财务数据关键指标变化：第三季度 - 第三季度净销售额为2.793亿美元，同比增长8.9%[164] - 第三季度净销售额为2.793亿美元，同比增长8.9%[166] - 第三季度毛利润为8020万美元，同比增长11.1%，毛利率为28.7%[166] - 第三季度非制造费用为3720万美元，同比增长3.3%[168] - 第三季度重组和减值费用为600万美元，显著高于去年同期的160万美元[169] - 第三季度营业利润为3700万美元，同比增长6.9%[171] - 第三季度净收入为2450万美元，净利率为8.8%，低于去年同期的10.8%[163] - 第三季度净利润为2450万美元，摊薄后每股收益为0.78美元[178] - 第三季度有效税率为17.0%，高于去年同期的10.8%[177] - 第三季度运营现金流为5820万美元，低于去年同期的6390万美元[163] 财务数据关键指标变化：前三季度 - 前三季度净销售额为7.95亿美元，同比增长1.4%[180] - 前三季度毛利润为2.288亿美元，同比增长4.4%，毛利率为28.8%[182] - 前三季度非制造费用为1.156亿美元，同比增长7.1%[183] - 前三季度净收入为6850万美元，净利率为8.6%，高于去年同期的8.4%[163] - 2020年九个月净收入为6850万美元，摊薄后每股收益为2.18美元，而2019年同期为6560万美元，摊薄后每股收益为2.12美元[195] - 截至2020年9月30日的九个月内，公司重组和减值费用总额为770万美元，占净销售额的1.0%，而2019年同期为200万美元，占净销售额的0.3%[184] 各条业务线表现：第三季度 - 高级材料与结构（AMS）部门第三季度销售额为1.389亿美元，同比增长10.2%[164] - 工程纸（EP）部门第三季度销售额为1.404亿美元，同比增长7.8%[165] - AMS部门有机销售额（剔除收购影响）下降8%，主要因运输薄膜销售受汽车业中断影响[164] 各条业务线表现：前三季度 - 高级材料与结构部门（AMS）2020年九个月营业利润为4530万美元，同比下降930万美元（17.0%），营业利润率为11.5%[187][188] - 工程用纸部门（EP）2020年九个月营业利润为9330万美元，同比增长480万美元（5.4%），营业利润率为23.3%[187][189] 现金流与资本状况 - 2020年九个月经营活动产生的净现金为1.075亿美元，低于2019年同期的1.189亿美元[199] - 2020年九个月投资活动使用的现金为1.905亿美元，主要由于支付1.693亿美元净对价收购Tekra[202] - 2020年九个月融资活动提供现金净额8810万美元，包括从循环信贷额度借款2.127亿美元[203][209] - 公司总债务为6.329亿美元，现金为6630万美元，循环信贷未动用额度为4.054亿美元[162] - 截至2020年9月30日，净营运资本为2.631亿美元，包括6630万美元现金及现金等价物[200] - 截至2020年9月30日，根据信贷协议计算的未使用借款能力为4.054亿美元，总债务与资本比率为50.2%[210][211] - 第三季度末净杠杆率为2.5倍，远低于4.5倍的契约上限[162] 股东回报与股息 - 2020年预计年度现金股息支付总额约为5500万美元，截至9月30日已支付4100万美元[161] - 公司宣布并于2020年12月18日支付每股0.44美元的现金股息[205] 管理层讨论、指引与前瞻性陈述 - 公司2020年展望及未来业绩、并购、市场趋势、RTL销售与销量趋势、吸烟减员率、收购协同效应或增长、新增债务、新地区采用LIP标准、反渗透水过滤及全球饮用水需求、整合与增长前景（包括国际增长）、特定收购商誉的可抵扣性、重组行动影响、退休后医疗及人寿保险支付、LIP知识产权诉讼及异议程序影响、资本支出及/或普通股回购金额、CTS盈利能力、定价压力（包括与LIP相关的）、未来现金流、全球资产重组相关利益（包括一次性税收优惠可能不再发生、有效税率降低或升高）、收购会计影响、持续运营卓越及其他成本削减举措影响、非烟草业务收入占比增加、COVID-19大流行对公司运营、盈利能力及现金流的影响等均为前瞻性陈述，涉及风险与不确定性[217] 风险与不确定性 - 与疫情及其他公共卫生紧急事件相关的风险，包括COVID-19大流行的持续传播和影响以及政府与第三方的应对措施[218] - 销售或产量、定价及/或再造烟叶产品、卷烟纸（包括LIP卷烟）制造成本的变化，包括客户改变其卷烟中的烟草及相关配方、目标库存水平和/或其产品总需求、电子烟等新技术、EP部门库存调整与再平衡带来的影响[218] - 中国经济变化带来的风险，包括对再造烟叶、高端卷烟及网状材料的需求变化以及关税影响[218] - 商品价格上涨及供应短缺（包括能源、木浆和树脂）可能影响产品销售和盈利能力[218] - 石油、天然气、汽车、建筑与基础设施以及采矿行业的不利变化影响AMS部门关键客户[218] - 美国、法国等地雇佣、工资和工时法律法规的变化可能带来风险[218] - 关税及未来可能加征的关税和其他贸易壁垒的影响，以及报复性贸易措施的影响[218] - 美国、欧洲、中国等地普遍经济、金融和信贷状况的变化，包括对汇率（包括欧元和雷亚尔贬值）和利率的影响，以及英国与欧盟就脱欧条款持续讨论的影响[218] - LIBOR确定方式的变化以及2021年后LIBOR的逐步淘汰计划[218] - 当前或未来重组举措的成功及相关成本，包括获得必要的政府批准以及发生停工或其他劳工中断[218]