公司业务定位 - 公司是一家主要投资公司，为中下市场和中间市场公司提供定制债务和股权融资[419] 新冠疫情对公司投资收入及净资产值的影响 - 2020年第一至六月，公司投资收入受新冠疫情经济影响为负，6月30日净资产值较12月31日下降[426] 公司总流动性变化 - 从2019年12月31日至2020年6月30日，公司总流动性从4.955亿美元提高到5.287亿美元[426] 中下市场和中间市场公司特征 - 中下市场公司年收入一般在1000万美元至1.5亿美元之间，投资规模在500万美元至5000万美元之间[429] - 中间市场公司年收入通常在1.5亿美元至15亿美元之间，投资规模在300万美元至2000万美元之间[429] - LMM投资组合公司年收入在1000万美元至1.5亿美元之间，投资规模在500万美元至5000万美元之间；中端市场投资组合公司年收入在1.5亿美元至15亿美元之间，投资规模在300万美元至2000万美元之间[467][468] 各投资组合公司数量 - 截至2020年6月30日，中下市场、中间市场和私人贷款投资组合中，公司投资的公司数量分别为69家、44家和64家[436] 各投资组合公允价值 - 截至2020年6月30日，中下市场、中间市场和私人贷款投资组合公允价值分别为11.88亿美元、4.105亿美元和6.538亿美元[436] 各投资组合成本 - 截至2020年6月30日，中下市场、中间市场和私人贷款投资组合成本分别为10.323亿美元、5.165亿美元和7.507亿美元[436] 中下市场投资组合公司股权情况 - 截至2020年6月30日，公司在约99%的中下市场投资组合公司中拥有股权，平均完全摊薄股权约为41%[437] - 截至2019年12月31日，公司在约99%的LMM投资组合公司中拥有股权，这些公司的平均完全摊薄股权约为42%[442] 其他投资组合情况 - 截至2020年6月30日，其他投资组合投资于12家公司，公允价值约9810万美元，成本约1.264亿美元，占投资组合公允价值约4.1%[440] 外部投资经理投资情况 - 截至2020年6月30日，外部投资经理投资公允价值约为6910万美元，占投资组合公允价值的2.9%；截至2019年12月31日，该投资公允价值约为7450万美元，占比同样约为2.9%[441] 公司总运营费用占比 - 截至2020年6月30日和2019年的过去十二个月，公司总运营费用（不包括利息费用）占季度平均总资产的比例分别为1.2%和1.3%；2019年12月31日财年该比例为1.4%[445] 外部投资经理管理费及激励费收入 - 2020年和2019年截至6月30日的三个月，外部投资经理分别获得230万美元和410万美元的基础管理费收入；2020年无激励费收入，2019年为130万美元[446] - 2020年和2019年截至6月30日的六个月，外部投资经理分别获得480万美元和570万美元的基础管理费收入；2020年无激励费收入，2019年为140万美元[446] 公司按公允价值计量的投资组合占比 - 截至2020年6月30日和2019年12月31日，公司按公允价值计量的投资组合分别约占总资产的95%和96%[452] 未以现金支付的收入占总投资收入比例 - 2020年和2019年截至6月30日的三个月，分别约2.5%和2.2%的总投资收入来自未以现金支付的PIK利息收入[458] - 2020年和2019年截至6月30日的三个月，分别约0.9%和1.1%的总投资收入来自未以现金支付的累积股息收入[458] - 2020年和2019年截至6月30日的六个月，分别约1.7%和2.0%的总投资收入来自未以现金支付的PIK利息收入[458] - 2020年和2019年截至6月30日的六个月，分别约0.9%和1.1%的总投资收入来自未以现金支付的累积股息收入[458] 公司维持RIC地位要求 - 公司需分配至少90%的“投资公司应税收入”和90%的免税收入以维持RIC地位，未分配应税收入可能需缴纳4%的美国联邦消费税[461] 分配给外部投资经理的费用及贡献 - 2020年和2019年截至6月30日的三个月，分配给外部投资经理的费用分别为180万美元和170万美元；六个月分别为340万美元[473] - 2020年和2019年截至6月30日的三个月，外部投资经理对公司净投资收入的贡献分别为220万美元和360万美元；六个月分别为450万美元和620万美元[473] 一级抵押债务占比 - 截至2020年6月30日，一级抵押债务在成本和公允价值中的占比分别为77.4%和69.8%；截至2019年12月31日，占比分别为78.2%和70.1%[476] 非应计状态投资情况 - 截至2020年6月30日，公司总投资组合有11项投资处于非应计状态，占公允价值的1.9%和成本的6.3%；截至2019年12月31日，有8项投资处于非应计状态，占公允价值的1.4%和成本的4.8%[478] 不同时间段投资收入及相关指标变化 - 2020年和2019年截至6月30日的三个月，总投资收入分别为5200.7万美元和6129.3万美元，净变化为 - 928.6万美元，变化率为 - 15%[481] - 2020年和2019年截至6月30日的三个月，净投资收入分别为3129.4万美元和3961.7万美元，净变化为 - 832.3万美元，变化率为 - 21%[481] - 2020年和2019年截至6月30日的三个月，净实现投资损失分别为858.4万美元和255.4万美元，净变化为 - 603万美元，变化率为236%[481] - 2020年和2019年截至6月30日的三个月，净未实现增值分别为1316.4万美元和462.4万美元，净变化为854万美元，变化率为185%[481] - 2020年第二季度总投资收入为5200万美元，较2019年同期的6130万美元下降15%[484] - 2020年第二季度总费用降至2070万美元，较2019年同期的2170万美元有所减少[485] - 2020年第二季度净投资收入降至3130万美元，较2019年同期下降21%，每股收益为0.48美元[486] - 2020年第二季度可分配净投资收入降至3410万美元，较2019年同期下降19%，每股为0.52美元[487] - 2020年第二季度运营导致的净资产净增加为4340万美元，较2019年同期增加510万美元[489] - 2020年上半年总投资收入为1.082亿美元，较2019年同期的1.227亿美元下降12%[494][496] - 2020年上半年总费用降至4030万美元，较2019年同期的4360万美元有所减少[494][499] - 2020年上半年净投资收入降至6780万美元，较2019年同期下降14%，每股收益为1.04美元[494][500] - 2020年上半年可分配净投资收入降至7350万美元，较2019年同期下降12%，每股为1.13美元[494][501] - 2020年上半年运营导致的净资产净减少为1.28068亿美元，较2019年同期减少2.07723亿美元[494] - 2020年上半年运营导致净资产净减少1.281亿美元，每股减少1.97美元，较2019年同期减少2.077亿美元[502] 2020年上半年投资相关情况 - 2020年上半年投资净实现损失3040万美元，主要源于三项LMM投资退出损失1270万美元、三项中端市场投资退出损失990万美元和两项LMM投资部分退出损失710万美元[504] - 2020年上半年总净未实现折旧1.807亿美元，其中LMM为4890万美元、中端市场为5590万美元、私人贷款为5410万美元、其他为2230万美元[505] 2020年上半年所得税收益 - 2020年上半年所得税收益1580万美元，主要包括递延税收益1600万美元，部分被当期税项拨备30万美元抵消[506] 2020年上半年现金及现金等价物情况 - 2020年上半年现金及现金等价物净增加1330万美元，经营活动提供现金3970万美元，融资活动使用现金2640万美元[508] 截至2020年6月30日公司财务状况 - 截至2020年6月30日，公司有现金及现金等价物6850万美元，信贷安排下未使用额度4.25亿美元，净资产总值13.709亿美元，每股20.85美元[512] 信贷安排情况 - 信贷安排总承诺为7.4亿美元，到期日为2023年9月，有扩展功能可增至8亿美元，截至2020年6月30日借款3.15亿美元，利率为2.0%[513] - 截至2020年6月30日，公司信贷安排下有3.15亿美元未偿还借款，信贷安排目前定于2023年9月到期，有两次一年延期选择权[538] SBIC债券情况 - 截至2020年6月30日，通过全资SBICs有3.148亿美元由SBA担保的SBIC债券未偿还，加权平均年利率约为3.5%，加权平均剩余期限约为5.3年[515] - 2020年上半年，公司发行2500万美元SBIC债券，并提前偿还2200万美元现有SBIC债券[515] 到期票据情况 - 截至2020年6月30日，4.50% 2022年到期票据未偿还余额为1.85亿美元，5.20% 2024年到期票据未偿还余额为3.25亿美元[517][520] 公司普通股出售情况 - 2020年上半年，公司通过ATM计划出售907,515股普通股，加权平均价格为每股33.06美元，筹集总收益3000万美元，净收益2960万美元[522] - 2019年全年，公司通过ATM计划出售2,247,187股普通股，加权平均价格为每股40.05美元，筹集总收益9000万美元，净收益8880万美元[523] 公司作为BDC的要求 - 公司作为BDC，需满足总资产与总高级证券的覆盖率至少为200%（满足特定要求时为150%）[528] 公司未完成承诺情况 - 截至2020年6月30日，公司有1.087亿美元未完成的承诺，包括38项循环贷款或定期贷款承诺和10项股权资本承诺[536] 公司未来现金支付固定承诺 - 截至2020年6月30日，公司未来五年及以后与SBIC债券、4.50%票据、5.20%票据和办公室租赁租金相关的现金支付固定承诺总计9.78847亿美元[537] 公司应收外部投资经理款项 - 截至2020年6月30日，公司应收外部投资经理约480万美元，包括约380万美元运营费用和110万美元未支付股息[539] 递延补偿计划情况 - 截至2020年6月30日，2015年递延补偿计划下已递延990万美元薪酬和董事费，其中500万美元递延到幻影股票单位，代表152,633股普通股[540] 公司股息宣布情况 - 2020年8月，公司宣布2020年10 - 12月每月常规股息为每股0.205美元，四季度总计每股0.615美元，与2019年四季度持平[541] 公司票据发行情况 - 2020年7月，公司发行1.25亿美元5.20%票据，发行价格为102.674%，净收益约1.273亿美元，发行后5.20%票据未偿还本金余额为4.5亿美元[544] 债务投资组合利率情况 - 截至2020年6月30日，约71%的债务投资组合（按成本计算）按浮动利率计息[546] - 上述按浮动利率计息的债务投资中，84%受合同最低利率约束[546] - 未偿还的SBIC债券、2022年到期的4.50%票据和5.20%票据的利率在债务存续期内固定[546] 利率套期保值安排情况 - 截至2020年6月30日，未签订任何利率套期保值安排[546] 利率基点变动对公司的影响 - 利率基点变动 -150时，投资收入减少109.9万美元，利息费用增加54.4万美元，净投资收入减少55.5万美元，每股净投资收入减少0.01美元[548] - 利率基点变动 -125时，投资收入减少102.9万美元，利息费用增加54.4万美元，净投资收入减少48.5万美元，每股净投资收入减少0.01美元[548] - 利率基点变动 -100时，投资收入减少92.1万美元，利息费用增加54.4万美元，净投资收入减少37.7万美元，每股净投资收入减少0.01美元[548] - 利率基点变动100时，投资收入增加503.6万美元，利息费用减少315万美元，净投资收入增加188.6万美元，每股净投资收入增加0.03美元[548] - 利率基点变动125时，投资收入增加803.6万美元，利息费用减少393.8万美元，净投资收入增加409.8万美元，每股净投资收入增加0.06美元[548] - 利率基点变动150时，投资收入增加1121万美元，利息费用减少472.5万美元，净投资收入增加648.5万美元，每股净投资收入增加0.1美元[548]