重大交易 - 2018年12月公司与第三方保险提供商就飓风保险索赔达成和解，总金额1.21亿美元，其中2017年飓风索赔1.09亿美元（扣除3000万美元自保），马修飓风索赔1200万美元（扣除1500万美元自保）[18] - 2019年11月5日，公司以约1.04亿美元企业价值将Cable & Wireless Seychelles出售给当地投资者财团[19] - 2019年10月9日，公司与AT&T子公司达成股票购买协议，以约19.5亿美元全现金收购其在波多黎各和美属维尔京群岛的无线和有线业务[19] - 2019年3月31日和9月10日，公司分别以全现金收购库拉索政府持有的United Telecommunications Services N.V. 87.5%股权和圣马丁政府持有的剩余12.5%股权[19] 业务规模与用户数据 - 截至2019年12月31日，公司总家庭覆盖数为752.43万户，总客户关系数为315.01万户，总RGUs数为604.72万户，总移动用户数为365.85万户[30] - 2019年9月多里安飓风影响巴哈马部分岛屿，受影响地区约3.02万户家庭覆盖，7700个电话RGUs、3800个互联网RGUs、900个视频RGUs、4400个后付费移动用户和3.65万个预付费移动用户[30] - C&W移动用户中预付费用户为310.2万户，后付费用户为25.57万户，总计335.77万户；VTR移动用户中预付费用户为1.01万户，后付费用户为29.07万户，总计30.08万户[33] - 公司总家庭覆盖数为7,524,300，双向家庭覆盖数为7,053,600，客户关系数为3,150,100，RGUs总数为6,047,200，移动用户总数为3,658,500[30] - C&W的移动用户中，预付费用户为3,102,000，后付费用户为255,700，总数为3,357,700；VTR的移动用户中，预付费用户为10,100，后付费用户为290,700，总数为300,800[33] 业务布局与服务范围 - 公司是智利、波多黎各、牙买加和特立尼达和多巴哥等多地高速宽带和视频服务的最大固网提供商[25] - 公司运营连接该地区40多个市场的海底和陆地光纤电缆网络[24] - 公司经营品牌包括C&W、VTR、Liberty Puerto Rico、Cabletica [27] - 公司在多个国家提供移动、宽带、视频和固定电话服务，如安圭拉、安提瓜和巴布达、巴巴多斯等[55] - 公司在多数运营地区提供移动服务，在巴拿马和多数加勒比市场提供高速LTE服务，在智利作为MVNO提供服务[56] - C&W是多个加勒比市场的固定电话服务提供商，VTR是智利第二大住宅固定电话运营商[59] - 公司通过多种固定网络提供多特征电话服务，正用VoIP技术和光纤替换旧设备[60] - 公司在智利、哥斯达黎加、波多黎各及多数C&W住宅市场提供视频服务，2018年在智利推出“VTR Play”，在加勒比和巴拿马推出“Flow ToGo”和“+TV Go”[61][62] - 公司在大多数运营区域提供视频、互联网和电话的“三重播放”捆绑服务[23] 各国业务数据 - 各国双向家庭覆盖比例：巴拿马100%、牙买加98%、巴哈马100%等[45] - 各国产品渗透率：电视方面巴拿马14%、牙买加21%、巴哈马5%等；宽带互联网方面巴拿马22%、牙买加38%、巴哈马20%等；固定电话方面巴拿马23%、牙买加38%、巴哈马33%等；双业务套餐方面巴拿马33%、牙买加33%、巴哈马41%等；三业务套餐方面巴拿马35%、牙买加38%、巴哈马13%等[45] - 各国宽带互联网最大下载速度：巴拿马1000Mbps、牙买加150Mbps、巴哈马300Mbps等[51] - 巴拿马双向家庭覆盖占总家庭覆盖的比例为100%，牙买加为98%，巴哈马为100%等[45] - 巴拿马通过电缆覆盖的双向家庭占比为70%，牙买加为50%，巴哈马为38%等[45] - 巴拿马通过FTTx覆盖的双向家庭占比为12%，牙买加为4%，巴哈马为33%等[45] - 巴拿马通过VDSL覆盖的双向家庭占比为18%，牙买加为46%，巴哈马为30%等[45] - 巴拿马电视产品渗透率为14%，牙买加为21%，巴哈马为5%等[45] - 巴拿马宽带互联网产品渗透率为22%，牙买加为38%，巴哈马为20%等[45] - 巴拿马固定电话产品渗透率为23%，牙买加为38%，巴哈马为33%等[45] - 巴拿马双业务套餐用户占比为33%，牙买加为33%，巴哈马为41%等；三业务套餐用户占比巴拿马为35%，牙买加为38%，巴哈马为13%等[45] 业务运营相关 - 移动服务用户付费因是否捆绑及是否含移动数据而异，有后付费和预付费两种方式，多数用户选择预付费[57][58] - 部分住宅和商业RGUs按EBU计算，EBU计算可能因费率变化而有差异[43] - 公司会定期审查用户和家庭覆盖统计政策及系统，可能进行调整以提高数据准确性和一致性[44] - 2019年网络扩展计划覆盖约49万户家庭[65] - 智利客户顶级互联网速度提升至600Mbps，波多黎各提升至500Mbps，巴拿马最高可达1Gbps[66] - C&W拥有超5万公里光纤电缆，容量超3Tbps[73] - 约95%的网络支持双向通信[76] - 海底网络电缆在美国终端承载超3Tbps，占当前部署技术潜在容量不到10%[80] - 公司除加勒比地区的Flow Sports和Flow 1 Entertainment服务以及与Digicel Group合资运营的RUSH频道外，几乎所有节目和点播服务都通过与第三方内容提供商的分销协议获得许可[81] - 公司使用多种供应商提供移动手机和客户驻地设备[85] - 公司为互联网服务从多个供应商处获得软件产品许可，需支付每用户软件许可费和内容许可广告收入分成[86] - 公司通过VTR提供的移动服务依赖第三方无线网络提供商，需签订中长期协议[87] - 视频服务提供多个数字视频编程层级，基本数字视频服务用户支付固定月费，选择捆绑服务可获折扣[63] - 公司为满足客户无缝连接期望，扩展网络使更多人用上超快宽带，2019年网络扩展项目覆盖约490,000户家庭[65] - 公司为用户提供下一代WiFi和电话网关产品，产品可自安装且有自动WiFi优化功能[65] - 公司认为为客户提供更多服务捆绑选择可增强服务吸引力、提高客户留存率、减少客户流失并增加客户终身价值[55] 监管与政策 - 公司的视频、宽带、固话和移动业务在各市场受监管，不利监管发展会带来风险[88] - 开曼群岛和特克斯和凯科斯群岛的牌照和特许权将在未来两年到期，公司已申请续期[90] - 全球电信行业的互联互通费率（主要是移动终端和漫游费率）呈下降趋势，公司市场也有此趋势[93] - 2018年巴拿马针对互联网公共服务制定了新指南和新质量目标[94] - 特立尼达和多巴哥电信管理局要求公司处置其在特立尼达和多巴哥电信服务有限公司49%的股份，目前处置未完成[104] - 公司在拉丁美洲和美国运营批发和企业服务所需的大多数牌照授予期限为10至15年[105] - 智利广播运营商在其特许区域内实现85%的人口数字覆盖后，可要求付费电视运营商转播其数字信号[112] - 2012年7月公司与智利国家消费者服务局达成协议，2014年2月智利电信服务总局制定规定，限制公司更改频道阵容，需提前60天通知用户[113] - 2017年11月通过的法律要求所有互联网服务提供商在法律通过后三个月内申请数据传输公共服务特许权，公司已及时申请，审批待完成[115] - 2017年11月通过的法律要求所有固定和移动互联网服务提供商达到未来智利电信总局规定的服务质量水平[118] - VTR在3.5GHz频段的固定无线本地电话服务特许权为30年可续签，2036年到期，2018年SubTel冻结其20MHz频段[119] - 2009年SubTel授予VTR1700/2100MHz频段30MHz许可证，有效期30年，2040年到期，目前移动特许权上限60MHz，固定无线服务上限100MHz[120] - VTR固定电话特许权原期限2025年11月到期，长途电话服务特许权2025年9月到期[121] - 2012年VTR与Sernac达成协议，每年可对公布价格进行两次通胀调整[125] - Cabletica电信服务特许权2028年到期，可提供付费电视、固定电话、互联网接入和数据链路服务[128] - 2018年FCC设立UPR基金，第一阶段为波多黎各电信提供商提供5100万美元资金[137] - 2019年FCC为UPR基金第二阶段制定指南，将在10年内向波多黎各固定语音和宽带服务提供商最多提供5.05亿美元，3年内向移动提供商提供2.54亿美元[138] - 波多黎各反垄断受美国《谢尔曼法》、其他联邦反垄断立法和《波多黎各反垄断法》管辖[140] - 波多黎各《1996年电信法》要求电信服务费率基于成本，禁止交叉补贴[141] - 波多黎各有线电视服务需TRB颁发的特许权，有效期最长10年，需定期续签[142] - 2015年3月FCC将大众市场宽带互联网接入服务归类为“电信服务”，2017年12月FCC发布命令在很大程度上扭转2015年规定，2019年10月美国哥伦比亚特区巡回上诉法院维持2017年命令但要求FCC进一步考虑其对公共安全等影响[143] - 公司固定电话服务需缴纳联邦通用服务基金和波多黎各本地通用服务基金费用[145] 市场竞争 - 公司所处市场电信服务市场渗透率低于发达市场，数据消费落后于国际基准，但有增长机会[147] - 公司在许多市场是领先或主要移动提供商，继续寻求额外带宽并增加LTE覆盖，还提供多种通话套餐并通过捆绑服务吸引用户[149] - 固定电话服务市场成熟，公司在部分市场是 incumbent 电信提供商，在其他市场与 incumbent 运营商等竞争，策略围绕价值领导[150][152] - VTR在移动服务方面面临Movistar、Claro等竞争，以有吸引力价格向 triple - play 和 double - play 客户提供后付费移动账户[154] - C&W在住宅市场面临Digicel等竞争，通过提供优质服务、高级内容和融合服务吸引和留住客户[155] - 公司视频服务与传统免费电视、卫星服务、IPTV等竞争，还面临OTT聚合器和内容盗版挑战[156][157][158] - 公司深光纤接入提供竞争优势，可同时提供互联网、电视和VoD内容，还推出创新视频服务[159][160] - 公司通过提供融合数字服务、有吸引力内容套餐和捆绑服务折扣来增强竞争力，吸引和留住客户[162] - C&W在巴拿马的主要竞争对手Cable Onda由Millicom持股80%[163] - 公司业务面临来自电信公司、移动运营商和基于电缆的互联网服务提供商等多方面竞争[163] 其他 - 公司网络截至2019年12月31日，仅利用了不到10%的潜在设计容量[167] - 公司包括合并子公司在内，截至2019年12月31日共有约10000名全职员工[169] - 公司顶级下载速度通常在50 Mbps至600 Mbps之间，在巴拿马和巴巴多斯可达1 Gbps[165] - 公司通过C&W在自有和运营的海底光纤电缆网络上提供多种服务，连接区域内超40个市场[167][24] - VTR为有效竞争，提供最高达600 Mbps下载速度的高速互联网[170] - Liberty Puerto Rico为竞争提供最高达500 Mbps下载速度的高速互联网[170] - 公司是智利、波多黎各、牙买加和特立尼达和多巴哥等多个市场最大的固定线路高速宽带和视频服务提供商[25]