财务数据关键指标变化 - 2019年和2018年12月31日公司总资产分别为5.78439亿美元和5.25231亿美元[367] - 2019年和2018年12月31日公司总负债分别为1.43783亿美元和1.07968亿美元[367] - 2019年、2018年和2017年公司销售额分别为2.20075亿美元、2.0827亿美元和1.77915亿美元[369] - 2019年、2018年和2017年公司净利润分别为1363.1万美元、1178.3万美元和 - 2256.7万美元[369] - 2019年和2018年12月31日公司普通股数量分别为1.29553517亿股和1.28716595亿股[367] - 2019年和2018年12月31日公司留存赤字分别为 - 2.18437亿美元和 - 2.32068亿美元[367] - 2019年、2018年和2017年公司基本每股收益分别为0.11美元、0.09美元和 - 0.20美元[369] - 2019年、2018年和2017年公司摊薄每股收益分别为0.10美元、0.09美元和 - 0.20美元[369] - 2019年、2018年和2017年净利润分别为13,631美元、11,783美元和 - 22,567美元[372] - 2019年、2018年和2017年经营活动提供的净现金分别为49,381美元、64,237美元和16,693美元[372] - 2019年、2018年和2017年投资活动使用的净现金分别为 - 80,641美元、 - 16,781美元和 - 7,854美元[372] - 2019年、2018年和2017年融资活动提供（使用）的净现金分别为18,795美元、 - 15,301美元和 - 15,760美元[372] - 2019年、2018年和2017年现金、现金等价物和受限现金的净变化分别为 - 12,465美元、32,155美元和 - 6,921美元[372] - 2019年、2018年和2017年支付（收到）的利息净额分别为2,733美元、3,470美元和11,639美元[373] - 2019年、2018年和2017年支付（收到）的所得税分别为942美元、 - 3,469美元和 - 1,499美元[373] 各条业务线数据关键指标变化 - 近三年产品销售占比：2019年钾肥47%、Trio®29%、水12%等；2018年钾肥52%、Trio®31%、水10%等；2017年钾肥54%、Trio®36%、水4%等[19] - 2019年公司供应全球年度钾消费量的0.5%和美国年度钾消费量的3.9%[23] - 公司钾盐太阳能蒸发溶液矿年设计产能约39万吨，Trio®年设计产能40万吨[31] - 公司主要产品为钾肥、Trio®和水，还有盐、氯化镁等副产品[19] - 公司钾肥销售集中在美国中西部，受天气、种植条件和农民经济状况影响[24] - 公司油服业务包括销售水、提供氯化钾实时混合服务和运输服务等[26] - 2019年公司钾肥在农业、工业和饲料市场的销售占比分别约为74%、12%和14%[47] - 过去三年，公司国内Trio®产品在春季种植季（12月至5月）的销量约占60%，其中3月和4月销量最高[50] 公司收购情况 - 2019年公司收购Intrepid South资产，购买价从6500万美元减至5300万美元，资本化收购费用320万美元，卖方保留20年10%特许权使用费[17] - 2019年5月，公司从Dinwiddie Cattle Company收购了某些土地、水权和其他相关资产[89] - 2019年，公司购买了新墨西哥州东南部的水和不动产资产，即Intrepid South，以扩大水销售和来自石油和天然气行业的其他收入[95][97] - 2019年5月公司以5300万美元收购新墨西哥州利县的某些土地、水权及其他相关资产，原收购价6500万美元，因尽职调查问题降价1200万美元[377] - 公司收购Intrepid South资产资本化320万美元收购费用[377] - 迪威迪 cattle 公司保留对Intrepid South相关生产水处置收入及附近某些物业20年10%的特许权使用费[377] 公司运营相关情况 - 2016年4月公司将East设施转为仅生产Trio®的设施，7月将West设施闲置并转为维护保养模式[16] - 公司通过集中管理销售和营销运营，以实现每吨最高平均净实现销售价格[22] - 公司支付的钾肥和Trio®产品销售平均特许权使用费率约为5.0%，低于加拿大竞争对手[46] - 2019年、2018年和2017年，无单一客户占公司总销售额超过10%[54] - 公司钾盐和杂卤石矿的剩余储量寿命为30年至超100年[54] - 2019年公司在环境合规、研究和修复方面的资本投资约400万美元，其他费用约50万美元[56] - 公司预计2020年和2021年在环境相关资本项目上的支出为100万至300万美元[56] - 公司钾肥生产来自太阳能溶解矿，在春季初至夏末的太阳能蒸发高峰期暂停生产[51] - 截至2019年12月31日，公司设施估计复垦成本的折现现值约为2230万美元[73] - 2019年，公司支付了790万美元的特许权使用费和其他税款[75] - 新墨西哥州的州和联邦租约特许权使用费率目前设定在2.0%至5.0%之间[75] - 犹他州的州和联邦租约特许权使用费率目前设定在3.0%至5.0%之间[75] - 私人租约的特许权使用费率在5.0%至8.0%之间[75] - 某些水销售，公司需向新墨西哥州支付每桶0.11美元的特许权使用费[75] - 截至2020年1月31日，公司有445名员工[76] - 公司与犹他州温多弗的工会组织签订的集体谈判协议将于2020年5月31日到期[76] - 公司目前面临钾肥市场供应过剩的情况，且预计这种情况将持续数年[87] - 截至2019年12月31日，公司有5000万美元高级票据本金未偿还，循环信贷安排下有1980万美元未偿还，该信贷安排最高可借7500万美元[98] - 高级票据分别于2020年、2023年和2025年到期，信贷安排于2024年到期[100] - 2017年7月，英国金融行为监管局宣布打算在2021年底前逐步淘汰伦敦银行间同业拆借利率（LIBOR）[103] - 公司扩大Trio®国内外销售的努力可能不成功，国际销售毛利率通常低于国内销售[88] - 公司扩大水销售的努力可能因水权挑战、需求变化等因素不成功，影响财务状况和经营业绩[89] - 石油和天然气钻探下降或钾盐在钻井液中使用减少，会增加公司运营成本并减少收入[94] - 公司可能改变或扩大业务、进行收购，但可能无法有效管理，无法实现预期效益[95][96] - 钾肥行业集中，大型生产商可能采取激进定价或运营策略，影响公司销售和经营业绩[105] - 2019年12月31日止年度，因价格下降，公司记录了总计180万美元的存货成本与可变现净值孰低调整[115] - 2016年中期，公司东矿转为仅生产Trio®，国内Trio®销售呈现更传统的季节性[109] - 2016年12月起，公司削减Trio®产量以匹配预期需求和管理库存水平[129] - 产品季节性需求及现金流季度变化，可能对公司经营业绩和营运资金需求产生不利影响[108] - Trio®盈利能力可能受市场新进入者或类似产品替代的影响，近期供应增加或继续压低售价[111] - 国际销售需更多资源和管理精力，面临经济、监管、政治等风险及汇率波动影响[112] - 若钾肥或Trio®价格下跌，公司可能需对长期资产进行减记[113] - 战略项目执行可能需更多时间和资金，影响公司经营业绩和财务状况[116] - 矿业生产易受干扰，公司东矿等设施老旧，可能增加运营成本和事故概率[117][118] - 公司业务依赖熟练工人，新墨西哥州劳动力市场竞争激烈，员工流失率高[126] - 截至2019年12月31日，公司新墨西哥州设施约22%的州、联邦和私人租赁土地（包括HB和北部矿山的租赁土地）以及犹他州业务43%的州和联邦租赁土地将在未来五年内到期续租[137] - 指定钾盐区面积为49.7万英亩，位于新墨西哥州卡尔斯巴德以外，包含公司在新墨西哥州的所有运营和设施[132] - 2012年，美国内政部发布更新命令，为美国土地管理局和行业提供这些资源共同开发的指导[132] - 2015年12月，包括美国在内的190多个国家达成减少全球温室气体排放的《巴黎协定》，该协定于2016年11月生效，2017年6月特朗普宣布美国打算退出，8月美国国务院正式通知联合国，按协定四年退出流程，有效退出日期为2020年11月[144] - 运输产品的铁路车辆或卡车短缺、运输时间增加或运输中断，可能导致客户不满、销售损失、运输或设备成本增加或生产中断[130] - 公司依赖管理团队制定和执行业务战略，失去一名或多名管理团队成员可能损害业务[131] - 现有和进一步的油气开发可能损害公司钾盐储量，对财务状况或经营成果产生不利影响[132] - 若无法获得和维持运营所需的许可证、政府批准和租约，公司业务可能受到不利影响[134] - 公司产品多元化程度低于竞争对手，大部分收入来自钾盐和杂卤石销售，销售集中在美国，受行业或运营地区因素影响更明显[138] - 太阳能溶液矿的强降水或低蒸发率会影响钾盐生产，对销售和经营成果产生不利影响[139] - 温多弗工厂小时工约占公司劳动力的8%，当前集体谈判协议于2020年5月31日到期[156] - 2019年公司普通股市场价格在2.06美元至4.39美元之间波动[159] - 公司需满足纽交所上市标准，包括普通股股价保持在每股1美元以上[161] - 公司7500万美元循环信贷安排的未偿还余额按高于伦敦银行同业拆借利率1.25%至2.00%的浮动利率计息，截至2019年12月31日，该安排有1980万美元借款未偿还[347] - 5000万美元债券本金按协议定价表计息，截至2019年12月31日，A系列高级债券利率为3.73%，B系列为4.63%，C系列为4.78%[348] - 截至2019年12月31日，债券本金到期总额为5000万美元，估计公允价值为5000万美元[348] - 债券基础利率每增减1.0%，假设本金余额保持在2019年12月31日水平，每年利息费用将增减约50万美元[349] - 公司钾盐、Trio®和水虽为大宗商品，但不在任何商品交易所交易，无法直接对冲未来价格[344] - 公司水销售签订了多样化长期协议，每桶水价格固定，允许双方定期调整至市场价格[344] - 公司运营受大宗商品价格、地域集中、利率变动和外汇汇率影响[343] - 自2019年1月1日起公司因采用会计准则更新2016 - 02改变租赁会计方法[357] - 公司审计机构自2007年开始为公司服务[365] 股权结构情况 - 罗伯特·P·乔尔纳瓦斯三世及其公司共同实益拥有公司14.9%的普通股[79] 全球钾肥市场情况 - 全球钾肥市场产能过剩，近期价格取决于大型生产商平衡供需的能力[37] - 2018年六个国家占全球钾肥总产量约89%，前九大生产商供应约97%，两家加拿大生产商、一家俄罗斯生产商和一家白俄罗斯生产商分别供应约31%、17%和17%[40] 美国石油市场情况 - 截至2020年1月，美国二叠纪盆地日产油量约480万桶，次高产地区约150万桶；截至2019年12月，二叠纪盆地有3600口已钻但未完工油井[42]