财年时间范围 - 2020财年为53周，始于2019年12月27日，止于2020年12月31日；2019财年为52周，始于2018年12月28日，止于2019年12月26日[103] 业务运营状态 - 2020年3月17日公司暂时关闭所有影院，截至2020年8月28日约80%影院重新开放，报告发布时约66%影院仍开放[106] - 2020年3月24日公司关闭五家自有酒店和度假村，4月初关闭其余三家，报告发布时八家自有酒店中的七家及多数托管酒店已开放[107] - 截至2020年8月28日，公司约80%的影院重新开放，截至报告日期，约66%的影院仍在营业[118] - 影院重新开放时，每间影厅初始容量减少50%，并实施棋盘式座位模式[120] - 2020财年第二季度末，公司重新开放几家酒店，第三季度又开放三家，目前八家自有酒店中的七家已开放[125] - 截至报告日期，公司有59家剧院开放，约占剧院总数的66%，10月曾临时关闭17家剧院[149] 债务资本化比率 - 2019财年末公司债务资本化比率为26%，截至2020年9月24日该比率为36%，净债务资本化比率为35%[108] 融资与信贷情况 - 2020年4月29日公司获得9080万美元364天高级定期贷款A，7月22日偿还5500万美元循环信贷额度借款，9月15日将定期贷款A到期日延至2021年9月22日[110] - 2020年9月22日公司发行可转换优先票据获毛收入1.0005亿美元，净收入约7860万美元[111] - 截至2020年9月24日公司现金余额为820万美元，2.25亿美元循环信贷额度下可用额度为2.1亿美元[111] - 2020年1月9日公司签订信贷协议，初始最大可用额度为2.25亿美元，可申请增加至多1.25亿美元；同日借款6800万美元用于再融资和支付费用[167] - 信贷协议下借款利率为可变利率，根据LIBOR或基准利率加特定利差；设施费为总循环承诺的0.125% - 0.25%，经修订后循环贷款设施费为0.40%[168] - 信贷协议对公司和子公司有多项限制和契约要求，包括限制优先债务、债务资本比率、要求维持固定费用覆盖率、规定最低EBITDA和流动性等[170] - 2013年6月27日公司发行5000万美元4.02%高级票据，2016年12月21日发行5000万美元4.32%高级票据，用于减少借款和一般公司用途[174] - 2020年9月15日公司对4.02%和4.32%高级票据协议进行修订，修订于9月22日生效[175] - 4.02%票据利息每年2月14日和8月14日半年付息一次，4.32%票据利息每年2月22日和8月22日半年付息一次[176] - 2021年8月14日至2024年8月14日，公司需每年预付4.02%票据本金1000万美元[176] - 修订后的高级票据协议限制优先债务为合并总资本的20%，允许的合并债务为合并总资本的65%[177] - 公司需维持合并固定费用覆盖率至少为2.5:1，合并EBITDA在不同时间节点有不同要求，如2022年6月30日结束的四个连续财季不少于6000万美元[177] - 2020年9月17日，公司发行1.0005亿美元5.00%可转换高级票据，初始购买者行使期权额外购买1305万美元[180] - 可转换票据发行净收益约7860万美元，其中1690万美元用于支付上限看涨交易成本[181] - 可转换票据年利率5.00%，2025年9月15日到期，初始转换率为每1000美元本金兑换90.8038股普通股[182][183] - 上限看涨交易初始执行价格对应可转换票据转换价格，初始上限价格为每股17.98美元[184] 所得税情况 - 2020财年第三季度公司提交3740万美元所得税退款申请，第四季度初收到3150万美元退款，预计2021年还可获约2100万美元退款[112] - 2020财年第三季度和前三个季度所得税收益分别为1450万美元和5100万美元，2019财年同期所得税费用分别为480万美元和1050万美元；2020财年前三个季度有效所得税税率为37.3%，2019财年同期为23.4%[137] 薪资保护计划资金 - 11家子公司获约1350万美元薪资保护计划资金，约1030万美元用于合格开支，约940万美元（占比91%）惠及员工，约310万美元未使用[113] 影院物业优势 - 公司多数影院（超60%屏幕）的底层房地产为自有，可降低每月固定租赁付款[115] 资产减值费用 - 2020财年第一季度，公司对资产进行审查，确认220万美元的无形资产税前减值费用和650万美元的长期资产税前减值费用[116] - 2020财年第三季度，公司确认76.5万美元的剧院物业税前减值费用和81.1万美元的酒店合资企业投资非暂时性减值损失[116] 非经常性费用 - 2020财年第一、二、三季度，公司分别产生550万、300万和160万美元的非经常性费用，主要与员工薪资和物业重新开放有关[117] - 2020财年第三季度非经常性费用约160万美元，摊薄后每股约0.04美元；前三个季度非经常性费用约1010万美元，摊薄后每股约0.23美元[129] - 2020财年影院部门第三季度和前三个季度非经常性费用分别约为120万美元和460万美元[141] - 2020财年第三季度和前三个季度，酒店部门非经常性费用分别约为44.3万美元和550万美元，2019年同期预开业费用和初始启动损失分别约为160万美元和550万美元[157] 行业规模 - 美国影院行业规模为110 - 120亿美元，全球约为400亿美元[123] 酒店预订情况 - 与去年同期相比，公司自有酒店2020财年剩余时间的团体预订量显著下降，2021财年的团体客房收入和宴会餐饮收入预订也落后[126] - 截至报告日期，公司2021财年团体客房收入预订和宴会餐饮收入预订均落后于2020年同期，但部分取消的团体预订正在重新预订[161] - 2020年8月密尔沃基的DNC活动未达预期，原定于2020年9月的莱德杯推迟至2021年9月，该活动将促进2021财年团体预订[162] 公司营收与利润情况 - 2020财年第三季度，公司营收3360万美元，较2019年同期的2.115亿美元下降84.1%；前三个季度营收2.01亿美元，较2019年同期的6.14亿美元下降67.3%[128] - 2020财年第三季度，公司净亏损3940万美元，而2019年同期净利润为1430万美元；前三个季度净亏损8580万美元，2019年同期净利润为3420万美元[128] 收购与费用影响 - 2019年2月1日收购Movie Tavern，总价约1.39亿美元，包括3000万美元现金和245万股普通股；收购和开业前费用使2019财年前三季度营业利润减少约200万美元，摊薄后每股约0.05美元[130] - 2019财年第三季度和前三个季度酒店及度假村部门营业利润分别因圣凯特酒店关闭和转换产生的开业前费用和初始启动损失减少约160万美元（摊薄后每股约0.04美元）和550万美元（摊薄后每股约0.13美元）[131] 投资收入情况 - 2020财年第三季度和前三个季度投资收入分别为6.6万美元和20.7万美元，2019财年同期分别为18.7万美元和83.5万美元[133] 利息费用情况 - 2020财年第三季度利息费用为410万美元，较2019财年第三季度增加约130万美元，增幅约47.2%；前三个季度利息费用近1020万美元，较2019财年同期增加约120万美元，增幅约13.6%[134] 税后非控股权益净收益（亏损） - 2020财年和2019财年前三个季度，多数股权酒店The Skirvin Hilton税后非控股权益净收益（亏损）分别为 - 2.3万美元和4.6万美元[138] 影院部门业务数据 - 2020财年第三季度影院部门收入为740万美元，较2019财年同期减少1.294亿美元，降幅94.6%；前三个季度收入为1.184亿美元，较2019财年同期减少2.957亿美元，降幅71.4%[139] - 2020财年第三季度影院部门营业亏损为3720万美元，较2019财年同期增加5400万美元，增幅320.7%；前三个季度营业亏损为7880万美元，较2019财年同期增加1.365亿美元，增幅236.7%[139] - 2020财年第三季度和前三个季度，剧院部门总营收分别为7400万美元和1.184亿美元，较2019年同期分别减少1.294亿美元（94.6%）和2.957亿美元（71.4%）[144] - 2020财年第三季度和前三个季度，剧院总上座率较2019年同期分别下降95.6%和72.8%，剔除关闭周次后，第三季度可比剧院上座率下降约85%[147] - 2020财年第三季度和前三个季度，平均票价较2019年同期分别上涨0.6%和2.0%，人均特许权收入分别增长28.0%和7.2%[148] 剧院屏幕数量 - 2020财年前三个季度末，公司拥有90家剧院的1104块自有屏幕和1家剧院的6块管理屏幕，2019财年上半年末为89家剧院的1092块自有屏幕和1家剧院的6块管理屏幕[152] 酒店和度假村部门业务数据 - 2020财年第三季度和前三个季度，酒店和度假村部门总营收分别为2620万美元和8220万美元，较2019年同期分别减少4840万美元（64.9%）和1.174亿美元（58.8%）[153] - 2020财年第三季度和前三个季度，酒店和度假村部门运营亏损分别为690万美元和3250万美元，2019年同期运营收入分别为1060万美元和1140万美元[153] - 2020财年第三季度和前三个季度，公司自有酒店平均入住率分别为36.6%和46.6%，较2019年同期分别下降46.4个百分点（55.9%）和28.6个百分点（38.0%）[158] - 2020财年第三季度和前三个季度，公司自有酒店平均每日房价较2019年同期分别下降5.3%和10.2%，每间可用客房总收入分别下降58.2%和44.3%[158] - 2020财年第三季度统计包含部分酒店重新开业的阶段性业绩，“自驾休闲游”客户需求最大，商务旅行需求极少，非团体零售定价相对坚挺[159] - 2020财年第三季度，美国可比“高档”酒店RevPAR同比下降67.1%，前三个季度同比下降59.7%；公司“竞争组”酒店第三季度和前三个季度RevPAR分别同比下降71.4%和68.0%[160] - 2020财年前三个季度，酒店和度假村部门运营受益于2019年新增的管理合同，但部分被停止管理的酒店业务抵消，计划在2020财年第四季度重新开放圣凯特艺术酒店[164] 现金流量情况 - 2020财年前三季度经营活动净现金使用量为8060万美元，2019年同期为提供8600万美元，减少1.666亿美元[186] - 2020财年前三季度投资活动净现金使用量为1170万美元，2019年同期为8620万美元，减少7450万美元[187] - 2020财年前三季度融资活动提供的净现金为8350万美元，2019财年同期为使用920万美元[189] - 2020财年前三季度新增短期循环信贷安排借款2.09亿美元，还款2.8亿美元，净减少7100万美元；2019财年前三季度新增2.46亿美元，还款2.15亿美元，净增加3100万美元[189][190] - 截至2020年9月24日，约310万美元的PPP贷款收益未使用，使2020财年前三季度融资活动净现金增加[191] - 2020财年前三季度长期债务本金支付940万美元，2019财年同期为2420万美元；2020财年前三季度产生债务发行成本650万美元，2019财年同期无[192] - 2020财年前三季度回购约3.8万股普通股，花费约69.6万美元；2019财年同期回购3万股，花费约110万美元[193] - 2019财年前三季度因影院收购发行245万股普通股，非现金交易使库存股减少，资本公积增加约1.092亿美元[194] - 2020财年前三季度股息支付510万美元，2019财年同期为1450万美元[195] 资本支出预计 - 公司原预计2020财年资本支出在6500 - 8500万美元，现预计在2000 - 2500万美元[196] 剧院报告单元公允价值 - 2020年3月26日和9月24日因疫情触发定量分析，剧院报告单元公允价值分别超过账面价值约20%和17%，无减值迹象[198] 市场风险敞口 - 除疫情对全球经济和金融市场的广泛影响外，自2019年12月26日以来市场风险敞口无重大变化[199]