公司业务概况 - 公司是多元化矿产公司，生产钾肥、Trio®等产品，业务在美国大陆开展[74][75] 公司面临风险 - 公司面临产品价格需求供应变化、水权挑战、资产减值等多种风险[69] 资产收购情况 - 2019年5月1日公司完成收购新墨西哥州利县的迪尼维迪·贾尔牧场资产，支付5300万美元，其中330万美元于2月支付，后续或再支付1200万美元，卖方保留20年10%特许权使用费[76] 财务数据关键指标变化 - 2019年3月31日止三个月，公司销售5.7554亿美元，2018年同期为5.732亿美元；成本3169.4万美元，2018年同期为3665.9万美元；毛利1316.8万美元，2018年同期为720万美元；净收入615.5万美元，2018年同期为175.7万美元[92] - 2019年第一季度公司总销售成本较2018年同期下降14%，主要因销量下降17%[94] - 2019年第一季度公司毛利润较2018年同期提高83%，主要因钾肥和Trio®平均净实现销售价格上涨[94] - 2019年第一季度公司净收入较2018年同期增加440万美元，主要因毛利润改善，部分被销售和管理费用增加抵消[96] - 2019年第一季度公司平均特许权使用费率为4.5%，2018年为4.0%[118] - 2019年和2018年第一季度公司有效税率均为0%，未产生所得税费用[119][120] - 2019年前三个月，购置物业、厂房及设备支付现金400万美元，预计2019年运营资本支出约2500 - 3500万美元[122] - 截至2019年3月31日，公司现金为3400万美元，较2018年12月31日的3320万美元有所增加；5月1日完成Dinwiddie资产收购，支付现金5300万美元，5月3日现金余额为1560万美元[123] - 2019年第一季度经营活动产生的现金流量为812.1万美元，较2018年同期减少580万美元；投资活动使用现金720.8万美元，较2018年同期增加80万美元；融资活动使用现金10.3万美元，较2018年同期减少230万美元[125] - 截至2019年3月31日，公司有5000万美元高级票据未偿还，其中A系列2000万美元于2020年4月16日到期，B系列1500万美元于2023年4月14日到期，C系列1500万美元于2025年4月16日到期[129][132] - 2019年和2018年第一季度，高级票据A系列利率为3.73%，B系列为4.63%，C系列为4.78%[130] - 截至2019年3月31日，公司长期债务净额为4967万美元，较2018年12月31日的4964.2万美元略有增加[133] - 公司维持一项与蒙特利尔银行的资产抵押循环信贷安排，额度最高5000万美元，到期日为2023年10月31日；截至2019年5月3日，借款3000万美元，未使用信用证100万美元，可用额度1900万美元[133][135] 各条业务线数据关键指标变化 - 钾肥业务 - 2019年第一季度钾肥销售占总销售的52%，平均净实现销售价格从2016年12月31日的每吨185美元涨至2019年3月31日的每吨288美元，预计2019年剩余时间价格保持稳定[78][79] - 2019年第一季度钾肥部门销售额为3433万美元，较2018年的3060.6万美元增长；平均净实现销售价格为每吨288美元，较2018年的243美元增长19%；销量为88吨，较2018年的97吨下降9%[98][99] - 2019年第一季度钾肥部门运费较2018年增加40万美元，增幅10%[100] - 2019年第一季度钾肥部门销售成本较2018年下降6%[101] - 2019年第一季度，钾肥平均净实现销售价格为每吨288美元，较2018年同期的243美元有所提高[142] - 2019年第一季度，钾肥总销售3.433亿美元，副产品销售578.5万美元，运费324.2万美元，销售量8.8万吨[142] 各条业务线数据关键指标变化 - Trio®业务 - 2019年第一季度Trio®平均净实现销售价格为每吨206美元，2018年同期为194美元，销量同比下降27% [83][84] - 2019年第一季度Trio®部门销售额为1780.9万美元，较2018年的2182万美元下降18%；平均净实现销售价格为每吨206美元，较2018年的194美元增长6%；销量为56吨，较2018年的77吨下降27%[103][104] - 2019年第一季度Trio®部门运费较2018年减少20%[105] - 2019年第一季度Trio®部门销售成本较2018年下降30%[106] - 2019年第一季度，Trio®平均净实现销售价格为每吨206美元，较2018年同期的194美元有所提高[142] - 2019年第一季度，Trio®总销售1780.9万美元，副产品销售125.9万美元，运费503.5万美元，销售量5.6万吨[142] 各条业务线数据关键指标变化 - 水业务 - 2019年第一季度水销售为540万美元，2018年同期为550万美元，预计2019年水销售在2000万 - 3000万美元区间高端，获现金2500万 - 3500万美元[86][87] 各条业务线数据关键指标变化 - 副产品业务 - 2019年第一季度副产品销售为700万美元，2018年同期为410万美元，增长主要因盐和氯化镁销售增加180万美元，卤水和副产品水销售增加110万美元[89] 各条业务线数据关键指标变化 - 油田解决方案业务 - 2019年第一季度油田解决方案部门销售额为662.3万美元，较2018年的489.4万美元增长170万美元，主要因氯化钾盐水和高速氯化钾混合服务销售额增加230万美元，部分被水销售额减少70万美元抵消[110] - 2019年第一季度油田解决方案部门销售成本较2018年增加约220万美元[111] 会计政策与市场风险 - 自2018年12月31日以来，公司关键会计政策除租赁会计政策因采用ASC 842更新外，无重大变化；市场风险敞口也无重大变化[137][143]