利率风险影响 - 利率立即变动1%不会对投资组合的公允价值产生重大影响，市场利率突然变化也不会显著影响公司经营成果或现金流[536][537] - 公司可转换高级票据按固定利率计息，对利率变化的风险敞口极小，但未来若信用评级提高或其他情况变化，可能支付相对市场更高的利率[539] 可转换高级票据情况 - 2022年可转换高级票据年利率为2.25%，调整后转换率为每1000美元本金兑换68.9172股A类普通股，转换价格约为每股14.51美元，2019年12月31日公允价值估计为1.413亿美元，2019年回购2.15亿美元本金，剩余未偿本金约为1.207亿美元[540][541] - 2024年可转换高级票据年利率为0.75%，2026年可转换高级票据年利率为1.50%，初始转换率均为每1000美元本金兑换74.6687股A类普通股，初始转换价格约为每股13.39美元，2019年12月31日公允价值分别约为2.357亿美元和2.401亿美元[544][545] 可转换票据相关交易 - 为减少2022年可转换票据转换对普通股潜在摊薄影响，公司以每股14.51美元的行权价买入23135435股A类普通股的可转换票据套期保值，并以每股18.82美元的行权价卖出相同数量股票的认沽权证，2019年8月部分终止[542] - 2019年8月发行2024年和2026年可转换票据时，公司与金融机构进行了封顶看涨期权交易，覆盖相同数量A类普通股[546] 其他风险影响 - 公司无重大以外币结算的货币性资产或负债，预计不会受到外币波动的重大影响[547] - 公司认为2017 - 2019年通货膨胀和价格变化未对经营成果产生重大影响[548] 公司投资情况 - 公司投资主要为美国政府及其机构发行的证券、有抵押逆回购协议和货币市场工具，目标是资本保值、满足流动性需求和对现金及投资进行信托控制，并在不承担重大风险的情况下实现投资收益最大化[535] 现金及现金等价物风险 - 公司维持大量现金及现金等价物在超过联邦保险限额的金融机构，无法保证未来投资不受市场价值不利变化影响，也不能保证这些存款不会遭受损失[538]