公司业务运营数据 - 2020财年（截至3月31日）公司直播42场大型音乐节和现场音乐活动，覆盖约7000万粉丝，订阅服务付费用户超85万，音频服务月活用户约100万[22] - 2020年4月1日至5月31日，公司直播超20场数字音乐节和活动，“Music Lives”活动吸引超100位艺术家参与，产生超5000万直播观看量和50亿TikTok视频浏览量[25] - 2021财年前两个月（截至3月31日），公司直播超20场活动，接近6000万直播观看量；2020财年全年直播42场活动，超6900万观看量[35] - 2020年3月31日结束的年度，公司直播了42场大型音乐节和活动，预计到2020年8月底将超过40场[54] - 2019财年公司开始直播“LiveXLive Presents”数字活动，2020财年收购React Presents，2021财年开始直播“Music Lives”和“Music Lives ON”活动[120] 行业市场数据 - 2019年全球录制音乐收入达202亿美元，较2018年增长8.2%；美国现场音乐活动收入预计在2019年超80亿美元[33] - 疫情前，美国现场音乐行业预计到2020年每年产生超290亿美元收入，较2016年增长1%，同期现场音乐赞助超50亿美元[34] - 2019年数字音乐流媒体收入约114亿美元，较2018年增长23%，付费流媒体服务用户超3亿，预计到2030年超12亿[37] - 2019年在线视频流媒体行业收入超400亿美元，预计到2027年达1840亿美元，复合年增长率超20%[40] - 全球约有2000个类似音乐节的现场活动[56] 公司业务布局与合作 - 预计2020年7月完成对PodcastOne的收购，该平台每周制作超300档播客，年下载量超20亿[22][30] - 公司音乐服务主要通过基于订阅的服务销售和音乐广告创收，也从现场音乐和播客内容的授权、广告和赞助中获利[23] - 公司拥有超40个音乐节和现场音乐活动的长期流媒体播放权，合同期限2至7年[26] - 2018年4月，公司与第三方达成协议，为现场音乐活动创建互动流媒体体验[48] - 公司拥有超10项流媒体互联网广播服务相关的注册或待批专利[42] - 截至2020年3月31日，公司是全球超40个音乐节的独家代表[50] - 2019年公司在Facebook、YouTube和Twitch上直播音乐节和活动，并与iHeartMedia合作直播多个活动[77] - 公司与Rock in Rio的协议将于2021年到期，续约情况未知[119] - 公司与Insomniac的协议要求每年支付100万美元，为期5年[123] - 公司目前从Slacker运营中获得收入，未来期望通过多种方式增加收入，依赖用户数量[125] - 公司扩大服务范围和增加用户数量的策略之一是与汽车制造商等建立合作关系，但产品设计周期长，可能无法按时实现目标[130] - 公司依赖与内容提供商和行业利益相关者的关系，关系变化可能对业务产生不利影响[202] 公司财务数据 - 2019财年和2020财年，单一客户分别占公司总综合收入的41%和60%[49] - 2019财年和2020财年，广告和许可收入分别约占公司收入的10%[58] - 2020和2019财年净亏损分别为3890万美元和3780万美元[104] - 2020和2019财年经营活动现金使用量分别为490万美元和580万美元[104] - 截至2020年3月31日，累计亏损为1.281亿美元，营运资金缺口为3000万美元[104] - 截至2020年3月31日，公司总负债为6140万美元[106] - 截至2020年3月31日，公司总负债为1660万美元（不包括利息、未摊销债务折扣和债务发行成本）[205] - 截至2020年3月31日，公司2021财年到期债务为30万美元，2022财年到期债务为1620万美元（不包括利息、未摊销债务折扣和债务发行成本）[206] - 音乐节和活动收入的毛利率低于平台收入[216] 公司客户相关情况 - 公司最大客户特斯拉在2020年3月31日结束的年度占公司合并收入的60%，在2019年3月31日结束的年度占41%[98] - 若特斯拉终止与公司的协议、重新谈判条款、不再提供音乐服务、成为本土音乐服务提供商或更换竞争对手，公司业务、财务状况和经营成果将受到重大不利影响[98] - 特斯拉对公司部分订阅收入的补贴并非无限期，若补贴终止或条件改变，公司付费订阅用户数量和收入可能波动[99] - 公司无法保证能找到替代特斯拉的客户，也不能保证来自特斯拉的收入持续增长[99] - 公司最大客户在2020年部分季度因疫情停产，将减缓2021年第一季度及以后的用户增长[116] 疫情对公司的影响 - 受疫情影响，2021财年无法举办超200场预测的现场活动[109] - 疫情导致广告需求下降，平台每千次展示广告成本降低[109] - 因疫情部分广告和赞助商合作伙伴被迫削减营销预算[116] 公司面临的风险与挑战 - 公司独立注册会计师事务所对截至2020年3月31日财年的审计报告中提及，经营亏损和负经营现金流对公司持续经营能力存重大疑虑[91] - 公司面临多方面竞争，包括娱乐视频和广播内容市场、音乐流媒体行业、广告和赞助支出等竞争[136][137][142] - 公司拓展直播活动和预录制音乐之外的内容，如播客，面临额外的商业、法律、财务和竞争风险[141] - 数字广告行业新趋势，如“可查看”展示标准和数据驱动技术，可能影响公司广告收入[143][144] - 公司服务和软件可能存在未检测到的漏洞，可能损害声誉和业务[145] - 公司依赖自身系统和第三方提供服务，系统中断或第三方服务中断可能损害业务[147][148] - 公司依赖谷歌云平台运营业务和存储数据，该平台的中断可能产生重大不利影响[149] - 公司预测和推荐用户喜欢的音乐的能力对吸引和留住用户至关重要，投资效果无法保证[150] - 公司移动设备服务的盈利模式仍在发展中，无法增加移动设备服务收入可能影响经营结果[151] - 负面媒体报道可能损害公司声誉，导致用户数量和收入下降[152] - 公司需维护和提升“LiveXLive”和“Slacker”品牌，否则业务可能受损[153] - 公司接受信用卡和借记卡支付，支付手续费可能增加，影响业务和财务状况[158] - 公司依赖第三方支付处理服务，若服务中断，业务将受重大影响[159] - 公司需遵守支付卡行业数据安全标准，若违规可能面临罚款和失去支付能力[161] - 公司若无法控制信用卡欺诈交易，可能面临民事责任和更高成本[162] - 公司接受多种支付解决方案，若报告不准确将影响财务报告[163] - 公司业务强调创新和长期用户参与，决策可能与市场预期不符，影响股价[164] - 美国废除“开放互联网规则”，可能增加公司成本和竞争劣势[165] - 欧盟可能对公司服务施加义务，若规则修改，公司业务将受影响[166] - 欧洲数据保护机构可对个人数据泄露处以最高4%的全球年营业额或2000万欧元的罚款[172] - 公司面临流媒体计数被人为操纵的风险，可能导致关键绩效指标高估、股价大幅下跌及业务受损[174] - 公司用户指标测量存在挑战，可能因多账户导致广告支持月活用户和月活用户数据高估[175] - 公司业务受全球多种法律监管，法律变化可能限制业务开展、增加合规成本[178][179][180] - 公司计划在2021财年拓展国际市场，面临立法、司法、会计等多方面风险[181] - 公司在国际运营中可能面临员工等违反反贿赂法律的风险，导致罚款、声誉受损[183] - 税务机关可能要求公司补缴销售和使用税，若成功索赔可能导致巨额税务负债[184] - 公司业务依赖消费者和企业的娱乐支出，经济状况等因素会影响运营结果[185] - 过去经济放缓时，消费者减少娱乐支出、广告商削减广告费用，影响公司收入[186] - 公司运营受政府监管，不遵守规定可能导致罚款、诉讼及业务受损[187][188] - 2019和2020财年公司财务报告内部控制存在重大缺陷，虽大多已在2020财年修复，但仍有影响[190][191] - 2019财年公司在重大异常交易识别与会计处理、收入确认与特许权使用费会计处理方面存在重大缺陷[192] - 2020财年公司在财务报告控制运营方面存在重大缺陷，导致年末后调整[192] - 公司现有债务协议包含限制性和财务契约，限制公司运营灵活性[205] - 公司可能无法偿还到期债券和/或可转换票据，以股票支付债券月度赎回款会稀释现有股东权益或压低股价[206] - 公司依赖关键管理人员，失去他们的服务或投资者对他们的信心可能影响公司成功和财务状况[203] - 公司面临吸引和留住合格人员的挑战，若无法留住收购企业的关键人员，可能无法实现收购预期效益[218][219] 公司其他信息 - 2019年5月推出新的统一LXL应用生态系统[62] - 公司创建了自己的按次付费（PPV）平台，预计到2022财年可能占公司收入的很大比例[72] - BMI支持企业公开播放音乐，提供可播放近1300万首音乐作品的一揽子音乐许可证；ASCAP为超67万词曲作者和音乐出版商提供服务，向企业授权超1150万首歌曲和乐谱；SoundExchange代表超15.5万录音艺术家和版权所有者及被许可人收取和分配数字表演版税[84] - 截至2020年3月31日，公司有76名全职员工和33名提供咨询等服务的人员，所有员工均在美国[89] - 2017年8月2日，公司名称从“Loton, Corp”变更为“LiveXLive Media, Inc.”，并从内华达州重新注册到特拉华州[94] - 公司自2015年2月开始当前业务运营，截至2020年3月31日，直播音乐流媒体平台营收极少[102] - 2020财年公司大部分收入由2017年12月收购的Slacker Radio产生[102] - 2020财年公司制作了尚未直接产生收入的直播活动，期望通过广告和赞助机会实现盈利[140] - 2020年4月13日公司获得不足200万美元的薪资保护计划贷款，年利率1.0%，2022年4月13日到期[200] - 薪资保护计划贷款可部分免除，免除金额中非工资成本占比不超过40%，若全职员工人数下降或低薪员工工资降低超25%，可免除金额减少[200] - 自2018年12月起，债券持有人每月可要求赎回至多22.1万美元本金[208] - 2019年1月偿还本金0.3百万美元，2019年2月至2020年1月每月偿还0.2百万美元，2020年2月至6月每月偿还0.4百万美元[208][214] - 2018年6月发行1060万美元债券，2019年2月发行320万美元12.75%原始发行折扣高级有担保可转换债券[212] - 若在2019年12月31日前提前偿还债券，需支付剩余定期利息及10%未偿本金余额的预付溢价[209] - 若在2019年12月31日后至2020年6月30日前提前偿还，需支付10%未偿本金余额的预付溢价[209] - 若在2020年6月30日后至2020年12月31日前提前偿还，需支付8%未偿本金余额的预付溢价[209] - 若在2020年12月31日后至到期日前提前偿还，需支付6%未偿本金余额的预付溢价[209] - 截至2020年3月31日，公司完全遵守债券契约中的财务契约[211] - 包含最低保证的内容收购协议期限通常为3 - 7年[123] - 截至2020年3月31日，公司估计未来的前期和最低保证承诺为400万美元[123] - 公司依赖用户增长和广告收入来收回最低保证成本，若估计未达预期，利润率将受影响[124] - 公司的内容收购和其他许可协议复杂，违反协议可能导致罚款和协议终止[132][133] - 公司计划继续制作原创音乐相关视频内容，若内容质量不佳，可能影响声誉和业务[134]