股权交易与股东结构变化 - 2018年1月18日，公司与Hunt的关联方HIM签订新的外部管理协议，同时终止与Oak Circle的管理协议，Hunt关联方以每股4.77美元的价格私募购买1539406股公司普通股，还从最大股东XL Investments购买710495股，每股收购价较1月17日收盘价溢价56.9%，交易完成后Hunt及其关联方持有约9.5%的流通普通股[17][18] 资产收购与证券化 - 2018年4月30日，公司以约6800万美元收购Hunt CMT Equity LLC，其资产包括商业抵押贷款、持牌商业抵押贷款机构和贷款参与权等[19] - 2018年8月20日，公司完成2.85亿美元的商业房地产抵押债务证券化Hunt CRE 2018 - FL2，其资产包括2.253亿美元的浮动利率商业抵押贷款和5970万美元现金[20] 贷款业务数据 - 2018年公司在Hunt CMT Equity LLC交易中收购3.457亿美元贷款，全年共收购7.566亿美元贷款，贷款还款总计2.014亿美元，净融资5.552亿美元[25] - 截至2018年12月31日，公司贷款组合中高级担保贷款未偿本金余额为5.55172891亿美元，占比100%，加权平均票面利率6.4%，加权平均期限4.1年[25] 其他投资资产情况 - 截至2018年12月31日，公司是FREMF 2012 - KF01信托的主要受益人，对该信托的净投资为480万美元的多户住宅抵押支持证券[27] - 截至2018年12月31日，公司保留了本金余额为4.07332854亿美元的住宅抵押贷款服务权，账面价值为400万美元[28] 利率相关情况 - 截至2018年12月31日，公司100%的贷款按未偿本金余额计算赚取浮动利率利息，并以浮动利率负债融资，剩余的多户住宅抵押支持证券投资也赚取浮动利率利息[34] 风险相关情况 - 公司商业抵押贷款和其他投资面临信用风险，由于投资组合从RMBS转向商业抵押贷款，未来信用风险敞口可能高于历史水平[37][38] - 2018年第二季度，公司基本完成资本重新分配到商业抵押资产投资机会，这可能限制市场风险历史披露与当前及未来披露的可比性[32] 管理费用相关 - 公司需按股东权益的1.50%向管理人支付年度基础管理费，按季度支付，每季度0.375%[41] - 自2019年1月18日后首个完整日历季度起，公司需按核心收益超过股东权益年化8%部分的20%向管理人支付季度激励费[41] - 2019年3月18日，管理人同意每年降低报销上限25%，直至支持金额达约196万美元，且每年支持不超56.8万美元[41] 税务相关情况 - 2018财年，公司应税房地产投资信托子公司（TRS）产生100万美元应税收入，被净运营亏损抵消[45] - 2018年，公司未通过75%的总收入测试，为此计提196万美元的税务负债[47] - 为维持房地产投资信托（REIT）资格，公司每年至少75%的总收入需来自房地产相关投资等，至少95%的总收入需来自特定组合收入[47] - 每个日历季度末，公司至少75%的总资产价值需由指定房地产资产等构成[48] - 为维持REIT资格，公司需向股东分配至少等于特定金额的股息[49] - 为维持REIT资格，公司不得被紧密持股，且股东需超100人，半年内不得超50%的已发行股份被五个或更少“个人”持有[50] 人员相关情况 - 截至2018年12月31日和2019年3月14日，公司有高管，均由管理人提供，且无员工[51]