2020年4月1日至2021年3月31日，2018年无担保信贷安排的所有财务和其他契约被豁免；2021年4月1日至12月31日，部分财务契约进行调整；2022年最大杠杆比率提高并逐季下调[200] 公司资金支持情况 - 2020年4月13日，万豪同意公司使用160万美元FF&E储备账户现金支付旗下七家万豪品牌酒店营运资金需求，还返还890万美元用于一般运营目的[202] 公司税收优惠情况 - 公司预计TRS承租人2020年产生净运营亏损，可从《CARES法案》的净运营亏损结转条款中获得100万美元未来税收优惠[203] - 《CARES法案》对企业税收规定进行多项调整，包括取消80%应税收入限制、允许净运营亏损向前结转五年、提高净利息费用扣除限额等[205] 公司各项费用变化 - 2020年第一季度物业税、保险及其他费用为1169.8万美元，较2019年同期增加29万美元，增幅2.5%[217] - 2020年第一季度管理费为307.2万美元，较2019年同期减少207.4万美元，降幅40.3%[217] - 2020年第一季度折旧和摊销费用为2707.9万美元，较2019年同期增加154.3万美元，增幅6.0%[217] - 2020年第一季度公司一般及行政费用为466.8万美元，较2019年同期减少132.2万美元，降幅22.1%[217] - 2020年第一季度信用损失拨备为253万美元，较2019年同期增加253万美元，增幅100.0%[217] - 2020年第一季度资产减值损失为78.2万美元，较2019年同期增加78.2万美元，增幅100.0%[217] - 2020年第一季度资产处置净损失为3000美元，较2019年同期减少416.9万美元，降幅100.1%[217] - 2020年第一季度利息费用为1101.2万美元，较2019年同期增加16万美元，增幅1.5%[217] - 2020年第一季度其他收入净额为210.6万美元，较2019年同期增加80.5万美元，增幅61.9%[217] - 2020年第一季度所得税费用为196.8万美元，较2019年同期增加161.8万美元，增幅462.3%[217] 公司调整后EBITDAre变化 - 2020年第一季度调整后EBITDAre为2675万美元，较2019年同期的4672.5万美元减少2000万美元，降幅42.8%[230] 公司夹层贷款情况 - 公司为四个房地产开发项目提供夹层贷款，最高可达5840万美元，截至2020年3月31日已提供3910万美元[235] 公司现金及借款能力情况 - 2020年3月31日公司现金及现金等价物为1.313亿美元，加上修订贷款协议增加的1.5亿美元借款能力，有望满足流动性需求[236] 公司信贷损失预计 - 截至2020年3月31日，公司预计信贷损失为250万美元，作为信贷损失拨备入账[237] 公司债务偿还计划 - 2020年3月31日起未来十二个月，公司计划偿还债务本金380万美元，无债务到期[241] - 截至2020年3月31日，未来十二个月计划债务本金摊销支付总计380万美元，无债务到期[262] 公司利率互换公允价值变化 - 2020年第一季度，公司利率互换公允价值因短期利率降低和收益率曲线持续扁平化下降1900万美元[249] 公司现金流变化 - 2020年第一季度经营活动净现金为730.6万美元，较2019年同期的3024万美元减少2293.4万美元；投资活动净现金为-1272万美元，较2019年同期的-1031.6万美元减少240.4万美元；融资活动净现金为9544.5万美元，较2019年同期的-2154.1万美元增加1.16986亿美元[252] - 经营活动现金流减少，主要因调整非现金项目后净收入减少1890万美元，以及营运资金净变化410万美元[253] - 投资活动现金流使用增加，主要因资产处置收益减少1130万美元和房地产净贷款资金增加150万美元，部分被资本支出减少620万美元和在建酒店物业投资减少420万美元抵消[253] - 融资活动现金流增加，主要因净借款增加1.164亿美元[253] 公司长期债务及合同义务情况 - 截至2020年3月31日，长期债务及其他合同义务总计13.33104亿美元，其中一年内到期5078万美元，1 - 3年到期56350.1万美元，4 - 5年到期44551.6万美元，超过5年到期27330.7万美元[254] 公司利率衍生协议情况 - 截至2020年3月31日，公司有4份利率衍生协议，名义金额总计4亿美元[261] 公司债务利率结构变化 - 截至2020年3月31日，考虑利率衍生协议后，公司5.484亿美元（48.0%）债务为固定利率，5.934亿美元（52.0%）为可变利率；2019年12月31日，5.492亿美元（53.7%）为固定利率，4.735亿美元（46.3%）为可变利率[261] 公司利率风险情况 - 考虑现有利率互换，利率上升1.0%将使公司每年现金流减少约590万美元[261] - 固定利率债务到期后将面临利率风险，可变利率债务到期后，因过去几年低利率，新融资安排可能有利率下限[262] 公司网络安全情况 - 公司未经历重大网络安全损失，通过与特许经营商和物业管理公司合作管理网络安全风险，维持网络安全保险和赔偿条款，并由董事会监督[257]