酒店投资组合情况 - 截至2020年6月30日，公司投资组合包括72家酒店，共11288间客房，分布在23个州，其中67家酒店拥有100%股权，5家酒店拥有51%控股权[195] - 截至2020年6月30日，公司酒店组合包括72家酒店，共11288间客房[231] 酒店运营受疫情影响情况 - 2020年上半年，受新冠疫情影响，公司每间可售房收入（RevPAR）同比下降53.4%，酒店运营收入从2019年上半年的1.054亿美元降至2020年上半年的1970万美元[204] - 2020年3月25日，公司因疫情暂停部分酒店运营，暂时停止6家共934间客房的全面运营能力，另有9家共1278间客房的酒店引导客人至姐妹酒店；二季度，5家共682间客房和4家共506间客房的酒店重新开业[205][207] 财务资金相关情况 - 2020年上半年，公司在4亿美元无抵押循环信贷安排上额外净借款1.25亿美元；截至2020年7月31日，公司手头有1.173亿美元合并无限制现金，4亿美元无抵押循环信贷安排还有1.5亿美元未提取额度[209] - 公司修改2018年无抵押信贷安排、2017年定期贷款和2018年定期贷款的贷款协议，获得至2021年3月31日的财务契约豁免，修改或豁免2021年最后三个季度的某些财务契约合规要求，并获得4亿美元无抵押循环信贷安排下额外1.5亿美元借款能力[209] - 公司修改合资企业信贷协议，获得至2021年3月31日的财务契约豁免，修改某些财务契约措施至2022年6月30日，并获得额外资金用于弥补运营费用赤字和各种资本支出[209] - 公司暂停普通股和运营合伙单位的股息宣告和支付，预计每季度节省1900万美元现金，年化节省7500万美元[209] - 公司推迟2020年所有非必要资本改善项目，预计将此前计划的总资本支出至少减少3500万美元，较此前提供的2020年总资本支出指导范围中点减少超50%[209] - 公司修订6亿美元高级无担保信贷安排，可额外预支1亿美元，抵押后还可再预支5000万美元[210][213] - 公司修订2.25亿美元2018年定期贷款和2.25亿美元2017年定期贷款，修订内容与6亿美元高级无担保信贷安排类似[215][216] - 公司修订2亿美元合资企业信贷安排，在特定期间内可额外预支，预支额度有相关限制[218][219] - 2020年4月13日，万豪允许公司使用160万美元FF&E储备金支付酒店营运资金，释放890万美元用于一般运营，需在规定时间内补足[223] - 2020年上半年，公司在4亿美元循环信贷工具上净借款1.25亿美元，并修订贷款协议增加1.5亿美元借款额度[259] - 2020年6月30日，公司现金及现金等价物为1.246亿美元，加上修订贷款协议增加的1.5亿美元借款额度，有望满足流动性需求[263] - 2020年7月31日，公司在2018年无担保信贷安排下有4.2亿美元未偿还贷款，子公司合资企业在合资企业信贷安排下有1.415亿美元未偿还贷款[266][267] - 2020年6月30日起未来十二个月，公司计划偿还债务本金380万美元，无债务到期[268] - 2020年6月30日，公司总债务为11.67368亿美元，包括高级无担保信贷安排、合资企业信贷安排、无担保定期贷款和有担保抵押贷款[276] - 2020年上半年经营活动净现金使用2083.1万美元，2019年为提供7530万美元，减少9613.1万美元[280] - 2020年上半年投资活动净现金使用2103.5万美元，2019年为提供10642.8万美元，减少12746.3万美元[280] - 2020年上半年融资活动净现金提供11524.5万美元，2019年为使用17842.2万美元，增加29366.7万美元[280] - 2020年6月30日长期债务及其他合同义务总计13.48069亿美元，其中一年内到期4924万美元[282] - 2020年6月30日，4.0628亿美元的当前预计利息需在一年内支付[282] 成本削减措施情况 - 2020年4月，公司对高管和独立董事分别实施25%的基本工资和费用临时削减，暂时解雇约25%的公司级员工，对大部分非高管员工实施临时减薪，并实施临时招聘冻结[209] - 公司所有酒店采取全面成本削减措施，包括减少劳动力和临时取消某些服务及设施，随着入住率提高，部分劳动力成本和服务设施已有限恢复[209] 税收优惠及法案影响情况 - 公司预计TRS承租人2020年产生净运营亏损，可从CARES法案的NOL结转条款获得100万美元未来税收优惠[225] - CARES法案对企业所得税法有多项临时修改，如允许NOL向前结转五年、提高净利息费用扣除限额等[227] 业务预期及资金需求情况 - 公司预计2020年全年经营业绩将受到不利影响，但业务自4月下旬开始的初步复苏将持续到下半年，并在多年内逐步改善[229] - 公司认为业务复苏带来的正经营现金流、手头现金和信贷安排额度可满足至少未来十二个月的运营资金需求[229] 投资组合优化情况 - 公司持续评估收购和处置酒店物业的机会，以优化投资组合[232] 二季度财务关键指标变化情况 - 2020年第二季度总营收25436美元，较2019年同期的142930美元减少117494美元，降幅82.2%；同店营收22912美元，较2019年同期的139340美元减少116428美元，降幅83.6%[236] - 2020年第二季度总运营成本23336美元，较2019年同期的72523美元减少49187美元，降幅67.8%；同店运营成本21672美元，较2019年同期的69895美元减少48223美元，降幅69.0%[236] - 2020年第二季度入住率24.3%，较2019年同期的81.8%下降70.3%；同店入住率23.8%，较2019年同期的81.9%下降70.9%[236] - 2020年第二季度物业税、保险及其他费用为11466美元，较2019年同期增加771美元，增幅7.2%[238] - 2020年第二季度管理费用为644美元，较2019年同期减少3814美元，降幅85.6%[238] - 2020年第二季度AFFO适用于普通股和普通单位为 - 2592.2万美元，2019年同期为3864.8万美元，减少6460万美元，降幅167.1%[250] - 2020年第二季度FFO适用于普通股和普通单位为 - 2827.3万美元，2019年同期为3520.2万美元[250] - 2020年第二季度FFO每股/每单位为 - 0.27美元，2019年同期为0.34美元[250] - 2020年第二季度AFFO每股/每单位为 - 0.25美元，2019年同期为0.37美元[250] - 2020年第二季度调整后EBITDAre为-1279.1万美元，较2019年同期减少6520万美元，降幅124.4%[257] 上半年财务关键指标变化情况 - 2020年上半年总营收133821美元，较2019年同期的281882美元减少148061美元，降幅52.5%；同店营收122759美元，较2019年同期的268753美元减少145994美元，降幅54.3%[242] - 2020年上半年总运营成本87229美元，较2019年同期的144760美元减少57531美元，降幅39.7%；同店运营成本80898美元，较2019年同期的136056美元减少55158美元，降幅40.5%[242] - 2020年上半年入住率42.8%，较2019年同期的79.0%下降45.8%；同店入住率42.6%，较2019年同期的79.2%下降46.3%[242] - 2020年上半年物业税、保险及其他费用为23164美元，较2019年同期增加1061美元，增幅4.8%[245] - 2020年上半年管理费用为3716美元，较2019年同期减少5888美元，降幅61.3%[245] - 2019年收购酒店带来620万美元增量折旧，同店组合折旧费用增加120万美元，2018年12月31日后出售酒店物业使折旧费用减少210万美元[246] - 2020年上半年因新冠疫情记录250万美元信贷损失拨备[246] - 2020年上半年因新冠疫情对一项购买期权记录80万美元资产减值损失，2019年对凯悦嘉寓酒店记录170万美元减值费用[246] - 2019年上半年出售八家酒店实现4080万美元净收益[246] - 2020年第一季度所得税费用170万美元，包括210万美元离散非现金递延所得税[246] - 2020年上半年AFFO适用于普通股和普通单位为 - 1265.3万美元，2019年同期为7091.2万美元，减少8360万美元，降幅117.8%[251] - 2020年上半年FFO适用于普通股和普通单位为 - 1847.5万美元，2019年同期为6565.2万美元[250] - 2020年上半年FFO每股/每单位为 - 0.18美元，2019年同期为0.63美元[250] - 2020年上半年AFFO每股/每单位为 - 0.12美元，2019年同期为0.68美元[250] - 2020年上半年调整后EBITDAre为1395.9万美元，较2019年同期减少8520万美元，降幅85.9%[257] - 2020年上半年，因短期利率降低和远期收益率曲线持续趋平，公司利率互换公允价值下降2010万美元[278] - 2020年上半年酒店物业资本支出为1590万美元，预计2020年减少至少3500万美元，全年预计支出2500万美元[279] 房地产开发贷款情况 - 公司为四个房地产开发项目提供夹层贷款，最高可达5840万美元，截至2020年6月30日已提供4070万美元[262] 信贷损失情况 - 因新冠疫情，公司预计信贷损失260万美元，已在2020年6月30日记录为信贷损失准备金[264] REIT资格要求情况 - 为符合REIT资格，公司需每年向股东分配至少90%的REIT应纳税所得额[261] 债务利率情况 - 2020年6月30日，公司有四份利率衍生协议，名义金额总计4亿美元[289] - 2020年6月30日，4.69亿美元（46.9%）的债务为固定利率，6.199亿美元（53.1%）为可变利率[289] - 2019年12月31日，5.492亿美元（53.7%）的债务为固定利率，4.735亿美元（46.3%）为可变利率[289] - 利率上升1.0%，公司每年现金流将减少约620万美元[289]