客户与市场覆盖情况 - 公司客户涵盖90%的《财富》100强公司[17] - 2019年公司约51%的总收入来自最大的100家客户，最大单一客户约占总收入的6%[34] - 2019年无单一政府合同占公司总收入超过3%[35] 员工与业务规模 - 2019年公司分配约440,000名临时员工至全球客户[18] - 公司在密歇根州特洛伊的总部约有1,000名员工，美国和国际分支机构约有6,700名员工[42] - 公司在全球范围内为客户招募约440,000名临时员工[42] 业务季节性与资金需求 - 公司业务受客户业务季节性影响，除教育业务外，第一季度人员服务需求通常较低[32] - 公司营运资金需求主要来自员工工资和客户应收账款，业务增长时需求大幅增加[33] 行业竞争情况 - 2019年公司最大的竞争对手为任仕达、德科集团、万宝盛华集团、Recruit Holdings和艾利吉斯集团[36] - 全球劳动力解决方案行业竞争激烈且高度分散，公司面临价格和市场份额竞争压力[50] 公司面临的风险 - 公司知识产权资产可能被侵犯，维权防御措施可能不足，相关损失或索赔会带来费用、声誉等问题[56] - 若无法成功开发新服务，公司可能流失客户、收入下降，影响运营和财务状况[57] - 公司开展非传统业务面临额外风险，内部审查和保险措施效果无保证[58] - 公司依赖第三方执行关键功能，其失败或无法履行职责会导致业务中断和成本增加[59] - 公司收购和投资业务存在风险，无法保证实现预期收益，可能产生减值损失[60] - 失去大客户或其购买行为改变会对公司业务产生重大不利影响，合同可被短通知终止[62] - 公司国际业务面临汇率波动、法律监管等风险，外币换算会影响经营结果[65][66] - 公司投资面临市场和汇率风险，价格和汇率变动会影响财务报表[67] - 公司依赖吸引和保留合格员工，否则会影响业务发展[69][70] - 公司面临网络安全、数据隐私等风险，相关措施和保险可能无法应对所有情况[73][74][75] - 若发生所有权变更，即公司股权所有权在滚动三年期间变动超过50%，税收抵免和净运营亏损结转可能受限[86] - 信息技术项目可能无法达预期效果，依赖第三方供应商，若其无法提供服务或更换供应商，可能导致业务中断或数据丢失[77] - 未能维持足够财务和管理流程及控制，可能导致财务报告出错，影响股价[79] - 商誉、无形资产和长期资产减值费用可能对经营业绩产生不利影响[80] - 工人补偿、失业、残疾和医疗福利计划的索赔趋势意外变化，可能对财务状况产生负面影响[81] 公司总部物业情况 - 公司总部位于密歇根州特洛伊，1977年购买原总部大楼，1991、1997和2001年购入额外大楼，总面积约34.5万平方英尺[100] - 截至2019年12月29日，约31万平方英尺的三处总部物业待售，预计2020年第一季度完成交易，主总部大楼将回租[100] 股权与股东情况 - 信托K持有的B类普通股约占已发行B类股份的91.5%，受托人可对需股东批准事项行使投票控制权[88] - 截至2020年1月31日，A类和B类普通股的登记持有人分别约为8200人和300人[111] 法律限制情况 - 特拉华州普通公司法限制涉及15%或以上股东的合并及其他业务合并交易[93] 股息与股票回购情况 - 2019 - 2018年各季度，A类和B类普通股每股股息均为0.075美元，2018年全年A类和B类普通股每股股息为0.30美元[110] - 2019年第四季度，公司重新购回A类普通股5788股，平均每股价格为23.49美元[113] - 2014 - 2019年，假设初始投资100美元且股息再投资，公司A类普通股2019年末累计回报为141.59美元，同期标准普尔小型股600指数为157.85美元，标准普尔1500人力资源和就业服务指数为154.62美元[118] 整体财务数据关键指标变化 - 2019年公司服务收入为53.556亿美元，2018年为55.139亿美元[120] - 2019年公司资产出售收益为1.23亿美元，资产减值费用为1.58亿美元[120] - 2019年公司运营收益为8180万美元，2018年为8740万美元[120] - 2019年公司对Persol Holdings的投资收益为3.58亿美元，2018年为亏损9.62亿美元[120] - 2019年公司净利润为1.124亿美元，2018年为2290万美元[120] - 截至2019年末，公司全球平均销售未收款天数为58天，2018年末为55天[128] - 2019年公司服务收入为53.556亿美元，较上一年下降2.9%，按固定汇率计算下降1.9%，NextGen和GTA收购为总营收增长率增加约250个基点[142] - 2019年公司毛利润率为18.1%，较上一年增加50个基点，NextGen和GTA收购占毛利润率增长的约30个基点[142][143] - 2019年公司总SG&A费用按报告基础计算下降0.2%，按固定汇率计算增长0.7%，其中包括与美国分支机构人员配置业务相关的550万美元重组费用[142][144] - 2019年摊薄后每股收益为2.84美元，2018年为0.58美元，2019年受多项收益和费用影响[142][146] - 2019年末现金、现金等价物和受限现金总计3.10亿美元，2018年末为4.01亿美元，2019年经营活动产生现金10.22亿美元，投资活动使用现金9.43亿美元，融资活动使用现金1.61亿美元[181] - 2019年公司经营活动产生净现金10.22亿美元，2018年为6.14亿美元，2017年为7.08亿美元，2018 - 2019年变化主要由营运资金变化驱动，2017 - 2018年变化主要由营运资金变化和绩效薪酬支付增加驱动[182] - 2019年末和2018年末贸易应收账款均为13亿美元，2019年第四季度全球销售未清账期（DSO）为58天，2018年为55天[183] - 2019年末营运资金为5.216亿美元，较2018年末增加1860万美元，2019年末和2018年末流动比率均为1.6[184] - 2019年投资活动净现金使用量为9430万美元，2018年为2980万美元，2017年为6100万美元[185] - 2019年资本支出为2000万美元，2018年为2560万美元，2017年为2460万美元[187] - 2019年融资活动现金使用量为1610万美元，2018年为2650万美元，2017年为340万美元，2019 - 2017年普通股每股股息均为0.30美元[188] - 2019年末债务为190万美元，2018年末为220万美元，2019年末和2018年末债务与总资本比率分别为0.1%和0.2%[189] - 截至2019年末，公司未来付款义务和承诺总计4.111亿美元，其中1 - 3年为1.144亿美元，1年内为9480万美元等[191] - 2019年末，2亿美元循环信贷额度可用额度为2亿美元，1.5亿美元证券化额度可用额度为9770万美元[195] - 2019年末和2018年末工人补偿应计额（扣除相关应收款）分别为5950万美元和6140万美元[204] 各条业务线数据关键指标变化 - 2019年美洲人员配置服务收入为23.201亿美元，较上一年下降4.0%，按固定汇率计算下降3.8%，占公司总营收的43%（2018年为44%）[148] - 美洲人员配置若排除NextGen，小时数减少10%，平均账单费率增长2.1%（按固定汇率计算为2.3%）[148] - 2019年GTS服务收入为20.245亿美元，较上一年增长1.4%，占公司总营收的38%（2018年为36%）[153] - GTS毛利润率从19.1%增至19.8%，增加0.7个百分点，总SG&A费用按报告基础计算下降1.2%，按固定汇率计算下降0.6%[153][154] - 2019年国际人员配置服务收入按报告基准下降8.1%，按固定汇率基准下降4.0%，主要因法国和德国收入下降，俄罗斯收入增加部分抵消该降幅，其占公司总收入比例从2018年的20%降至2019年的19%[156] - 2019年国际人员配置毛利润按报告基准下降7.7%，按固定汇率基准下降3.6%，总销售、一般及行政费用按报告基准下降5.3%，按固定汇率基准下降1.2%[156][157] - 2018年公司服务总收入较2017年按报告基准增长2.6%，按固定汇率基准增长2.2%，主要因美元兑多种货币贬值，美洲人员配置和国际人员配置收入增加，GTS收入相对持平[160] - 2018年摊薄每股收益为0.58美元，2017年为1.81美元，2018年受对Persol Holdings投资损失影响，2017年受美国减税和就业法案及重组费用影响[160][163] - 2018年美洲人员配置服务收入较2017年按报告基准增长3.1%，按固定汇率基准增长3.4%，主要因平均账单费率提高、收购TOC，小时工作量减少部分抵消该增幅，其占公司总收入比例均为44%[166] - 2018年GTS服务收入与2017年基本持平，特定客户需求下降被BPO、KellyConnect和CWO收入增加抵消，其占公司总收入比例从2017年的37%降至2018年的36%[171] - 2018年国际人员配置服务收入较2017年按报告基准增长6.5%，按固定汇率基准增长4.0%，主要因平均账单费率提高，小时工作量持平，其占公司总收入比例均为20%[176] 公司收购情况 - 2019年1月2日公司收购Global Technology Associates和NextGen Global Resources，1月14日收购Insight Workforce Solutions [132] - 2019年第一季度公司对美国分支机构网络的商业人员配置业务进行审查和重组，产生550万美元的重组费用[134] - 2020年1月14日，公司以3450万美元现金收购一家公司的会员权益[197] 权益法投资情况 - 公司对PersolKelly Asia Pacific的投资按权益法核算，有一季度的滞后[210] - 公司按季度或在特定情况对权益法投资进行减值迹象审查[210] - 2019年和2018年权益法投资无非暂时性减值迹象[210] - 截至2019年末权益法投资为1.172亿美元，2018年末为1.213亿美元[211] 商誉减值测试情况 - 公司每年或特定情况对商誉进行减值测试[212] - 商誉减值测试在报告单元层面进行[212] - 公司报告单元与经营和可报告分部相同[212] - 通过比较报告单元估计公允价值和账面价值测试商誉减值[212] - 若报告单元估计公允价值超过账面价值，商誉未减值[212] - 若报告单元账面价值超过估计公允价值，商誉减值[212]