财务数据关键指标变化 - 公司2019财年净销售额9900万美元，2018财年为9600万美元[13] - 2019财年净销售额为99,011,000美元，2018财年为95,987,000美元，2017财年为86,183,000美元，2016财年为99,646,000美元，2015财年为93,419,000美元[140] - 2019财年持续经营业务的净利润为1,459,000美元，2018财年为440,000美元，2017财年为3,893,000美元，2016财年为7,790,000美元，2015财年为11,086,000美元[140] - 2019财年净销售额为9900万美元，2018财年为9600万美元[147] - 2019财年和2018财年美国以外客户的净销售额分别为4910万美元和4550万美元[148] - 预计2020财年研发费用从2019财年的20万美元和2018财年的30万美元增至70万美元[149] - 2019财年和2018财年与outbound freight相关的运输和处理成本分别约为270万美元和220万美元[150] - 2019财年净销售额增至9900万美元，较2018财年的9600万美元增长3.2%[171] - 2019财年毛利润降至3390万美元，较2018财年的3620万美元减少230万美元，降幅6.3%，占净销售额的百分比从37.7%降至34.2%[173] - 2019财年营业费用增至3030万美元，较2018财年的2770万美元增长9.4%，占净销售额的百分比从28.9%升至30.6%[173] - 2019财年营业利润降至360万美元，较2018财年的850万美元下降[174] - 2019财年利息费用降至10万美元，较2018财年的20万美元减少[175] - 2019财年所得税费用为200万美元，较2018财年的790万美元大幅减少[176] - 2019财年净利润增至150万美元，较2018财年的40万美元增加[177] - 截至2019年1月31日，公司现金及现金等价物约为1280万美元，营运资金为6510万美元，较2018年分别减少300万美元和100万美元[180] - 2019财年第四季度净销售额为2500万美元，净亏损为190万美元，而2018财年第四季度净销售额为2520万美元，净亏损为490万美元[179] - 2019财年现金减少300万美元，财产增加200万美元[168] - 2019财年应收账款增加240万美元[168] - 2019财年库存股增加120万美元[168] - 2019年1月31日，一项长期资产的账面价值从20万美元减记至0美元[157] 业务发展与布局 - 公司在墨西哥的销售团队投资开始见效，制造业销售增长[25] - 公司在中国北京、上海等地及智利、阿根廷等国开设销售办事处，以增加国际销售机会[27] - 公司于2019财年推出CleanMax系列清洁无菌制造服装及公用事业/能源产品线[27] - 公司在越南开设新制造工厂，在印度开设试点工厂，以降低制造成本[28] - 2019财年公司在中国的制造、仓储和行政空间达177,316平方英尺，墨西哥为74,000平方英尺，越南为141,588平方英尺，印度为32,905平方英尺[29] - 公司在全球多地设有销售办事处，包括加拿大、英国、中国等国家和地区[29] - 公司拥有大量产品库存，能及时满足客户订单需求[29] - 公司国内有50名独立销售代表，与内部销售团队共同拜访超1600家工业安全和消防服务经销商[57] - 公司在17个美国以外国家有销售代表，产品在50多个国家销售，18和19财年无占比达10%及以上的客户[58] - 公司大部分产品在位于中国、越南、墨西哥和印度的工厂制造，面临国际业务固有风险[80] - 公司大部分与外国子公司或第三方供应商的组装安排需以美元或人民币付款，汇率波动可能影响成本[82] - 过去3年人民币汇率浮动，公司在中国的原材料和零部件采购面临额外汇率风险[85] - 2019财年越南和印度的新制造工厂开始生产[145] - 公司在销售和营销部门新增人员，购置新设备，安装新的会计和运营软件，探索面料和制造新技术[145] - 产品销售给全球超1600家安全和工业用品经销商，销售至超50个国家[146] - 公司有七个可报告的地理细分市场，主要销售有限使用/一次性防护服[152] 产品价格 - 有限使用/一次性防护服单价从鞋套的0.19美元到轻型ChemMax® 1连帽连靴工作服的6 - 14.4美元不等，标准白色Micromax NS工作服每件售价2 - 3.85美元，而类似的可重复使用布制工作服价格为35 - 93美元[34] - 高端化学防护服每件价格约22 - 1340美元[36] - 消防和隔热防护服价格从标准消防部门turnout gear的约800美元到定制装备的2000美元不等[42] - 可重复使用的机织服装每件价格为30 - 200美元[45] - 高可见度服装中带反光饰边的服装价格为200 - 360美元[50] - 高端针织手套每打价格约40 - 175美元[51] 产品生产与分销 - 有限使用/一次性防护服主要从阿拉巴马州、中国、越南和印度的工厂仓储和分销，服装在中、墨、越、印工厂裁剪、缝制、组装和包装[35] - 高端化学防护服在墨西哥、中国和阿拉巴马州的工厂生产[38] - 消防服在中、墨、阿拉巴马州的工厂生产[42] - 可重复使用机织服装在中、墨、阿根廷和阿拉巴马州的工厂生产，高产量标准产品线缝纫流程正迁往中、墨、越、印工厂[45] 公司专利与商标 - 公司拥有20项面料和生产机械专利，还有1项申请在进行中[24] - 公司拥有20项专利，1项专利正在申请审批，拥有56项商标，6项商标正在申请审批[69] 公司员工情况 - 截至2019年1月31日，公司有1632名全职员工，其中国际员工1530人，占比94%，国内员工102人，占比6%[70] - 公司国际员工中约1232人加入所在国家工会，公司未与工会签订集体协议或其他合同[70] 公司税收情况 - 2017年美国新联邦税收改革法案将联邦企业所得税税率从35%降至21%，2018财年公司净递延税资产减至760万美元，产生递延所得税费用510万美元[96] - 2019财年GILTI税收重计量和重新评估产生税收费用60万美元，公司预计从2019财年起GILTI收入计入将导致大量美国税收费用[96] - 公司在2016财年因退出巴西业务获得约950万美元的税收减免，但无法保证美国国税局不对此提出质疑[97] - 2018年1月1日起，美国联邦企业所得税税率从35%降至21%，公司在2018财年完成相关重新计量和评估，使净递延所得税资产降至760万美元，所得税费用达510万美元；2019财年对全球无形低税收入（GILTI）条款重新计量和评估产生0.6百万美元的税收费用[143] 公司信贷与融资 - 公司于2017年5月10日签订贷款协议，拥有2000万美元的循环信贷额度，到期日为2020年5月10日，信贷协议中的契约可能限制公司财务和运营灵活性[98] - 2016年7月19日，公司董事会批准最高250万美元的股票回购计划，2019财年第四季度共回购105,648股，平均价格10.99美元，剩余可回购金额130万美元[134][136] - 2017年3月24日，公司提交S - 3表格的暂搁注册声明，4月11日生效，允许公司不时出售总计最高3000万美元的各类证券，12个月内出售不超过公司公众流通股的三分之一[137] 公司面临的风险 - 2019财年下半年，公司因美国贸易政策变化、英国脱欧不确定性及ERP项目实施，面临增长挑战和运营成本增加[14] - 公司约10%的高端化学防护服销售依赖政府资金，政府资金减少或取消可能导致相关产品销售下降[104] - 公司面临来自杜邦、霍尼韦尔和金佰利等竞争对手的压力，这些竞争对手拥有比公司更多的财务、营销和销售资源[100] - 公司业务严重依赖包括首席执行官Christopher J. Ryan等在内的高级管理层和其他关键人员，他们的离职可能对公司业务产生重大不利影响[101] 公司租赁情况 - 公司总部位于纽约州Ronkonkoma的3555 Veterans Memorial Highway, Suite C，月租金为54,700美元[120] - 公司位于阿拉巴马州Decatur的1701 4th Avenue SE的仓库月租金为24,000美元[120] - 公司位于德克萨斯州Houston的7101 North Loop East的仓库年租金为63,120美元，每年自动续约[120] - 公司位于阿根廷Buenos Aires的Cuba 4870 San Martin的场地年租金为78,500美元，租赁到期日为2019年11月30日[122] - 公司位于智利Santago的Roman Spech 3283, Comunica的仓库年租金为76,300美元，租赁到期日为2020年1月31日[122] - 公司位于中国北京的Sinolight Plaza的Unit 503, Building B年租金为42,100美元，租赁到期日为2019年5月31日[122] - 公司位于中国天津的Chaoyand Road, Tianmu Town的Warehouse 3年租金为44,000美元，租赁到期日为2019年8月31日[122] - 公司位于越南Nam Dinh Province的Xuan Trung Commune, Xuan Truong的场地年租金为360,000美元，租赁到期日为2022年1月20日[123] - 公司在中国安丘市的设施土地租赁还剩28年[123] 公司财产与设备 - 截至2019年1月31日和2018年1月31日，美国的净财产和设备分别为225万美元和199万美元，亚洲分别为317万美元和192万美元，墨西哥分别为214万美元和199万美元[125] 公司股票情况 - 2019财年第一至四季度，公司普通股最高收盘价分别为13.90美元、15.95美元、13.90美元、14.33美元，最低收盘价分别为12.70美元、13.25美元、12.60美元、10.13美元；2018财年第一至四季度，最高收盘价分别为11.10美元、16.45美元、16.00美元、15.10美元，最低收盘价分别为9.95美元、10.25美元、13.40美元、13.75美元[129] - 公司普通股股东约27名登记在册[130] 公司财务报告内部控制 - 2019财年第四季度管理层发现财务报告内部控制存在重大缺陷，涉及收入确认、存货估值和实体层面控制监控三个领域[89] - 审计机构对公司截至2019年1月31日的财务报告内部控制发表否定意见[204] 会计准则影响 - 公司于2018年2月1日采用ASU 2014 - 09会计准则，采用追溯调整法，未对公司财务产生重大影响[191] - ASU 2016 - 02会计准则将于2018年12月15日后的财年生效，公司预计该准则将使资产负债表记录使用权资产和租赁负债[192] - 新准则于2019年2月1日对公司生效，公司预计采用生效日期作为首次应用日期[193] - 公司预计选择“一揽子实用权宜方法”，不重新评估租赁相关结论，选择短期租赁豁免和不分离租赁与非租赁组件[194] - 新准则预计对合并资产负债表有重大影响，对运营、综合收益、股东权益和现金流无重大影响[195] - 采用新准则预计会在资产负债表确认使用权资产和租赁负债，并提供租赁活动新披露[196] - 采用新准则预计确认额外运营负债和相应使用权资产，金额约为“注12”披露的剩余最低租赁付款现值[197] - ASU 2018 - 02会计准则对上市公司2018年12月15日后财年生效，公司预计采用该准则对财务报表无重大影响[198] 审计意见 - 审计机构认为公司2019年和2018年财务报表在所有重大方面公允反映财务状况和经营成果[203]