公司身份与合规豁免 - 公司上一财年收入低于10.7亿美元，符合“新兴成长公司”定义，可享受多项报告要求减免和豁免，最长可达5年[155][157] - 公司将保持“新兴成长公司”身份，直至年收入超10.7亿美元、首次公开募股5周年、成为“大型加速申报公司”（非关联方持有的普通股市值超7亿美元）或三年内发行超10亿美元非可转换债务证券[158] - 公司作为外国私人发行人，即使不再符合“新兴成长公司”条件，仍可豁免《交易法》中适用于美国国内上市公司的某些规定[159][161] 团队成员情况 - 公司团队成员在各自领域平均至少有8年经验，部分成员曾就职于阿里巴巴和百度等互联网巨头[167] 业务服务费率 - 公司运营奖励型众筹平台，平台服务费率一般为3%，范围在0% - 3%[168] - 公司大成汽车零部件业务的采购服务费率为0.8%，此外还有适用的物流费[170] 孵化服务收入情况 - 2017财年，公司通过孵化服务创收270.7008万美元，约占总收入的75%[174] - 2018财年，公司通过孵化服务创收319.7865万美元，约占总收入的74.73%[174] - 2019财年，公司通过孵化服务创收226.0376万美元，约占总收入的81.98%[174] - 2017 - 2019财年，孵化服务收入占比分别约为75.4%、74.74%、81.98%[224] 众筹平台情况 - 公司于2015年3月推出在线众筹平台5etou，网址为www.5etou.cn[172] - 截至2019年3月31日，平台上255个项目完成筹款，共筹集约1.39亿美元，约92%的项目在1 - 3个月内完成筹款[177] - 平台支持快速通道、A类和B类三种项目，快速通道项目最高可筹集约1.5万美元（10万人民币），A类和B类项目目标金额通常在约14.93万美元（100万人民币）至约862.87万美元（6000万人民币）之间[205][206] - 截至2019年3月31日，平台共发起并完成255个项目的筹款活动，总计筹集约1.39亿美元（9.14亿人民币），其中A类项目约8181.29万美元（5.36亿人民币），B类项目约5708.90万美元（3.77亿人民币），快速通道项目约27.37万美元（180.2万人民币）[209] - 2016 - 2019财年，A类项目平台服务费用收入分别约为58.19万美元（380.55万人民币）、42.06万美元（283.02万人民币）、57.90万美元（376.72万人民币）和16.93万美元（113.59万人民币）；B类项目分别约为14.54万美元（95.06万人民币）、45.84万美元（308.46万人民币）、49.45万美元（321.77万人民币）和31.47万美元（211.19万人民币）；快速通道项目分别约为1.56万美元（10.21万人民币）、0.42万美元（2.85万人民币）、0.06万美元（0.41万人民币）和0美元（0人民币）[210] - 255个项目大多在1 - 3个月内完成筹款，快速通道项目平均时长约30 - 60天，A类和B类项目约30 - 90天[211] - 平台项目来自科技、媒体娱乐等不同行业，产品和服务多样[212] - 参与者需注册才能通过平台付款，且需自我认证非美国人士等信息[213] - 平台支付由联动优势处理，其会留存一定比例作为交易成本[214] - 众筹活动期间，交易款项存于第三方托管账户，目标达成后，联动优势将扣除平台服务费和交易成本后的90%收益支付给项目，剩余10%留存直至项目交付奖励[215] - 公司曾提供捐赠类项目，后因聚焦奖励类项目退出，未来可能在资源充足时重新开展[216] - 2017 - 2019财年，众筹平台服务运营收入占比分别约为24.6%、25.10%、17.55%[217] - 公司5etou平台已获ICP备案和VATS许可证，VATS许可证有效期至2020年12月24日[248] 公司营收情况 - 2017财年公司营收359.02万美元，其中孵化服务收入270.7万美元（约75.40%），众筹平台服务收入88.32万美元（约24.6%），募资中介费收入为0[179] - 2018财年公司营收427.87万美元，其中孵化服务收入319.79万美元（约74.74%），众筹平台服务收入107.41万美元（约25.10%），采购服务收入6763美元（0.16%）[181] - 2019财年公司营收275.72万美元，其中孵化服务收入226.04万美元（约81.98%），众筹平台服务收入48.40万美元（约17.55%），采购服务收入12893美元（0.47%）[182] 汽车零部件业务情况 - 公司自2018年1月起提供汽车零部件相关服务，按采购或采购的汽车零部件总交易额收取0.8%的采购费[180] - 截至年报日期，公司已服务超500家汽车零部件供应商和超3000家汽车维修店[188] - 大成业务自2018年1月开展至2018年3月31日，促成交易总额达人民币2078299元（约319403美元）[233] - 大成业务自2018年1月开展至2018年3月31日，服务约100家汽修店和约50家汽配供应商；截至年报日期，服务约3000家汽修店和约500家汽配供应商[233] - 大成业务2018财年和2019财年采购服务费收入分别为人民币44007元（约6763美元）和人民币86522.99元（约12893美元）[234] - 公司按采购或采购的汽配交易总额的0.8%收取采购费[231] 营销费用占比变化 - 公司Fast Track项目营销费用占比从2017财年的64.95%降至2018财年的48.6%[184] 市场筹款情况 - 2016年中国前五大奖励型众筹平台共筹集约4050万美元，占当年奖励型众筹市场总筹款的60.8%[190] 业务目标与策略 - 公司目标是将5etou平台打造成知名奖励型众筹平台，策略是吸引优质项目和维护用户群[194] - 大成汽车零部件服务平台目标是成为全国一站式汽车维修服务平台，策略是先在东南沿海城市复制业务模式，再推广至全国[197] 平台业务类型 - 平台有大成汽车零部件服务、综合众筹平台和大成汽车零部件采购服务三项业务[200] 场地租金情况 - 2018 - 2021年，公司杭州办公场地年租金分别约为396176美元、419947美元、445038美元[236] - 2019 - 2021年，公司租赁的杭州滨江区房产首年租金为人民币525600元，次年为人民币551880元[237][238] 员工构成情况 - 截至2019年8月15日，公司共有40名全职员工，其中25名来自龙云，12名来自杭州大成，3名来自深圳冠鹏[239] 企业所得税申报情况 - 龙云和杭州大成自成立起按实际季度利润申报季度企业所得税，按中国会计准则申报年度企业所得税[242][243] 法规政策情况 - 《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》规定个人在单个平台借款余额不超20万，不同平台不超100万；法人在单个平台不超100万，不同平台不超500万，整改期12个月[252] - 外国投资电信企业法规限制增值电信服务公司外资股权占比不超50%[263] - 《互联网信息服务管理办法》2000年9月生效，2011年1月修订，商业互联网信息服务需ICP许可证，有效期5年，到期前90天可续期[245] - 《中华人民共和国公司法》2013年12月28日修订，2014年3月1日生效，取消实缴资本登记、最低注册资本和出资时间要求[260] - 《外商投资产业指导目录》2017年6月28日修订，7月28日生效，将外资行业分为鼓励、限制和禁止三类[261] - 2016年9月3日规定不涉及特殊管理措施的外商投资企业设立和变更实行备案制[262] - 2015年7月18日九部委发布促进互联网金融健康发展的指导意见[250] - 2014年12月中国证券业协会发布私募股权众筹规则草案，未最终确定和采用[250] 公司业务合规情况 - 公司目前仅提供奖励型众筹，不涉及股权或债务型众筹，不受草案规则和暂行办法约束[253] 公司股权与控制情况 - 公司部分业务通过Long Yun运营，由俞翰持股85%，韩蔻琳持股15%，并由WFOE II通过一系列合同安排控制；另一部分业务通过杭州大成运营，WFOE II持有其60%股权[265] 现金存款情况 - 截至2019年3月31日，公司9581123美元现金存于人民币区金融机构，目前无相关存款保险规定[438] 通胀与汇率影响 - 中国2016年、2017年消费者价格指数分别增长2%、1.6%，通胀近年未对公司经营成果产生重大影响，但未来不确定[439] - 公司财务报表以人民币列示，大部分收支以人民币计价，现金及现金等价物以人民币和美元持有，美元与人民币汇率波动影响公司经营和财务状况[435] - 人民币兑美元汇率受中国政治经济状况和外汇政策影响，自2005年政策改变后人民币兑美元大幅升值，国际压力或使汇率进一步调整[436] - 人民币升值会对公司将美元兑换为人民币产生不利影响，人民币贬值会降低公司财务结果的美元等价金额、投资价值和未来股息[437] - 中国可用于降低汇率波动风险的对冲选择有限，公司目前未进行对冲交易，未来对冲效果可能受限[437] 应收账款风险 - 应收账款通常无担保，来自孵化和众筹业务，存在信用风险，公司通过评估客户信用和监控未结清余额来降低风险[439] 监管风险 - 中国互联网内容受国家安全层面监管，违反相关规定可能导致ICP许可证被吊销和网站关闭[266][267] - 中国政府出台多项法律法规保护个人信息，ICP服务运营商违规可能面临警告、罚款等处罚[271]