公司人员情况 - 截至2020年2月24日，公司有55名全职员工[35] 公司现金及投资账户财务数据 - 截至2019年12月31日，公司有1.857亿美元现金及现金等价物[42] - 截至2019年12月31日，公司投资账户有1.761亿美元，其中现金等价物1.663亿美元、公司债务证券10万美元、优先股投资970万美元[56] 公司股权结构 - 截至2019年12月31日，FCM客户（包括Bruce R. Berkowitz）实益拥有公司约44.30%的普通股[45] - 截至2019年12月31日，FCM客户（包括Bruce R. Berkowitz先生）实益持有公司约44.30%的普通股[123] 投资管理协议要求 - 投资管理协议要求投资账户中，任何单一发行人（美国政府除外）的证券投资不得超过15%[51] - 投资管理协议要求投资账户中，对任何单一发行人（美国政府除外）超过10%但不超过15%的投资，需获得投资委员会至少两名成员的同意[51] - 投资管理协议要求投资账户的25%必须为现金及现金等价物[51] - 投资管理协议要求投资账户可投资于普通股，但普通股投资限于交易所交易的普通股，对单一发行人的持股不得超过5%，且投资组合中持有的普通股累计市值不得超过1亿美元[51] - 投资管理协议要求普通股、优先股或其他股权投资的总市值在购买时不得超过投资组合市值的25%[51] 公司业务部门划分 - 公司业务分为四个可报告的运营部门：住宅房地产、酒店、商业租赁与销售和林业[27] 公司业务季节性特征 - 公司业务受季节性波动影响，酒店业务收入通常在第二和第三季度较高[28] - 公司住宅房地产销售、商业房地产项目和酒店业务收入会随时间显著波动，酒店业务有季节性[64][65] 公司投资账户投资上限 - 公司投资账户可向任一发行人投资的上限为购买日投资账户总额的15%[56] 公司投资 - 债务证券损失情况 - 2019年12月31日，公司投资 - 债务证券的未实现损失10万美元被认定为暂时性损失[58] 公司房地产开发约束 - 公司房地产开发受佛罗里达州《增长管理法》和地方土地开发法规约束，审批流程长且成本高[67][68] 公司房地产投资区域影响 - 公司现有房地产投资集中在佛罗里达州西北部，其经济增长影响公司业务[72] 公司面临的竞争情况 - 公司面临来自房地产租赁和开发公司、酒店行业和林业的激烈竞争[75][76][77] 公司产品需求影响因素 - 抵押贷款融资问题和利率上升可能降低公司产品需求[78][79] 公司资产受损及保险情况 - 2018年10月10日，飓风迈克尔登陆佛罗里达州，公司部分资产受损，保险理赔情况不确定[81] - 自然灾害、气候变化和人为灾害可能对公司业务、运营结果、现金流和财务状况产生重大不利影响[80][82][83] - 公司房产飓风保险每起命名风暴上限为5000万美元且有免赔额[85] 税法变更对公司影响 - 2017年12月税法变更，对房贷利息和州及地方税联邦税收抵扣设新限制并提高标准扣除额，或影响房屋需求和售价[92] 公司业务战略执行影响因素 - 经济、政治或监管环境不利变化，可能影响公司房地产开发活动和业务战略执行[84] 公司保险覆盖情况 - 房产保险可能不足以覆盖损失，通胀等因素或使保险金无法用于设施置换[85] 佛罗里达房产保险对公司业务影响 - 佛罗里达房产保险保费增加和供应减少，可能降低客户对公司开发房屋和地块的需求[86] 消费者因素对公司业务影响 - 消费者可自由支配支出下降或偏好改变，可能减少公司销售并损害业务[90] 佛罗里达西北部房地产市场对公司影响 - 佛罗里达西北部房地产市场低迷，可能对公司运营产生不利影响[91] 公司客户相关不确定性 - 公司吸引房屋建筑商客户及对方履行购买承诺的能力存在不确定性[93] 公司租赁项目影响 - 公司租赁项目可能无法达到预期回报，影响经营业绩、现金流和商业资产出售能力[97] 公司商业租户影响 - 公司面临商业租户流失的潜在不利影响，可能影响商业地产收入[98] 公司资产减值情况 - 截至2019年12月31日，公司账面上约43080万美元的房地产投资和约510万美元的非合并合资企业投资可能会减值[131] 气候变化政策对公司影响 - 气候变化政策实施或使公司需对物业额外投资或限制土地开发[113] 公司面临的法律风险 - 公司面临第三方诉讼和监管程序，不利结果会影响财务状况[114] 土地开发审批影响 - 土地开发审批流程复杂，第三方挑战会增加不确定性和成本[115] 机场跑道访问对公司业务影响 - 西北佛罗里达海滩国际机场跑道访问受限会影响公司相邻土地需求[117] 公司对第三方服务提供商的依赖 - 公司依赖第三方服务提供商，其服务不达标会影响盈利能力[120] 公司普通股市场情况 - 公司普通股市场价格波动大、交易量低，影响股东投资和股票出售[121][122] 所得税对公司影响 - 所得税估计变化和税法变更会影响公司经营和财务状况[126][127] 公司衍生品交易风险 - 公司使用衍生品降低利率风险，但面临交易对手信用风险[130] 公司利率互换情况 - 公司于2021年6月1日至2024年6月1日进行利率互换，将2000万美元相关债务的可变利率固定为4.37%[296] 公司普通股回购情况 - 2019年和2018年，公司分别回购1263159股和5238566股普通股，总购买价分别为2080万美元和9340万美元[300] 公司各活动净现金情况 - 2019年、2018年和2017年，公司经营活动提供的净现金分别为3040万美元、4140万美元和5370万美元[302] - 2019年和2018年，公司投资活动使用的净现金分别为2930万美元和提供4410万美元[302] - 2019年和2018年，公司融资活动使用的净现金分别为1050万美元和7990万美元[302] 公司资本支出情况 - 2019年和2018年，公司用于经营物业和财产设备的资本支出分别为7420万美元和2540万美元[305] 公司贷款未偿还金额及利率情况 - 截至2019年12月31日，Pier Park TPS JV贷款未偿还金额为680万美元，利率为LIBOR加2.5%[309] - 截至2019年12月31日，Busy Bee JV建设贷款未偿还金额为140万美元，设备贷款未偿还金额不足10万美元，利率为LIBOR加1.5%[310] 公司相关债务情况 - 截至2019年12月31日，公司记录的CDD相关债务为700万美元，土地持有相关的未偿还CDD债务总额为1770万美元[299] 公司房地产交易代管现金存款账户和负债余额情况 - 截至2019年和2018年12月31日，公司房地产交易代管现金存款账户和负债余额分别为430万美元和160万美元[314] 公司总合同义务情况 - 截至2019年12月31日，公司总合同义务为5.764亿美元，其中1年内到期支付6330万美元，1 - 3年到期支付9260万美元，3 - 5年到期支付5210万美元，5年以上到期支付3.684亿美元[315] 公司净运营亏损结转额情况 - 2019年和2018年12月31日，公司州净运营亏损结转额分别为3.414亿美元和3.57亿美元，无联邦净运营亏损结转[335] 公司估值备抵及税收利益情况 - 2018年第三季度，公司重新评估估值备抵需求后，全额释放估值备抵，产生500万美元税收利益，2017年12月31日估值备抵为500万美元[335] 公司联邦所得税应收款情况 - 2017年12月31日，公司有与美国联邦替代最低税（“AMT”）信贷结转重新分类相关的联邦所得税应收款840万美元，2018年该应收款减少450万美元至390万美元，2019年减少110万美元至280万美元[335] 公司房地产项目成本资本化情况 - 公司对房地产项目开发期间相关成本进行资本化，包括土地、公共开发成本、资本化财产税、资本化利息和某些间接成本[318][319] 公司长期资产减值审查情况 - 公司按季度审查长期资产减值情况，考虑多种潜在减值迹象，采用不同方法确定是否存在减值[323][324] 公司房地产资产减值费用情况 - 若确定房地产资产存在减值，减值费用为资产账面价值超过公允价值的金额，采用多种方法确定公允价值[322][330] 公司持有待售资产记录情况 - 公司将符合条件的长期资产分类为持有待售，其账面价值按较低者记录，即账面价值或公允价值减销售成本[331] 公司所得税管理判断情况 - 公司在编制合并财务报表时需对所得税进行重大管理判断，根据税法估计当期税项和评估暂时性差异[332] 公司会计政策选择及采用情况 - 2019年1月1日起，公司对经修订的ASU 2016 - 02（“Topic 842”）选择并/或采用了相关实用权宜方法和会计政策[336] 公司采用新准则确认情况 - 2019年1月1日采用新准则，确认经营租赁使用权资产和相应经营租赁负债均为0.4百万美元[337] 新准则对公司影响情况 - 2019年7月FASB发布的新准则对公司财务状况、经营成果和现金流无重大影响[339] - 2020年1月1日起实施的金融工具信用损失准则对公司无重大影响[340] - 2020年12月15日后开始的年度和中期生效的所得税准则预计无重大影响[341] - 2020年1月FASB发布的准则公司正在评估影响[342] 公司未来规划 - 公司期望保持充足企业流动性[345] - 公司计划利用土地、现金等增加经常性收入并为股东创造长期价值[345] - 公司2020年有资本支出预算并关注投资收益时间[345] - 公司期望在房地产项目投资以促进未来增长[345] - 公司计划与第三方组建合资企业开发商业和住宅地产项目[345]