AFC业务运营数据 - 2018年AFC服务约180万笔贷款交易，包括还清、展期或缩减的贷款[62] - 2018年AFC所提供的融资车辆中约83%是经销商在拍卖会上购买的[64] - 截至2018年12月31日，AFC通过127个地点为拍卖会提供服务[64] - 截至2018年12月31日，AFC约有12300个活跃经销商，平均信用额度约为27万美元，单个经销商占比不超1.6%[67] - 截至2018年12月31日，每个活跃经销商平均约有15辆车获得融资，每辆车平均未偿价值约为1.02万美元[67] - AFC一般收取30至90天的贷款期限费用，可额外付费将贷款期限再延长30至90天[69] - 信用额度不超60万美元，AFC使用内部开发的专有评分模型；超60万美元，使用需提供财务报表等的承销指南[70] - AFC每年通过AutoVIN子公司对经销商场地进行约9万次常规审计[71] - AFC在北美设有三个部门，分为十四个区域，由经理监督日常运营[72] - 截至2018年12月31日，AFC通过美国和加拿大的127个地点为独立二手车经销商提供库存融资[420] Preferred Warranties公司业务数据 - 2018年Preferred Warranties公司所签车辆服务合同平均期限约为1.8年，合同期限为3个月至7年[63] 公司融资与信贷额度 - 2018年12月31日，AFC Funding Corporation从第三方获得17亿美元美国金融应收款承诺信贷额度，协议于2022年1月28日到期[75] - 汽车金融加拿大公司的证券化协议为符合条件的金融应收款提供高达1.75亿加元融资，协议于2022年1月28日到期[76] 公司员工情况 - 2018年12月31日，公司共有约18400名员工，其中约14100名位于美国，约4300名位于加拿大、墨西哥和英国，约79%为全职员工，不到1%参与集体谈判协议[86] 公司经营现金流量 - 公司2018年和2017年经营活动产生的现金流量分别为7.498亿美元和5.888亿美元[101] - 2018年经营活动提供的净现金为7.498亿美元，2017年为5.888亿美元，2016年为3.78亿美元[409] 公司面临的竞争与市场风险 - 公司面临来自直接竞争对手、新进入者和现有替代车辆再营销场所的竞争，可能导致价格下降、利润率降低或市场份额丧失[93] - 市场向多平台同时上市和销售车辆的转变可能改变行业经济，影响公司业务、收入和盈利能力[94] 公司信息技术相关风险 - 公司业务依赖信息技术，可能无法成功构建、开发、获取或实施具有竞争力的信息系统，影响收入、盈利能力和长期竞争力[100] - 信息技术系统中断或泄露会干扰公司运营，损害业务和声誉[111] 公司战略执行风险 - 公司战略执行存在风险，若无法持续产生大量经营现金，可能影响财务状况和经营成果以及其他战略的执行[101] 公司客户相关风险 - 公司若不能满足客户期望，可能导致客户保留率下降，对经营成果和财务状况产生不利影响[102] - 若失去重要客户，公司业务和经营业绩将受不利影响[119] 二手车拍卖业务季节性影响 - 二手车拍卖业务受季节因素影响，第四季度通常拍卖量较低且成本增加[79] ADESA业务数据 - 2018年ADESA在北美约38%的车辆销售通过在线拍卖平台，2017年约为30%[118] 公司客户收入占比情况 - 2018年无单一客户占公司合并收入的10%以上[119] - IAA部门约80%的收入来自保险公司客户[120] - 2018年IAA约40%的收入与三大保险客户的salvage车辆拍卖费用相关，每个客户占IAA收入超10%[120] 公司合作协议情况 - ADESA和IAA与最大机构供应商的协议，任一方可30 - 90天通知取消[103] 公司收购业务风险 - 收购业务若未达预期，公司经营、财务和增长前景可能受不利影响[105] 二手车供应风险 - 二手车供应减少会影响拍卖销量、收入和盈利能力[116] 公司关键人员相关风险 - 若未能吸引和留住关键人员，公司业务战略执行和财务结果可能受负面影响[121] 报废车辆销售情况 - 2018年12月31日止年度，按采购协议销售的车辆约占总报废车辆销售量的4%[128] 公司加拿大业务收入情况 - 2018年12月31日止年度，约12%的收入来自加拿大业务[134] - 2018年12月31日止年度，若加拿大平均汇率下降1%，净收入将受约90万美元的影响[134] - 2018年和2017年，加拿大货币换算分别使净收入增加约40万美元和160万美元；2018年，若加拿大平均汇率下降1%，净收入将受约90万美元的影响[367] 公司债务情况 - 截至2018年12月31日，公司总债务约为27亿美元，高级有担保信贷安排下的借款能力为3.5亿美元，未偿还信用证总额为3290万美元[141] 利率与市场环境影响 - 2018年美国联邦储备委员会四次加息，2019年可能再次加息，加息或抑制新旧车销售[146] - 全球经济衰退和信贷危机期间，零售对新旧车需求下降，导致许多贷款机构削减新贷款和租赁业务，汽车制造商削减产能[126] 报废市场风险 - 报废市场按本金基础运营使公司面临库存风险，包括盗窃、损坏和过时造成的损失[128] 公司信用风险 - 公司面临经销商借款人的信用风险，经济环境疲软等因素可能导致经销商违约、破产和信用损失增加[129] 极端天气与事件影响 - 极端天气或其他事件可能影响公司拍卖设施，导致成本增加、拍卖销售延迟或取消[132] 税法变化影响 - 美国税法的未来变化可能对公司业务、财务状况、经营成果和现金流产生不利影响[145] 公司员工工会化风险 - 2018年，不到1%的员工批准了集体谈判协议，若大量员工工会化或协议条款偏离现有薪酬福利结构，公司可能面临劳动力和福利成本大幅增加[157] 公司业务分拆情况 - 2018年2月27日，董事会批准通过分拆将salvage vehicle拍卖业务与整车拍卖业务分离，预计2019年完成，但存在不确定性[162] - 2018年2月公司宣布计划分拆IAA的拍卖业务，预计2019年完成[421][422] - 分拆后，KAR普通股交易价格预计低于分拆前，且无法保证分拆后KAR和IAA普通股总市值高于不分拆时[165] 公司利率风险 - 公司部分债务为可变利率，利率上升可能导致利息费用增加，使公司更易受经济、行业和竞争条件变化影响[148] - 假设2018年短期利率（LIBOR）提高100个基点，公司可变利率企业债务工具的利息费用将增加约600万美元；截至2018年12月31日，公司17亿美元可变利率债务中的12亿美元不受利率变动影响[371] 公司结算风险 - 公司承担拍卖车辆的结算风险，若无法全额收回应收账款，可能导致每辆车净损失达销售总收入，还会产生收款和服务费用[150] 法律法规影响 - 法律法规变化可能限制受损和全损车辆进口，减少国际买家需求，对公司业务和财务状况产生重大不利影响[151] - 公司业务受广泛政府监管，违反法规可能导致成本增加、车辆价格降低和盈利能力下降[152][154] 公司法律诉讼情况 - 公司面临各种法律诉讼，虽目前认为不会产生重大不利影响，但无法保证诉讼结果符合预期[155] 公司自保风险 - 公司部分损失自我保险，若实际索赔趋势和医疗成本通胀高于预期，自保成本将增加，影响当期经营业绩[156] 公司商誉减值风险 - 公司拥有大量商誉，若商誉减值，将导致净收入减少[158] 公司股份情况 - 公司获授权最多发行4亿股普通股，截至2018年12月31日，已发行1.32887029亿股[173] - 2016年10月，董事会授权在2019年10月26日前回购最多5亿美元公司已发行普通股，截至2018年12月31日，已回购约3.803亿美元[179] 公司利率上限协议情况 - 2017年8月，公司签订两份名义总额为8亿美元的利率上限协议，支付约100万美元；2017年3月，签订两份名义总额为4亿美元的利率上限协议，支付约70万美元[369][370] 公司财务报告内部控制情况 - 公司管理层评估认为，截至2018年12月31日，公司财务报告内部控制有效，未发现重大缺陷[378] - 2018年收购的STRATIM和Clearplan未纳入财务报告内部控制评估，其总资产占相关合并财务报表总额的0.6%，总收入占0.1%[379][385] - 独立注册会计师事务所认为，公司合并财务报表在所有重大方面公允反映了财务状况，截至2018年12月31日，公司财务报告内部控制有效[384] 公司会计准则变更情况 - 自2018年1月1日起，公司因采用新会计准则，改变了与客户合同收入的会计处理方法[386] 公司收购相关条款影响 - 公司修订后的公司章程和细则以及特拉华州法律中的条款可能会阻止或延迟对公司的收购，从而降低公司普通股的交易价格[174] 公司财务关键指标变化 - 2018年总运营收入为37.696亿美元，2017年为34.58亿美元，2016年为31.501亿美元[394] - 2018年净收入为3.28亿美元，2017年为3.62亿美元，2016年为2.224亿美元[394] - 2018年基本每股净收入为2.44美元，2017年为2.66美元，2016年为1.62美元[394] - 2018年综合收入为2.919亿美元，2017年为3.861亿美元，2016年为2.133亿美元[397] - 2018年12月31日总资产为72.062亿美元，2017年为69.843亿美元[400] - 2018年12月31日总流动负债为26.248亿美元，2017年为23.892亿美元[403] - 2018年12月31日总非流动负债为31.172亿美元，2017年为31.102亿美元[403] - 2018年12月31日股东权益总额为14.642亿美元，2017年为14.849亿美元[403] - 2018年宣布的普通股每股股息为1.40美元，2017年为1.31美元，2016年为1.19美元[394] - 2018年净收入为3.28亿美元，2017年为3.62亿美元，2016年为2.224亿美元[409] - 2018年投资活动使用的净现金为3.812亿美元，2017年为3.783亿美元，2016年为7.636亿美元[409] - 2018年融资活动使用的净现金为3.201亿美元，2017年为1.076亿美元，2016年提供的净现金为4.36亿美元[409] - 2018年外币交易损失为390万美元，2017年收益为80万美元，2016年损失为70万美元[428] 公司审计师情况 - 公司自2007年起由KPMG LLP担任审计师[392] 公司拍卖场数量情况 - 截至2018年12月31日，公司有75个ADESA整车拍卖场和179个IAA salvage车辆拍卖场[413] 公司利率上限管理情况 - 公司使用四个利率上限管理可变利率债务现金流的波动性，未将其指定为套期保值[427] 公司现金等价物定义 - 所有原始期限为三个月或更短的高流动性投资被视为现金等价物[429] 公司现金储备要求 - AFC的子公司AFC Funding Corporation需维持最低现金储备，为出售给银行购买集团的应收账款总额的1%[430] - 汽车金融加拿大公司（AFCI）需维持最低现金储备，为出售给其证券化工具的应收账款总额的1%[430] 公司应收账款情况 - 贸易应收账款包括第三方在拍卖中购买车辆的未汇付购买价格、向买家收取的费用以及公司为某些寄售车辆提供服务的应收款项[431] - 融资应收账款包括为经销商购买车辆提供融资产生的场地融资应收账款和特殊用途贷款[432] - 场地融资应收账款在经销商随后出售车辆或预定时间段（通常30至90天）较早发生时到期[432] - 特殊用途贷款包括信用额度贷款或营运资金贷款，根据具体情况可担保或无担保[432] - 公司的贸易和融资应收账款主要来自汽车经销商、废品买家、机构卖家和保险公司[433] - 公司持有车辆或车辆所有权证书，作为贸易和融资应收账款的重要抵押[433] - 贸易和融资应收账款按扣除坏账准备和信用损失后的净额列报[434] - 坏账准备和信用损失基于管理层对当前条件下应收账款组合的评估等因素确定[436]