公司业务运营数据 - 截至2019年3月31日财年，公司直播24场大型音乐节和现场音乐活动，覆盖超5000万粉丝，音频服务付费订阅用户超68万，月活用户达130万[19] - 目前公司拥有超50个现场音乐节和音乐活动的直播权，付费订阅用户达70万，月活用户达140万[23] - 2019年公司与iHeartMedia达成多年协议，获17场活动的全球独家直播权[23] - 2019年超1400万人观看公司三个主要音乐节的周末直播[32] - 2018年引入LiveZone后，洛杉矶滚动大声音乐节直播观看量较湾区音乐节增长超75% [32] - 截至2019年3月31日，公司是全球40多个音乐节的独家代表[46] - 2019年3月31日财年结束时，公司直播了24场大型音乐节和活动，目前签约直播超50场[50] - 全球约有2000场类似音乐节的现场活动，公司认为有足够内容实现全年无休节目编排[52] - 2019年公司在Facebook、YouTube和Twitch上直播音乐节和活动，并与iHeartMedia合作在音乐平台上直播多个iHeart赞助的活动[73] 行业收入数据 - 2018年全球录制音乐收入增至191亿美元，较2017年的174亿美元增长9.7% [29] - 预计2019年美国现场音乐活动收入将超80亿美元[29] - 预计到2020年美国现场音乐行业年收入将超290亿美元，较2016年增长1%，同期现场音乐赞助超50亿美元[31] - 2018年数字音乐流媒体收入较2017年增长33%，达约91亿美元，预计到2020年将超110亿美元[34] - 在线视频流行业预计到2019年产生248亿美元收入，较2018年增长8%，到2023年将达到282亿美元[37] 公司收入结构数据 - 2019和2018财年，单一客户分别占公司总合并收入的41%和24%[45] - 2019和2018财年，广告和许可收入分别约占公司收入的10%，其余为音频音乐服务平台订阅收入[55] - 特斯拉在2019年3月31日和2018年3月31日结束的财年分别占公司合并收入的41%和24%[95] - 2019年和2018年，公司最大客户的收入分别占总收入的41%和24%，失去关键客户或其业务量大幅减少将产生不利影响[103] 公司业务发展举措 - 2019年5月推出新的统一LXL应用生态系统，具备直播视频、VOD等多种功能[59] - 公司拥有超10项流媒体互联网广播服务的注册或待批专利[39] - 公司与第三方达成协议，为现场音乐活动创建互动流媒体体验[44] - 公司计划扩大数字互联网广播的国际业务[45] 音乐版权相关 - BMI提供的一揽子音乐许可证允许企业播放近1300万首音乐作品[76] - ASCAP是一个拥有超过67万名词曲作者、作曲家和音乐出版商的会员协会，向公开播放歌曲的企业授权超过1150万首歌曲和乐谱[77] - SoundExchange代表超过15.5万名录音艺术家、母带版权所有者和被许可人收取和分配数字表演版税[77] 公司基本信息 - 公司于2017年8月2日将名称从“Loton, Corp”改为“LiveXLive Media, Inc.”，并从内华达州重新注册到特拉华州[91] - 公司于2015年2月开始当前业务运营，截至2019年3月31日，直播音乐流媒体平台运营收入极少，大部分收入来自2017年12月收购的Slacker Radio[96] - 公司主要企业网站地址为www.livexlive.com，所有向美国证券交易委员会提交的文件可在公司网站http://ir.livexlive.com/ir - home和美国证券交易委员会网站www.sec.gov获取[92] - 截至2019年3月31日，公司有76名全职员工[87] 公司财务状况 - 公司独立注册公共会计师事务所对截至2019年3月31日财年的审计合并财务报表出具报告，指出公司经营亏损和经营活动现金流为负，对公司持续经营能力存在重大疑虑[89] - 公司自成立以来持续亏损，2019财年和2018财年净亏损分别为3780万美元和2330万美元，截至2019年3月31日累计亏损8920万美元，营运资金缺口为1460万美元[98] - 截至2019年3月31日，公司总负债为4940万美元，审计报告对公司持续经营能力存重大疑虑[99] - 截至2019年3月31日，公司总负债为1850万美元（不包括利息、未摊销债务折扣和债务发行成本）[210] - 截至2019年3月31日，公司0.3百万美元的总负债（不包括利息、未摊销债务折扣和债务发行成本）将于2020财年到期，1820万美元将于2022财年到期[211] 公司业务合作协议 - 公司与Rock in Rio的协议将于2020年到期，续约情况不确定[104] - 公司与Insomniac的协议要求每年支付100万美元，截至2019年3月31日，预计未来预付和最低保证承诺为580万美元[109] 公司业务风险 - 公司发展依赖用户增长，若无法增加平台内容的用户数量和Slacker的订阅者数量，业务将受不利影响[111] - 公司吸引和保留用户的能力受音乐和技术公众品味快速变化的影响[112] - 公司吸引和保留用户还取决于平台产品服务的多个方面、用户付费意愿、广告策略等众多内外部因素[113] - 公司开展自有活动直播可能与内容提供商竞争，影响合作关系和业务[105][106] - 公司需确保用户获取成本不超过用户终身价值，否则将影响业务、财务状况和经营成果[115][116] - 公司扩大服务覆盖范围和增加用户数量依赖与汽车制造商、供应商和消费电子制造商建立合作，但产品设计周期长，可能无法按时实现目标[117] - 公司内容获取和许可协议复杂，违反协议可能面临经济处罚和协议终止，影响业务和财务状况[119][120] - 公司制作原创内容，若内容质量不佳或无法吸引新用户，将影响业务和财务状况，且开发原创内容会带来更高成本和风险[123][124] - 娱乐视频和广播内容市场竞争激烈，公司可能无法增加收入，影响业务和财务状况[125][126] - 公司新平台功能、服务和举措可能无法吸引用户、合作伙伴或产生收入，影响业务和经营成果[128] - 公司制作的直播活动尚未直接产生收入，未来投资新举措和增加直播活动数量不一定能成功盈利[129][130] - 公司拓展非音乐内容面临额外风险，可能无法产生足够收入抵消成本，影响业务和财务状况[131] - 公司在广告和赞助支出方面面临激烈竞争，若无法有效竞争，将对业务和财务状况产生重大不利影响[132] - 数字广告行业趋势可能影响公司广告库存预测和优化，进而影响广告收入[133][134] - 公司依赖谷歌云平台运营业务和存储数据，目前正将所有数据存储和计算从自有服务器迁移至该平台，且难以轻易更换云服务提供商[140] - 公司业务模式在移动和联网设备服务货币化方面仍在发展，目前主要依靠高级服务在移动及其他联网设备上创收，若无法有效实现货币化，业务、运营结果和财务状况将受影响[142] - 公司已在美国及其他部分司法管辖区注册“Slacker”商标，但竞争对手或其他公司可能采用相似标识，商标申请可能面临第三方反对或被指侵权，这可能损害品牌及业务[147] - 公司接受信用卡和借记卡支付，需支付交换费等费用，费用增加可能导致失去高级订阅用户和订阅收入，或增加成本[149] - 公司依赖第三方服务提供商进行支付处理，特别是Cybersource，若其无法提供服务，业务可能受到重大干扰[150] - 公司目前完全符合支付卡行业数据安全标准v3.2，但无法保证持续合规，不合规可能导致罚款、民事责任及失去接受信用卡和借记卡支付的能力[152] - 公司接受多种支付解决方案提供商的付款，若其不能提供准确及时的销售和赎回报告，将影响向许可方报告的准确性和财务报告的准确性[154] - 公司业务强调快速创新，优先考虑长期用户参与度，该策略可能导致结果与市场预期不符，影响股价[156] - 2017年12月14日，美国联邦通信委员会投票废除“开放互联网规则”，若宽带提供商因此减少对特定内容的访问、与特定内容提供商达成更快或更好访问的安排，公司业务、运营结果和财务状况将受严重损害[157] - 欧盟可能对公司提供的“OTT”服务施加网络安全、残疾访问或类似911的义务，若欧盟或法院修改开放互联网规则，公司业务将受严重影响[158] - 欧洲数据保护机构可对公司个人数据泄露处以最高达年度全球营业额4%或2000万欧元的罚款，以较高者为准[164] - 公司面临系统安全漏洞风险，可能导致民事责任、声誉受损、用户流失等问题[162][163] - 公司面临第三方未经授权访问服务的风险，可能导致关键绩效指标错报、股价下跌等问题[165] - 公司面临流量计数被人为操纵的风险，可能导致关键绩效指标高估、股价下跌等问题[166][167] - 公司用户指标和其他估计存在测量挑战，可能导致业务决策失误和声誉受损[168][169][170] - 公司业务受全球各种法律约束，法律变化可能对业务产生不利影响[171][172][173][174] - 公司国际业务面临政治不稳定、政府监管、知识产权保护等风险[178] - 公司员工、承包商或代理商可能违反美国和其他国家反腐败法律，导致罚款、刑事制裁和声誉受损[177][179] - 公司业务依赖消费者和企业的可自由支配支出，经济放缓可能导致赞助、广告、票务和电子商务机会减少[181][182] - 公司运营受国内外法律法规约束，违规可能导致罚款、诉讼，新法规可能限制业务[183][184] 公司业务拓展计划 - 公司计划在2020财年拓展国际市场，面临立法、司法、会计、监管、政治和经济等风险[175] - 公司计划通过战略收购发展业务，但未来收购存在不确定性，可能无法成功完成[186] 公司子公司相关 - 2017年12月31日公司决定关闭全资子公司LiveXLive Tickets, Inc.的运营[188] - 2018财年结束时，公司因关闭LXL Tickets运营确认150万美元运营损失，因资产减值额外损失280万美元[195] 公司内部控制情况 - 2019和2018财年，公司披露控制和财务报告内部控制因重大缺陷而无效[196] - 2019财年，公司在重大异常交易识别和会计处理、收入确认和特许权使用费会计方面存在重大缺陷[201] - 若无法建立和维持有效的披露控制和财务报告内部控制，公司可能无法及时提供准确财务报表，股价可能下跌[200] 公司债券相关 - 自2018年12月起，债券持有人有权每月要求公司赎回最多22.1万美元的未偿本金（2019年2月修订）[213] - 公司在2019年1月偿还了30万美元本金，2 - 6月每月偿还20万美元本金[213] - 若在2019年12月31日前提前偿还债券，需支付剩余定期利息及10%的未偿本金作为预付溢价[214] - 若在2019年12月31日后至2020年6月30日前提前偿还，需支付10%的未偿本金作为预付溢价[214] - 若在2020年6月30日后至2020年12月31日前提前偿还，需支付8%的未偿本金作为预付溢价[214] - 若在2020年12月31日后至到期日前提前偿还，需支付6%的未偿本金作为预付溢价[214] - 2018年6月，公司发行了1060万美元的2018年6月债券[216] - 2019年2月，公司发行了320万美元的12.75%原始发行折扣高级有担保可转换债券，2021年6月29日到期[216] - 可转换债券或可转换票据的条件转换特征或可选月度赎回特征触发，可能对公司财务状况和经营成果产生不利影响，尤其影响每股收益[217] - 若可转换债券或可转换票据条件转换特征触发，持有人有权在特定期间随时选择转换[217] - 若持有人要求月度赎回可转换债券，公司可能需现金结算赎回义务，影响流动性[217] - 截至年报日期，2018年6月可转换债券持有人已发出2018年12月至2019年6月的赎回通知[217] - 2019年1月公司偿还本金0.3百万美元，2月至6月每月偿还本金0.2百万美元[217] - 即使持有人不转换，公司可能需按会计规则将部分或全部未偿本金重新分类为流动负债[217] - 可转换债券和/或可转换票据的转换及可转换债券的赎回可能导致股东和每股收益稀释[217] 公司经营业绩特点 - 公司经营业绩季度间有差异且可能有季节性，特定季度财务表现不能代表后续季度或年度[218] - 公司经营业绩和现金需求受节日活动时间、资本支出等多种因素影响[218] - 公司在日历年第一和第四季度财务表现可能最低，因音乐节主要在5月至10月举行[218]