公司业务概述 - 公司是一家基于绩效的户外照明公司，提供室内和专业照明产品及相关服务[15] - 公司的照明业务制造和销售户外和室内照明及控制产品，图形业务制造和销售视觉图像元素[21][24] - 公司的竞争优势包括提供单一来源的综合视觉图像解决方案、有能力渗透目标市场等[26] - 公司的销售通过区域销售经理、独立销售代表和自有销售团队进行，营销利用图像中心和I - Zone营销中心等[35][37] - 公司设计、制造大部分照明和图形产品，利用精益制造原则，部分产品和组件外包[40] - 公司在美国四个州有八个制造和办公设施，纽约新温莎的设施作为待售资产[43] - 公司拥有9处运营设施，除新温莎设施外约120万平方英尺，能满足当前运营水平[78][79] 财务数据关键指标变化 - 2019财年研发支出为530万美元，2018财年为600万美元[17] - 2019年6月30日和2018年6月30日，公司的订单积压分别为3070万美元和2880万美元[47] - 截至2019年6月30日，公司有1065名全职员工和181名代理员工[48] - 2019年和2018年，原材料成本分别占销售成本的62%和61%[56] - 2019财年，约32%的净销售额集中在石油/便利店市场[57] - 过去十二个月，公司普通股销售价格从2018年2月的最高价8.69美元降至2019年3月28日的最低价2.48美元，2019年8月30日收盘价为4.47美元/股[71] - 截至2019年8月23日，公司约有653名登记股东，约代表3000名受益股东[83] - 公司自1995财年起支付季度现金股息，2019财年末现金股息指示性年利率为0.20美元/股[84] - 2019财年净销售额为3.28852亿美元，较2018财年的3.42023亿美元减少1320万美元，降幅3.9%[116] - 2019财年经营亏损1989万美元，较2018财年的2165.2万美元减少180万美元；非GAAP调整后经营收入400万美元，较2018财年的960万美元减少560万美元，降幅58.1%[117] - 2019财年商誉减值费用为2020万美元，2018财年为2800万美元[117] - 2019财年EBITDA为 - 966.9万美元，较2018财年的 - 1143万美元下降15.4%；调整后EBITDA为1424.9万美元，较2018财年的1983.4万美元下降28.2%；自由现金流为887.3万美元，较2018财年的809.4万美元增长9.6%[125] - 2019财年销售及管理费用为6733万美元，较2018财年的8205.1万美元减少1470万美元，降幅17.9%；剔除商誉减值费用后，减少690万美元，降幅12.7%[128] - 2019财年净利息费用为224万美元，较2018财年的168万美元增加56万美元；还记录了13.8万美元的其他费用，与墨西哥子公司的外汇交易损失有关[137] - 2019财年所得税收益为592.9万美元，综合有效税率为26.6%；2018财年所得税收益为379.1万美元，综合有效税率为16.3%[138] - 2019财年净亏损1633.9万美元，较上一年度的1954.1万美元有所减少；摊薄后每股亏损0.63美元，上一年度为0.76美元[139] - 2019年6月30日营运资金为7110万美元，高于2018年6月30日的6790万美元；流动资产与流动负债比率为2.78:1，上一年度为2.61:1[141] - 2019财年和2018财年经营活动产生的现金均为1150万美元[142] - 2019年6月30日和2018年6月30日，净应收账款分别为5470万美元和5060万美元；2019年6月30日应收账款周转天数为55天，上一年度为53天[143] - 2019年6月30日净库存为4350万美元，较2018年6月30日的5100万美元减少750万美元[144] - 2019财年投资活动使用现金260万美元，上一年度为190万美元[146] - 2019财年融资活动使用现金1110万美元，上一年度为950万美元[148] - 2019年净销售额为32.8852亿美元，2018年为34.2023亿美元[178] - 2019年净亏损为1633.9万美元，2018年为1954.1万美元[178] - 2019年基本和摊薄后每股亏损均为0.63美元，2018年为0.76美元[178] - 2019年综合亏损为1632.3万美元，2018年为1954.1万美元[179] - 2019年总资产为2.011亿美元，2018年为2.29517亿美元[181] - 2019年总负债和股东权益为2.011亿美元，2018年为2.29517亿美元[183] - 2019年6月30日股东权益总额为1.19937亿美元，2018年为1.39251亿美元[185] - 2019年经营活动提供净现金流1149.1万美元，2018年为1150万美元[186] - 2019年投资活动使用净现金流258.6万美元，2018年为186.8万美元[186] - 2019年融资活动使用净现金流1111.7万美元，2018年为949.3万美元[186] - 2019年现金及现金等价物减少221.2万美元，2018年增加13.9万美元[186] - 2019年6月30日应收账款净额为5472.8万美元，2018年为5060.9万美元[199] - 截至2019年6月30日和2018年6月30日，公司无保险覆盖的银行余额分别为146.1万美元和450.7万美元[200] - 2019年和2018年6月30日止年度，公司分别记录折旧费用746万美元和746.2万美元[204] - 2019年6月30日和2018年6月30日，公司保修负债期初余额分别为687.6万美元和756万美元，期末余额分别为768.7万美元和687.6万美元[209] - 2019年和2018年6月30日，公司员工福利计划总成本分别为133.3万美元和119.5万美元[210] - 2019年和2018年6月30日止财年，公司产品和软件开发的研发成本分别为526.6万美元和595.2万美元[211] - 2019财年和2018财年，普通股等价物分别为32.4万股和72万股[213] 各条业务线数据关键指标变化 - 照明业务在2019财年净销售额占比72%，图形业务占比28%[20] - 2019财年照明业务净销售额为2.35114亿美元，2018年为2.60613亿美元；2019财年图形业务净销售额为9373.8万美元，2018年为8141万美元[20] - 2019财年照明业务部门商誉减值2016.5万美元，2018财年减值2800万美元[45] - 2019财年图形业务净销售额增加1230万美元，增幅15.1%；照明业务净销售额减少2550万美元，降幅9.8%[116] - 2019财年照明业务经营亏损1221.1万美元，2018年亏损1279.5万美元；图形业务经营收入311.2万美元，2018年为561.8万美元；公司及消除项经营亏损1079.1万美元，2018年为1447.5万美元；总经营亏损1989万美元，2018年为2165.2万美元[114] - 照明业务2019财年净销售额为2.35114亿美元，较2018财年的2.60613亿美元下降9.8%；毛利润为5511.9万美元，较2018财年减少1410万美元，降幅20.4%；经营亏损为1221.1万美元，较2018财年减少60万美元[126][127][129] - 图形业务2019财年净销售额为9373.8万美元，较2018财年的8141万美元增长1230万美元，增幅15.1%；毛利润为1860.2万美元，较2018财年减少140万美元，降幅7.1%；经营收入为311.2万美元，较2018财年减少250万美元，降幅44.6%[130][132][134] - 公司及消除项2019财年毛亏损为8000美元，2018财年为3.8万美元；经营亏损为1079.1万美元，较2018财年的1447.5万美元减少368.4万美元[135] - 2019财年图形业务销售及管理费用为1549万美元，较2018财年增加110万美元，增幅7.6%；公司及消除项行政费用为1078.3万美元，较2018财年减少370万美元，降幅25.3%[133][136] - 2019年照明业务收入2.35114亿美元，图形业务收入9373.8万美元[195] 公司面临的风险 - 经济活动水平下降、市场竞争压力、不利经济政治市场条件等因素可能对公司经营结果产生不利影响[53][54][55] - 原材料价格上涨或短缺可能影响公司的经营利润率[56] - 公司业务具有周期性和季节性，经济下行周期可能影响经营利润和现金流[60] - 失去关键人员、无法吸引合格人员可能对公司经营结果产生不利影响[61] - 欧盟GDPR规定，违规罚款最高可达全球年收入的4%或2000万欧元[73] - 加州CCPA规定，违规每次最高罚款7500美元[73] - 美国总统三次依据1974年贸易法第301条，对价值2500亿美元的6830项中国进口高科技和消费品征收25%报复性关税；原价值2000亿美元的清单3关税从10%提高到25%；2019年8月宣布对价值近3000亿美元的第四批商品征收10%关税，实施时间从9月1日推迟至12月15日[76] - 公司7500万美元的信贷额度会受利率波动影响[89] - 公司对大客户有大量信用风险敞口，客户信用状况变化可能导致应收账款大幅冲销[68] - 公司产品设计、制造等环节不当可能导致召回、保修成本增加和产品责任索赔[70] - 2019财年受价格风险影响的销售成本中原材料成本约为1.58亿美元，公司未积极套期保值或使用衍生工具管理风险[90] - 公司位于墨西哥的实体产生的外汇风险极小，以比索进行的销售约占合并净销售额的3%[91] 公司应对措施 - 公司通过LSI业务系统消除非增值活动，以提高股东价值[18] - 公司通过寻找新供应商、与现有供应商谈判和安排库存协议来降低供应和价格上涨风险，照明部门会宣布提价以抵消原材料价格上涨和贸易关税影响[90] 财务报告相关 - 截至2019年6月30日，公司披露控制和程序有效，管理层认为年度报告中的合并财务报表在所有重大方面按照美国公认会计原则公允列报[95] - 2019年第二季度，公司财务报告内部控制无重大影响的变化，2018年1月聘请普华永道为内部审计师[97] - 公司管理层和独立注册会计师事务所均认为，截至2019年6月30日，公司财务报告内部控制有效[161][164] - 2019年公司改变了客户合同收入的会计核算方法[174] - 审计机构对公司2019年和2018年财务报表发表无保留意见[172] - 审计机构对公司截至2019年6月30日的财务报告内部控制发表无保留意见[173] - 审计机构自2010财年起担任公司审计师[177] - 公司按收入确认时间分解客户合同收入[194] - 公司对定制产品和安装服务按成本投入法确认收入[192] 其他财务信息 - 美国以外地区的合并净销售额占比不到5%[35] - 建筑物折旧年限为28 - 40年，机器设备为3 - 10年，计算机软件为3 - 8年[203] - 公司提供的产品有限保修期限一般为发货日期起1 - 5年，部分为10年[208] - 公司确定过时存货准备金时，先考虑特定已知过时项目，再根据存货周转率对特定存货类别应用一定百分比[202] - 公司金融工具主要包括现金及现金等价物、循环信贷额度、应收账款、应付账款和长期债务，其公允价值接近账面价值[206] - 公司预计采用新租赁准则后，将在合并资产负债表上确认950万至1250万美元的使用权资产和相应的租赁负债[156]