公司整体财务数据关键指标变化 - 2019年运营利润为3.141亿美元，较2018年的3.401亿美元有所下降[154] - 2019年持续经营业务收入为9240万美元，基本每股收益为0.70美元[154] - 截至2019年12月31日，持续经营业务营运资金为7.268亿美元[154] - 2019年公司总营收27.819亿美元，较2018年的24.428亿美元增长14%，收购业务带来1.93亿美元（7%）的营收增长[174][175] - 2019年折旧和摊销费用为1.887亿美元，较2018年的1.724亿美元增加1630万美元（9%）[176] - 2019年利息费用为1.895亿美元，较2018年的1.912亿美元减少170万美元（1%），主要因公司债务平均余额减少4.475亿美元[177] - 2019年公司有效税率为29.0%，2018年为22.6%，2018年税率较低是因有利的州税法变更和更高的股票薪酬扣除[179] - 2019年和2018年公司终止经营业务收入分别为9610万美元和2.104亿美元，2019年和2018年一次性交易成本分别约为3130万美元和810万美元[180] - 2019年第四季度公司收入为6.713亿美元，较2018年同期的5.938亿美元增加13%，收购业务使收入增加5510万美元，即8%[200] - 2019年第四季度折旧和摊销增加750万美元，即18%，达到5010万美元，主要因部分资产投入使用和收购业务资产折旧摊销[201] - 2019年第四季度利息费用减少1300万美元，即25%，降至3950万美元，主要因公司债务平均未偿余额减少和约0.3%的加权平均利率下降[202] - 2019年末现金及现金等价物为5.076亿美元，受限现金为5330万美元，营运资金为7.268亿美元，循环信贷额度可用金额为3.25亿美元[223] - 2019年12月31日，定期贷款B - 6未偿还金额为9.476亿美元，循环信贷额度无借款，相关未结清信用证总额为2740万美元[233] - 2019年12月31日，公司合并高级有担保净杠杆比率为1.7，未超过规定上限3.5，且包含2730万美元的融资租赁债务[237] - 2019年第四季度，公司合并调整后EBITDA为1.22亿美元，2018年同期为1.105亿美元[249][250] - 2019年全年，公司合并调整后EBITDA为5.1亿美元[250] - 2018年持续经营业务净收入为1.176亿美元，2019年为9240万美元[251] - 2018年EBITDA为5.116亿美元，调整后EBITDA为5.052亿美元；2019年EBITDA为5.052亿美元，调整后EBITDA为5.1亿美元[251] - 2019年经营活动产生的现金流量（持续经营业务）为3.808亿美元，较2018年的4.386亿美元有所下降[252] - 2019年投资活动使用的净现金（持续经营业务）为4.15亿美元，较2018年的3.151亿美元有所增加[253] - 2019年融资活动使用的净现金（持续经营业务）为11.638亿美元，较2018年的3.158亿美元大幅增加[253] - 2019年和2018年资本支出分别约为1.616亿美元和1.313亿美元，预计2020年约为1.35亿美元[257] - 公司预计支付季度股息每股0.19美元，年化股息每股0.76美元[258] - 2019年公司使用来自已终止经营业务的融资活动现金提前偿还约13亿美元定期贷款债务[255] - 截至2019年12月31日，公司总合同现金义务为30.328亿美元，其中1年内到期1.976亿美元，1 - 3年到期3.295亿美元，4 - 5年到期2.889亿美元，5年以上到期22.168亿美元[265] - 2019年加拿大货币换算使净收入减少约60万美元，2018年使净收入增加约40万美元；2019年加拿大平均汇率下降1%，将影响净收入约30万美元[284] - 假设2019年短期利率（LIBOR）提高100个基点，公司可变利率公司债务工具的利息费用将增加约610万美元[288] - 2019年总运营收入为27.819亿美元，2018年为24.428亿美元，2017年为22.388亿美元[321] - 2019年运营利润为3.141亿美元，2018年为3.401亿美元，2017年为3.265亿美元[321] - 2019年净收入为1.885亿美元，2018年为3.28亿美元，2017年为3.62亿美元[321] - 2019年普通股每股股息为1.08美元，2018年为1.40美元，2017年为1.31美元[321] - 2019 - 2017年净利润分别为1.885亿美元、3.28亿美元、3.62亿美元[324] - 2019 - 2017年综合收益分别为2.084亿美元、2.919亿美元、3.861亿美元[324] - 2019和2018年现金及现金等价物分别为5.076亿美元、2.771亿美元[327] - 2019和2018年总流动资产分别为32.445亿美元、33.142亿美元[327] - 2019和2018年总资产分别为65.812亿美元、72.062亿美元[327] - 2019和2018年总流动负债分别为25.177亿美元、26.248亿美元[330] - 2019和2018年总非流动负债分别为24.133亿美元、31.172亿美元[330] - 2019和2018年股东权益总额分别为16.502亿美元、14.642亿美元[330] - 2019 - 2017年发行在外的普通股分别为1.28833452亿股、1.32887029亿股、1.343亿股[330][333] - 2019 - 2017年留存收益分别为6.51亿美元、3.923亿美元、2.57亿美元[330][333] - 2019年净收入为1.885亿美元，2018年为3.28亿美元，2017年为3.62亿美元[336] - 2019年持续经营业务经营活动提供的净现金为3.808亿美元，2018年为4.386亿美元，2017年为3.593亿美元[336] - 2019年持续经营业务投资活动使用的净现金为4.15亿美元，2018年为3.151亿美元，2017年为3.232亿美元[336] - 2019年持续经营业务融资活动使用的净现金为11.638亿美元，2018年为3.158亿美元，2017年为1.006亿美元[336] - 2019年现金、现金等价物和受限现金净增加2.562亿美元，2018年为0.012亿美元，2017年为1.256亿美元[336] - 2019年末现金、现金等价物和受限现金为5.609亿美元，2018年末为3.047亿美元，2017年末为3.035亿美元[336] - 2019年支付的利息净额为1.7亿美元，2018年为1.808亿美元，2017年为1.471亿美元[336] - 2019年持续经营业务支付的税款净额为0.378亿美元，2018年为0.579亿美元，2017年为0.701亿美元[337] - 2019年已终止经营业务支付的税款净额为0.414亿美元，2018年为0.64亿美元，2017年为0.559亿美元[337] ADESA业务线数据关键指标变化 - 2019年ADESA运营收入为24.29亿美元，AFC为3.529亿美元，总运营收入为27.819亿美元[154] - 2019年ADESA有74个整车拍卖设施，AFC在美加121个地点开展业务[163] - 2019年ADESA营收为24.29亿美元，较2018年的21.019亿美元增加3.271亿美元（16%），收购业务带来1.93亿美元营收增长[182][183] - 2019年ADESA销售车辆378.4万辆，较2018年的347.2万辆增加，线上销售占比从2018年的54%提升至2019年的58%[182][184] - 2019年ADESA毛利润为9.083亿美元，较2018年的8.711亿美元增加3720万美元（4%），但毛利润占营收比例从2018年的41.4%降至2019年的37.4%[182][187] - 2019年ADESA销售、一般和行政费用为4.943亿美元，较2018年的4.358亿美元增加5850万美元（13%）[182][189] - 2019年第四季度ADESA收入增加7480万美元，即15%，达到5.833亿美元，主要因车辆销售数量增加和采购车辆销售收入增加[207] - 2019年第四季度ADESA线上销售占总销量的59%，高于2018年的54%，线上仅销售占北美线上销量约73%[207][209] - ADESA 2019年第四季度毛利润增加1370万美元，达2.124亿美元，增幅7%，占收入比例从39.1%降至36.4%[212] - ADESA 2019年第四季度销售、一般和行政费用增加1720万美元，达1.241亿美元，增幅16%[213] - 截至2019年12月31日，公司在北美拥有74个ADESA整车拍卖场地[342] AFC业务线数据关键指标变化 - 2019年AFC总营收为3.529亿美元，较2018年的3.409亿美元增长，运营利润为2.206亿美元，较2018年的2.035亿美元增加[190] - 2019年AFC收入增加1200万美元，即4%，达到3.529亿美元，主要因每笔贷款交易收入增加2%和贷款交易数量增加1%[191] - 2019年每笔贷款交易收入增加3美元，即2%，主要因基准利率上调带来的利息收益率增加和平均贷款价值增加[192] - 2019年AFC毛利润增加630万美元，即3%，达到2.565亿美元，占收入的72.7%，服务成本增加6%致毛利润占比下降[193] - 2019年AFC销售、一般和行政费用减少510万美元，即17%，降至2560万美元，主要因差旅费、激励性薪酬等减少[194] - 2019年AFC北美经销商约16100家，贷款交易约180万笔[168] - AFC 2019年第四季度收入增加270万美元，达8800万美元，增幅3%，贷款交易增加4%，每笔贷款交易收入减少1%[215][216] - AFC 2019年第四季度毛利润增加120万美元，达6400万美元，增幅2%，占收入比例从73.6%降至72.7%[218] - AFC 2019年第四季度销售、一般和行政费用减少100万美元，达610万美元，降幅14%[219] - 2019年12月31日，AFC Funding Corporation美国金融应收款的承诺流动性为17亿美元[241] - 2019年12月31日，AFCI的承诺融资额度为1.75亿加元[242] - 2019年和2018年12月31日，AFC管理的总金融应收款分别为21.152亿美元和20.148亿美元[243] - 2019年和2018年12月31日，AFC的损失准备金分别为1500万美元和1400万美元[243] - 2019年和2018年12月31日，金融应收款分别为20.616亿美元和19.732亿美元，为14.612亿美元和14.453亿美元的债务提供担保[244] - 2019年和2018年12月31日，未摊销的证券化发行成本分别约为1320万美元和1940万美元[244] TradeRev业务数据关键指标变化 - TradeRev 2019年和2018年运营亏损分别为7150万美元和5300万美元[167] 市场相关数据 - 预计2019 - 2022年北美二手车拍卖量均超1150万辆，2019年约1200万辆[166] - 二手车拍卖量季度波动，四季度通常量低且成本高[170] 公司业务构成 - 公司收入来自拍卖及相关服务、经销商融资及利息等收入[171] 公司债务与融资相关 - 2019年6月，公司用IAA的现金分别提前偿还5.186亿美元和7.594亿美元的定期贷款B - 4和定期贷款B - 5[228] - 信贷协议包含限制贷款契约，包括要求满足综合高级担保净杠杆比率等[235] - 2017年5月31日，公司发行9.5亿美元的5.125%优先票据，2025年6月1日到期[240] - 2020年1月公司签订名义金额5亿美元的固定利率互换协议，加权平均利率1.44%，期限5年[264] 公司风险与评估相关 - 若2019年融资应收款净冲销增加10%，公司信贷损失拨备将增加约340万美元[272] - 公司维持信贷损失