财务数据关键指标变化 - 截至2018年12月31日，公司合并基础上有现金及现金等价物9.81亿美元、当前受限现金22亿美元、未偿还总债务292亿美元，不包括7.41亿美元未偿还信用证[128] - 2017年和2016年公司归属于普通股股东的净亏损分别为3.93亿美元和6.1亿美元[132] - 2018年12月31日结束的三年期间，公司普通股市场价格在22.80美元至71.03美元之间波动[249] - 截至2019年2月20日，公司有2.574亿股普通股流通在外，由109名登记股东持有[264] - 2018年10 - 12月，公司分别回购133,205股、14,623股和1,108股普通股，均价分别为65.85美元、61.65美元和61.37美元[266] - 2018年公司营收79.87亿美元，2017年为56.01亿美元，2016年为12.83亿美元，2015年为2.71亿美元，2014年为2.68亿美元[272] - 2018年公司运营收入20.24亿美元，2017年为13.88亿美元，2016年亏损3000万美元，2015年亏损4.49亿美元，2014年亏损2.72亿美元[272] - 2018年公司归属于普通股股东的净利润为4.71亿美元，2017年亏损3.93亿美元，2016年亏损6.1亿美元，2015年亏损9.75亿美元，2014年亏损5.48亿美元[272] - 2018年公司基本每股收益1.92美元，摊薄后每股收益1.90美元；2017年基本和摊薄后每股亏损均为1.68美元[272] - 截至2018年12月31日，公司物业、厂房及设备净值为272.45亿美元，2017年为239.78亿美元，2016年为206.35亿美元，2015年为161.94亿美元，2014年为92.47亿美元[273] - 截至2018年12月31日，公司总资产为319.87亿美元，2017年为279.06亿美元，2016年为237.03亿美元，2015年为188.09亿美元，2014年为124.33亿美元[273] - 公司在2016 - 2018年从子公司获得的服务费用分别为1.19亿美元、1.06亿美元和7600万美元[304] - 2018年12月31日公司现金及现金等价物为9.81亿美元，受限现金中萨宾帕斯项目为7.56亿美元等[297] 债务发行与转换情况 - 2014年11月公司发行10亿美元2021年到期可转换无担保票据，2015年3月发行6.25亿美元4.25%的2045年到期可转换优先票据，2015年5月CCH HoldCo II发行10亿美元11.0%的2025年到期可转换优先担保票据[136] - 若公司选择用普通股满足2021年和2045年可转换票据的全部转换义务，按初始转换价格，假设票据到期转换且2021年票据利息实物支付，将发行约1910万股普通股；2025年可转换票据转换最多可发行4710.8466万股普通股（可能因股票拆分调整）[140] - 2045年可转换优先票据在2044年12月15日前满足特定条件可转换，之后可自由转换，初始转换价格为每股138.38美元；2021年可转换无担保票据初始转换价格为93.64美元[137] 业务合作协议情况 - 截至2018年12月31日，SPL与7家第三方客户有销售与购买协议（SPAs），CCL与9家第三方客户有SPAs，综合营销部门与少数第三方客户有SPAs，SPLNG与2家第三方客户有运输使用协议（TUAs）[142] - 2018年公司签订多份销售协议，包括与马来西亚国家石油公司20年销售协议，销售约110万吨/年液化天然气；与波兰国有石油和天然气公司24年销售协议，销售约145万吨/年液化天然气等[284][285] - 2018年6月和3月，萨宾帕斯项目3号和4号火车分别与BG和GAIL达成20年销售协议的首次商业交付日期[294][295] - SPL与六家第三方签订了至少20年的固定价格SPA，为1 - 5号列车提供的LNG量约占预期调整后名义产能的80% - 95%，第三方每年固定费用部分在不同阶段分别约为22亿美元、23亿美元和29亿美元[320][321] 债务协议分配要求 - SPL在其债务协议规定下，一般要满足存入偿债储备账户、偿债覆盖率达到1.25:1.00等要求后才能进行分配[146] - CCH在其债务协议规定下，一般要完成CCL项目1 - 3号列车建设、为偿债储备账户提供相当于六个月债务服务的资金、实现历史偿债覆盖率和预计固定偿债覆盖率至少1.25:1.00等要求后才能进行分配[148] - CCH HoldCo II在其债务协议规定下，一般要CCL项目1号和2号列车投入商业运营、实现历史偿债覆盖率和预计固定偿债覆盖率达到1.20:1.00等要求后才能向公司进行分配[149] 协议终止相关规定 - SPLNG的长期TUAs规定，若萨宾帕斯LNG终端不可抗力延误超过18个月、未按客户重新交付提名重新交付指定数量天然气或未接受和卸载指定数量客户拟议LNG货物，客户可终止协议[144] 法规对公司影响 - 多德 - 弗兰克法案及相关规则或使公司进行互换交易时需通过衍生品清算组织清算，若无法获得最终用户例外资格，可能需缴纳保证金，增加交易和维护成本[160] - 若未来公司需为未清算互换交易缴纳保证金，进入和维持互换交易的成本将增加，交易对手可能提高交易成本或要求公司提供抵押品[161] - 多德 - 弗兰克法案及相关规则会增加衍生品合约成本、改变合约条款、减少衍生品可用性，影响公司对冲策略执行，减少互换交易使用可能使经营结果和现金流更不稳定[162] - 公司若未遵守FERC管理的法规，可能面临最高每天130万美元的罚款[196] - 现有和未来环境法规可能增加公司合规、运营或建设成本并带来限制[235] 公司运营风险 - 公司LNG终端、项目、管道及其他设施面临运营风险，包括设施效率低下、设备故障、操作失误、劳资纠纷和天气影响等[169] - 列车建设可能出现成本超支和延误，导致公司需额外融资，可能无法获得融资或需接受不利条款，还可能导致收入减少或客户终止合同[170][172][173] - 公司启动SPL项目6号列车建设需大量资金，可能无法获得可产生正经济效益的资金，建设延误可能导致收入延迟或客户流失[177] - 飓风等灾害会导致公司运营中断、项目建设延迟、成本增加和付款日期推迟，如2005 - 2017年多次飓风对公司设施造成影响[178][179] - 公司设施的设计、建设和运营需获得政府和监管机构的批准和许可，无法获得或维持这些许可可能影响项目投资回收和公司经营[181][183] - 公司依赖Bechtel等承包商完成SPL和CCL项目，承包商表现受多种因素影响，若无法按约履行，可能导致项目延误和成本增加[185][187] - 公司依赖第三方管道和设施运输天然气，若这些设施不可用，可能限制公司履行合同义务和运输天然气的能力，减少收入[190][191] - 公司若未能购买或接收足量天然气，可能使受影响的SPA客户有权终止合同，对公司业务等产生重大不利影响[194] - 公司依赖第三方管道和设施，若连接中断，可能限制天然气运输，减少收入[200] - 公司若失去在第三方土地上铺设管道的权利，业务可能受到重大不利影响[202] - 公司可能无法为超过SPL和CCL第三方SPA年度合同量的LNG找到买家，影响经营业绩等[206] - 公司可能无法建设或运营部分拟建LNG设施，限制增长前景[208] - 公司Train成本估计可能因成本超支等因素变化，若超支或延误，可能影响业务和增长[209] - LNG和天然气价格受多种因素影响而波动，可能对公司业务等产生重大不利影响[211] - LNG若不是有竞争力的能源来源，可能影响客户和公司业务等[215] - 公司可能无法以经济条款获得足够的管道运输能力，影响履行SPAs义务和公司业务[226] - 恐怖袭击、网络事件或军事行动可能影响公司业务，增加成本并减少现金流[230] - 公司LNG终端和管道建设运营面临爆炸、污染等风险，且未对所有风险投保[232][233] - 重大健康安全事件可能导致潜在责任和声誉损失[239] - 公司可能面临劳动力成本增加、关键人员变动等问题，影响业务结果[241] 公司设施产能情况 - 萨宾帕斯液化天然气终端每列火车名义产能约450万吨/年，调整后运行速率名义产能约450 - 490万吨/年，再气化设施有5个总容量约169亿立方英尺天然气的储罐、2个可容纳最大26.6万立方米船舶的泊位，再气化能力约40亿立方英尺/天[277] - 科珀斯克里斯蒂液化天然气终端一期预计总名义产能约1350万吨/年，有3个总容量约101亿立方英尺天然气的储罐和2个可容纳最大26.6万立方米船舶的泊位[278] - 科珀斯克里斯蒂液化天然气终端3期申请建设7列火车，预计总名义产能约950万吨/年和1个储罐[281] - 米德希普项目预计产能高达144万德卡瑟姆/天，将连接阿纳达科盆地新天然气生产与墨西哥湾沿岸市场[282] 公司项目生产与出口情况 - 截至2019年2月20日，萨宾帕斯项目和科珀斯克里斯蒂项目累计生产、装载和出口超575批液化天然气货物，2018年萨宾帕斯项目就有超270批货物运往32个国家和地区[289] 公司债务交易情况 - 2018年公司完成多笔债务交易，包括12月将陈尼尔循环信贷额度增至12.5亿美元；9月陈尼尔合作伙伴发行11亿美元5.625% 2026年到期高级票据等[290][291] - 2018年9月，Cheniere Partners发行了总计11亿美元的2026年CQP高级票据，2025年到期的15亿美元5.250%高级票据和2026年CQP高级票据由子公司担保[305] 公司股权结构与合并情况 - 截至2018年12月31日，公司拥有Cheniere Partners 100%的普通合伙人权益和48.6%的有限合伙人权益[276] - 2018年9月公司完成陈尼尔控股与全资子公司合并，陈尼尔控股公众持股股东每股获0.4750股公司普通股[294] - 截至2018年12月31日，公司通过Cheniere Partners持有Sabine Pass LNG终端48.6%的有限合伙权益，包括1.045亿普通单位和1.354亿次级单位，还持有100%的普通合伙权益和激励分配权[303] 信贷安排相关情况 - 2016年2月，Cheniere Partners签订的CQP信贷安排最初包括4.5亿美元CTPL定期贷款、约21亿美元SPLNG定期贷款、1.25亿美元偿债储备金贷款和1.15亿美元循环信贷安排，截至2018年12月31日仅剩余1.15亿美元未提取的循环信贷安排[310] - CQP信贷安排要求Cheniere Partners对冲至少50%的可变利率风险，保持最低债务偿付覆盖率为1.15倍，预计债务偿付覆盖率为1.55倍才能产生额外债务[311] 项目完工情况 - 截至2018年12月31日，SPL项目5号列车整体完工率为99.7%，工程和采购完工率为100%，分包工作完工率为98.0%，建设完工率为99.6%，预计2019年第一季度基本完工[314] 出口授权情况 - DOE授权Sabine Pass LNG终端出口国产LNG，1 - 4号列车对FTA和非FTA国家有不同期限和数量的授权，5 - 6号列车对FTA和非FTA国家20年期限授权总量达503.3 Bcf/yr[315][317] 天然气原料供应情况 - 截至2018年12月31日，SPL通过长短期天然气供应合同确保了约3464 TBtu的天然气原料[322] 法律诉讼情况 - 2015年公司子公司CLNGT借给Parallax Enterprises约4600万美元，对方到期未还引发诉讼[258] - 2016年3月11日，Parallax Enterprises起诉公司和CLNGT，索赔4亿美元经济损失并要求撤销有担保票据[259] 政府处罚情况 - 2018年2月，PHMSA就CCP管道建设焊接问题提出总计20万美元的民事处罚，9月撤回[256] 票据赎回情况 - 在特定时间前，Cheniere Partners可按规定价格赎回部分或全部CQP高级票据，2025年票据在2020年10月1日前、2026年票据在2021年10月1日前可赎回不超过35%的本金[306] 政府环保承诺 - 奥巴马政府承诺美国到2025年将全经济范围内的温室气体排放量在2005年的基础上减少26 - 28%[237] 2019年公司预计收入依赖情况 - 2019年公司预计收入主要依赖Sabine Pass LNG终端和Corpus Christi LNG终端两个设施[246]