收入结构与业务线收入变化 - 2019和2020年第三季度及前九个月，公司主要收入来源为广播广告、户外广告等，2020年前九个月广播广告收入1.3641亿美元占比48.5%，户外广告收入0.9254亿美元占比32.9%[121] - 2020年前九个月纽约市场收入下降34.5%，公司电台收入下降48.0%，主要因最大音乐会取消[126] - 2020年第三季度和前九个月净广播收入分别下降43.7%和48.2%，主要因疫情致广告收入下降及夏季音乐会取消[137] - 2020年前九个月，公司向Miller Kaplan报告的广播市场总收入下降48.0%，市场整体下降34.5%[138] 成本费用情况 - 约20%的费用随收入变化而变化，主要涉及销售部门成本，不随收入变化的成本主要在节目制作、行政管理部门，营销推广部门成本为高度可自由支配成本[122] - 2020年前九个月，不包括折旧和摊销的广播运营费用下降40.7%，因音乐会取消、工资成本降低和成本削减[141] - 2020年前九个月，折旧和摊销费用增加231.5%，主要因收购户外广告业务；广播折旧和摊销费用下降26.0%，因部分资产已全额折旧[145] 资产相关情况 - 截至2019年12月31日和2020年9月30日，公司记录的FCC许可证约6330万美元，分别占总资产的38%和43%[131] - 2019年12月因收购确认商誉1140万美元，2020年前九个月调整后增加170万美元[135] - 公司计划每年10月1日对FCC许可证进行年度减值测试，有触发事件时进行额外测试[133] - 公司每年10月1日对商誉进行减值测试，除非期间有减值迹象[135] - 截至2020年9月30日，约43%的总资产为FCC广播许可证，其价值取决于市场收入、增长率和业务运营结果等因素[161] 收入确认与财务指标变化 - 广播广告收入在广告播出时确认，扣除15%广告代理费后以净额列示[130] - 2020年第二季度，因新冠疫情业务活动恶化和预期经营亏损，公司对递延税资产计提1560万美元减值准备[136] - 公司收入和经营利润通常在第一季度最低，部分原因是零售商在假日购物季后削减广告支出[118] - 2020年第三季度和前九个月广播运营收入分别下降79.6%和82.6%，主要受疫情影响[146] - 2020年第三季度和前九个月利息费用分别为241.1万美元和692.8万美元，因2019年底公司签订多项债务工具[148] - 2020年前九个月所得税拨备增加1172.5万美元，因疫情致业务活动恶化，公司计提1560万美元递延所得税资产减值准备[149] - 2020年第三季度和前九个月合并净收入分别下降497万美元和2901.9万美元，主要因运营收入下降、利息费用和所得税拨备增加[150] 现金流量与资金情况 - 截至2020年9月30日，公司现金及现金等价物为670万美元，净营运资金为520万美元，较2019年底增加，主要因SG Broadcasting提供额外资金[151] - 2020年2月28日和3月27日，公司与SG Broadcasting两次修订本票，最高本金分别从630万美元增至1030万美元和2000万美元，并分别获得200万美元和300万美元贷款用于营运资金[152][153] - 2020年8月28日和9月30日，SG Broadcasting分别向公司提供870万美元和30万美元贷款，截至9月30日，未偿还本金为2030万美元[154] - 2020年4月22日，MediaCo和Emmis达成协议，若PPP贷款被豁免，Emmis将豁免MediaCo最高150万美元的偿还义务，MediaCo同意支付Emmis需偿还PPP贷款金额的31.56%，截至9月30日，Emmis豁免了150万美元租赁员工费用[155] - 2020年前9个月经营活动现金使用量为720万美元，2019年同期为提供850万美元现金，主要因疫情致净利润下降及利息支付增加[156] - 2019年和2020年前9个月投资活动现金使用量分别为10万美元和30万美元，均归因于资本支出[157] - 2020年前9个月融资活动提供现金1220万美元，主要因债务净收益1240万美元及债务相关成本30万美元，2019年同期使用现金830万美元[158] - 2019年11月25日收购后，公司可在9个月内使用500万美元净营运资金，该款项于2020年第三季度支付给Emmis[159] 流动性与其他情况 - 2020年第二季度，MediaCo未支付部分租金，2020年第三季度与房东达成延期付款协议，管理层无法确定未来12个月能否满足流动性需求[160] - 公司认为目前没有可能对其产生重大不利影响的法律诉讼[162] - 作为新兴成长型公司，公司无需提供市场风险的定量和定性披露信息[163]