公司权益情况 - 截至2019年6月30日，公司拥有Cheniere Partners 100%的普通合伙人权益和48.6%的有限合伙人权益[123] - 截至2019年6月30日，公司通过Cheniere Partners持有Sabine Pass LNG终端48.6%有限合伙权益，包括1.045亿普通单位和1.354亿次级单位，还拥有100%普通合伙权益和激励分配权[146] 终端设施情况 - Sabine Pass LNG终端的1 - 5号液化列车已运营，6号正在建设，每列列车名义产能约4.5百万吨/年；该终端有5个LNG储罐，总容量约169亿立方英尺当量，两个泊位可容纳最大26.6万立方米的船只，再气化能力约40亿立方英尺/天；还拥有一条94英里的管道[124] - Corpus Christi LNG终端一期的1号列车已运营，2号正在调试，3号正在建设，每列列车名义产能约4.5百万吨/年；有3个LNG储罐，总容量约101亿立方英尺当量，两个泊位可容纳最大26.6万立方米的船只；公司还在开发该终端的3期项目，预计7列中规模列车总产能约9.5百万吨/年[125][128] - 科珀斯克里斯蒂管道于2018年第二季度建成，设计输气量为22.5亿立方英尺/天[194] 项目签约与产能情况 - 公司已将液化项目约85%的预期总名义产能进行长期签约[127] - 公司与八家第三方签订至少20年期限的固定价格SPA，客户购买LNG价格含固定费用和约为亨利枢纽价格115%的可变费用[164] - 第三方SPA客户对1 - 4号列车每年固定费用约23亿美元，5号列车首次商业交付后增至29亿美元[165] - CCL与九家第三方签订20年（含延期权）固定价格SPA，客户购买LNG价格含固定费和约为Henry Hub 115%的可变费[187] - 第三方SPA客户支付的最低固定费部分，Train 1约为5.5亿美元，Train 2首商业交付日增至约14亿美元，Train 3基本完成后进一步增至约18亿美元[190] 项目建设进度 - 截至2019年6月30日，SPL项目6号列车整体完成32.4%，工程完成74.1%，采购完成48.2%，分包工作完成30.7%，建设完成2.1%，预计2023年上半年基本完成[160] - 截至2019年6月30日，CCL项目1期整体完成99.5%，2期完成62.4%[183] 天然气原料供应 - 截至2019年6月30日，公司通过长短期天然气供应合同确保约3437TBtu天然气原料[165] - 截至2019年6月30日，CCL通过长期天然气供应合同确保约2787 TBtu天然气原料供应[191] 项目合同金额 - SPL项目6号列车EPC合同总价约25亿美元，含可选的第三个海运泊位费用[167] - CCL项目Stage 1和Stage 2的EPC合同总价分别约为78亿美元和24亿美元，Train 1 - 3预计总资本成本融资前在110 - 120亿美元之间，融资后在150 - 160亿美元之间[193] 公司资本分配与融资 - 2019年6月，公司宣布资本分配框架，包括优先投资液化平台增长、改善综合杠杆指标和实施三年10亿美元的股票回购计划[135] - 2019年6月，CCH及其子公司与Allianz Global Investors GmbH签订协议，发行7.27亿美元、利率4.80%、2039年到期的高级有担保票据[136] - 2019年5月，Cheniere Partners签订15亿美元的信贷安排，包括7.5亿美元延迟提取定期贷款和7.5亿美元循环信贷安排[136] - 2014年11月公司发行10亿美元2021年到期可转换无担保票据，2015年3月发行6.25亿美元2045年到期利率4.25%的可转换优先票据[140][141] - 2018年12月公司将循环信贷额度从7.5亿美元提高到12.5亿美元，2022年12月13日到期，需满足流动性契约[142][143] - 触发点条件达成后公司在循环信贷额度下灵活性增加，触发点条件包括特定项目完成、未偿贷款和信用证金额限制、选择遵循不超过5.75:1.00的非合并杠杆比率契约[144] - 2019年6月3日公司董事会授权一项为期3年、10亿美元的股票回购计划，截至2019年6月30日已回购44,600股，花费300万美元，加权平均每股价格68.30美元，剩余授权金额9.97亿美元[147] - Cheniere Partners发行15亿美元2025年到期利率5.250%和11亿美元2026年到期利率5.625%的高级票据，在特定条件下可赎回[150][151] - 2019年5月，2016年CQP信贷安排剩余承诺终止，同时签订2019年CQP信贷安排，包括7.5亿美元定期贷款和7.5亿美元循环信贷额度，2024年5月29日到期[153][157] - 2018年5月CCH修订并重述CCH信贷安排，总承诺从46亿美元增至61亿美元，截至2019年6月30日和2018年12月31日，可用承诺分别为0和10亿美元，未偿还贷款分别为61亿美元和52亿美元[204] - 2018年6月CCH修订并重述CCH营运资金安排，总承诺从3.5亿美元增至12亿美元，截至2019年6月30日和2018年12月31日，可用承诺分别为8.62亿美元和7.16亿美元，已开具信用证总额分别为3.38亿美元和3.16亿美元，未偿还贷款分别为0和1.68亿美元[207] - 2019年6月CCH与安联环球投资签订协议，将发行本金总额7.27亿美元的2039年CCH优先票据[211] 公司财务数据关键指标变化 - 2019年6月30日，公司现金及现金等价物为22.79亿美元，2018年12月31日为9.81亿美元[139] - 2019年和2018年上半年公司从子公司获得的服务费用分别为3600万美元和3800万美元[147] - 2019年6月30日和2018年同期，公司在部分TUA转让协议下分别记录3200万美元和750万美元运营维护费用[169] - 2019年6月30日和2018年12月31日，公司借款和可用承诺的总资本资源分别为189.5亿美元和174.5亿美元[172] - 截至2019年6月30日和2018年12月31日，SPL工作资本贷款安排下可用承诺分别为7.85亿美元和7.75亿美元[178] - 2019年上半年公司因销售调试货物实现LNG终端成本抵消1.28亿美元，2019年第二季度无此类抵消[196] - 2019年和2018年上半年，公司经营活动现金净流入分别为7.6亿美元和9.82亿美元，2019年减少2.22亿美元[218][219] - 2019年和2018年上半年，公司投资活动现金净流出分别为15.42亿美元和14.92亿美元[218][220] - 2019年上半年，公司融资活动现金净流入为10.66亿美元，主要源于CCH信贷安排借款9.82亿美元等[218][221] - 2019年第二季度，公司归属于普通股股东的净亏损为1.14亿美元，合每股亏损0.44美元；2018年同期净亏损为1800万美元，合每股亏损0.07美元[224] - 2019年上半年，公司归属于普通股股东的净利润为2700万美元，合每股收益0.11美元；2018年同期净利润为3.39亿美元，合每股收益1.42美元（基本）和1.40美元（摊薄）[225] - 2019年第二季度和上半年，公司总营收分别为22.92亿美元和45.53亿美元，较2018年同期分别增加7.49亿美元和7.68亿美元[227] - 2019年上半年，公司因出售调试货物实现对液化天然气终端成本的抵减2.02亿美元，对应28TBtu的液化天然气[229] - 2019年Q2和H1的液化天然气（LNG）收入分别为21.73亿美元和43.16亿美元，较2018年同期的14.42亿美元和36.08亿美元有所增长[231] - 2019年Q2和H1的LNG销售量分别为357TBtu和657TBtu，较2018年同期的240TBtu和524TBtu有所增长[231] - 2019年Q2和H1的总运营成本和费用分别为18.6亿美元和35.15亿美元，较2018年同期的12.07亿美元和27.02亿美元有所增加[232] - 2019年6月30日，公司未偿债务从2018年的276亿美元增加到307亿美元，导致利息支出增加[236] - 2019年Q2和H1的其他费用分别为4.3亿美元和6.96亿美元，较2018年同期的1.89亿美元和3.21亿美元有所增加[236] - 2019年Q2和H1的所得税福利分别减少300万美元和900万美元，主要归因于英国综合营销业务的收入和税收转移定价变化[239] - 2019年Q2和H1归属于非控股股东的净收入分别为1.16亿美元和3.12亿美元，较2018年同期的1.68亿美元和4.11亿美元有所减少[240] 公司业务相关其他情况 - 截至2019年7月31日，液化项目累计生产、装载和出口超750批LNG货物[134] - DOE已授权Sabine Pass LNG终端向不同国家出口不同期限和数量的液化天然气，部分订单有三年弥补期[161][162] - 萨宾帕斯LNG终端再气化能力约4.0Bcf/d，LNG总存储能力约16.9Bcfe[167] - Total和Chevron各预留约1.0Bcf/d再气化能力，每年各支付约1.25亿美元[167] - 公司CCL项目获授权向FTA和非FTA国家出口天然气，合计767 Bcf/年（约15百万吨/年），期限分别为25年和20年；Corpus Christi Stage 3向FTA国家出口授权量为514 Bcf/年（约10百万吨/年），期限20年，向非FTA国家出口申请待批[184] - 2018年6月公司请求DOE撤销Stage 3 FTA授权并撤回Stage 3 Non - FTA申请，同时提交新申请，拟向FTA和非FTA国家出口合计582.14 Bcf/年（约11.45百万吨/年）天然气，期限分别为25年和20年[185][186] - 截至2019年6月30日，公司已出售或有权出售约5066TBtu的液化天然气，交付时间为2019 - 2045年[213] - 截至2019年6月30日，Cheniere Marketing的无承诺贸易融资额度为4.2亿美元，备用信用证和担保未偿还金额为1000万美元，贷款未偿还金额为0 [214] - 截至2019年6月30日，公司没有可能对合并财务状况或经营成果产生重大影响的表外安排[241] - 公司关键会计估计与2018年12月31日年度报告中披露的相比没有重大变化[243] - 预计未来随着SPL项目6号列车以及CCL项目2号和3号列车的完工，运营成本和费用将总体增加，但部分成本不会与运营列车数量成比例增加[236] 公司风险敏感度测试 - 公司对液化供应衍生品和LNG交易衍生品进行商品价格敏感度测试，假设天然气和LNG商品价格变动10%，2019年6月30日液化供应衍生品公允价值为3000万美元，变动值为1.27亿美元；LNG交易衍生品公允价值为4700万美元，变动值为3900万美元；2018年12月31日液化供应衍生品公允价值为 - 4200万美元，变动值为600万美元；LNG交易衍生品公允价值为 - 2400万美元，变动值为900万美元[246][247] - 公司对CCH利率衍生品和CCH利率远期启动衍生品进行利率敏感度测试，假设远期1个月LIBOR曲线变动10%，2019年6月30日CCH利率衍生品公允价值为 - 8800万美元，变动值为2500万美元；CCH利率远期启动衍生品公允价值为 - 700万美元，变动值为2000万美元；2018年12月31日CCH利率衍生品公允价值为1800万美元，变动值为3700万美元[248][249] - 公司对FX衍生品进行外汇汇率敏感度测试，假设美元与适用外币汇率变动10%，2019年6月30日FX衍生品公允价值为1000万美元，变动值为100万美元；2018年12月31日公允价值为1500万美元，变动值为100万美元[250]