公司上市、收购与业务剥离 - 公司2015年4月完成首次公开募股，在纳斯达克全球市场上市，净收益约3730万美元[224] - 2015年6月收购Join Me Group (HK) Investment Company Limited，发行7.4142278亿股普通股并支付3000万美元[225] - 2015年9月剥离团购和B2C电子商务业务，私募融资1500万美元[225] - 2016年8月，TANSH Global Food Group Co., Ltd通过子公司以3.68亿港元（约4750万美元）收购公司9.82%股份[226] - 2019年5月收购Unicorn后，公司子公司联基未来与联基及其股东签订系列合同安排获控制权和经济利益[323] B2B在线平台业务数据 - 2018年公司B2B在线平台总账单金额按商品总值计算为77亿元人民币（11亿美元）[231][240] - 2018年公司B2B在线平台总账单金额按商品总值计算达77亿人民币（11亿美元）[333][340] 公司财务关键指标变化（2016 - 2018年整体） - 2016 - 2018年公司运营亏损分别为2760万美元、1.684亿美元和1.244亿美元[333] - 2016 - 2018年公司收入分别为7320万美元、8870万美元和3650万美元[346] - 2016 - 2018年公司收入成本分别为7290万美元、8820万美元和3560万美元[348] - 2016 - 2018年公司总运营费用分别为2790万美元、1.689亿美元和1.253亿美元[349] - 2016 - 2018年公司销售和营销费用分别为2040万美元、1520万美元和580万美元[350] - 2016 - 2018年公司一般和行政费用分别为750万美元、670万美元和430万美元[352] - 2016 - 2018年公司减值损失分别为0、1.47亿美元和1.152亿美元[353] - 2016 - 2018年公司净亏损分别为2530万美元、1.619亿美元和1.232亿美元[358] - 2016 - 2018年公司所得税收益拨备分别为220万美元、690万美元和210万美元[358] - 2016 - 2018年在线平台服务收入为零，因未向第三方卖家和买家收取服务费[364] - 2016 - 2018年商誉减值损失分别为零、1.273亿美元和1.058亿美元[372] - 2016 - 2018年收购无形资产减值损失分别为零、1980万美元和860万美元[375] 公司财务关键指标变化（年度对比） - 2017年至2018年，公司收入从8870万美元降至3650万美元，降幅58.9%[392] - 2017年至2018年，公司收入成本从8820万美元降至3560万美元，降幅59.6%[393] - 2017年至2018年，公司总运营费用从1.689亿美元降至1.253亿美元，降幅25.8%[394] - 2017年至2018年，公司销售和营销费用从1520万美元降至580万美元，降幅61.8%[395] - 2017年至2018年，公司一般和行政费用从670万美元降至430万美元，降幅35.8%[396] - 2017年至2018年，公司持续经营业务净亏损从1.619亿美元降至1.232亿美元，降幅23.9%[398] - 2016年至2017年，公司收入从7320万美元增至8870万美元，增幅21%[398] - 2016年至2017年，公司总运营费用从2790万美元增至1.689亿美元，增幅505%[399] 公司特定时间财务数据 - 2018年公司收入为3650万美元，净亏损1.232亿美元[236] - 截至2016、2017和2018年12月31日，公司现金及现金等价物分别为260万、490万和40万美元[405] - 2018年经营活动使用的净现金为430万美元，净亏损为1.232亿美元[412] - 2017年经营活动使用的净现金为990万美元，净亏损为1.619亿美元[413] - 2016年经营活动使用的净现金为580万美元，净亏损为2530万美元[414] - 2018年投资活动使用的净现金为1.31万美元，用于购买物业和设备[415] - 2017年投资活动使用的净现金为74万美元，用于购买物业和设备[415] - 2016年投资活动使用的净现金为260万美元，包括190万美元购买物业和设备以及70万美元投资付款[416] - 2018年融资活动提供的净现金为170万美元，来自关联方现金[416] - 2017年融资活动提供的净现金为1260万美元，包括从朱晓霞处借款510万美元和短期银行借款所得760万美元[417] 公司业务相关规模数据 - 截至2018年12月31日，在线直销业务提供约1482种产品，有17个供应商；在线市场有3779个第三方卖家[239][254] - 截至2018年12月31日，公司有30名销售代表和2名“400热线”客服中心员工[247] - 截至2018年12月31日，公司服务器群约有25台服务器，有12名IT专业人员[257] - 截至2018年12月31日，公司在中国拥有14项计算机软件版权、123项国内商标申请和6项国外商标申请，注册了5个通用顶级域名[270] - 截至2018年12月31日，公司在中国约有23个商标申请[298] 行业环境与法规 - 2018年中国食品服务行业总收入约4.2716万亿元人民币（6345亿美元），原材料采购占比约25% - 30%[238] - 依据2017年6月修订的目录，增值电信服务外资持股比例不能超过50%（不包括电子商务），公司从事的产品在线批发和零售等业务属允许类[272] - 2001年12月国务院颁布的相关法规禁止外国实体在中国增值电信服务业务中拥有超过50%的股权[274] - 2000年国务院发布相关措施，规定商业ICP服务运营商在中国从事商业ICP服务前必须获得ICP许可证，公司的ICP运营商中民持有相关许可证[276] - 2015年8月和2017年11月修订的措施规定企业需从当地食品药品管理局获得食品流通许可证，中民已获得该许可证[277] - 上海规定从事酒类生产、批发或零售的实体需获得许可证，公司的VIE已获得该许可证[278] - 2010年7月生效的措施要求从事在线商品交易的企业公开营业执照信息，确保交易安全等[279] - 2014年3月生效的措施加强了消费者保护，对在线业务运营商提出更严格要求，如开具发票、七天无理由退货等[281] - 2018年8月31日发布、2019年1月1日生效的电商法对电商业务提出保护消费者权益等义务[282] - 消费者从互联网商家购买商品（特定商品除外），有权在收到商品后7天内无理由退货[288] - 若雇主自建立劳动关系之日起一年内未与员工签订书面劳动合同，需支付员工双倍工资[301] - 非居民企业取得来源于中国境内的所得，需缴纳10%的预提所得税；若香港企业直接持有中国企业至少25%股权，股息预提税税率降至5%[304] - 企业未足额缴纳社会保险费，可能被责令限期缴纳并加收滞纳金，逾期仍不缴纳的，处欠缴数额1倍以上3倍以下的罚款[303] - 企业未缴纳住房公积金，可能被责令限期缴存，逾期仍不缴存的，可申请法院强制执行[303] - 在线商品卖家拒绝执行“7天无理由退货”规定，除承担民事责任外，可能面临警告、没收违法所得，并处违法所得1倍以上10倍以下罚款；无违法所得的，处最高50万元罚款；情节严重的，责令停业整顿直至吊销营业执照[289] - 互联网服务提供商若参与、协助或教唆他人通过互联网实施侵权行为，需与侵权人承担连带责任[297] - 企业定价活动需明确标价，不得进行非法定价活动，否则可能面临警告、停止违法行为、赔偿损失、没收违法所得、罚款等行政处罚，情节严重的，可能被责令停业整顿或吊销营业执照[291] - 企业作为在线商品供应商和在线市场平台提供商，认为目前在所有重大方面均符合《产品质量法》《消费者保护法》和《网络购买商品七日无理由退货暂行办法》的规定[290] - 公司购买个人股权时，个人需按资本利得20%缴纳个人所得税，公司为扣缴义务人[422] 公司业务季节性 - 公司业务存在季节性，中国餐饮服务行业第四季度通常是旺季，预计公司B2B平台第四季度采购量高于前三个季度[269] 公司股权结构 - 中民投资股东朱晓霞、王慧敏和潘峰分别持有48.75%、48.75%和2.5%股权[313] - 联基股东周红和吴龙明分别持有1.0%和99.0%股权[314] 公司合同安排 - 上海中明与中民及其股东于2015年5月签订系列合同安排，可对其有效控制并获经济利益[316] - 公司与中民签订主独家服务协议和业务合作协议，中民按审计净利润支付服务费，公司提供金融支持[317] - 中民股东签署不可撤销代理协议和授权书，上海中明可行使股东权利[320] - 中民股东与上海中明签订独家期权协议，上海中明可按规定价格购买股权[321] - 中民股东与上海中明签订股权质押协议，以股权作抵押[322] - 联基未来与联基签订独家业务运营协议，联基按年收入扣除成本费用后支付服务费[324] 公司股权与期权授予 - 2016年7月1日授予高管1163.34万份股票期权，行权价0.20美元/股[382] - 2016年7月1日授予员工2039.53万份股票期权，行权价0.20美元/股[382] - 2016年7月1日授予员工1043万份受限股单位，价值138.5202万美元[382] 期权相关参数变化 - 2015年9月1日 - 2017年6月20日，无风险回报率从0.47% - 0.88%变为1.25%[385] - 2015年9月1日 - 2017年6月20日，期权合约期限从5.0年变为5.0年[385] - 2015年9月1日 - 2017年6月20日，波动率从60% - 65%变为41%[385] 公司和解事项 - 2016年与13个客户就忠诚度积分达成和解，发行442万股普通股，确认137.7503万美元实收资本和销售费用[387] 中国消费者物价指数变化 - 2016 - 2018年中国消费者物价指数同比变化分别为增长2.1%、1.6%和2.1%[421] 税收优惠 - Join Me Group (HK) Investment Company Limited满足条件可享5%股息预扣税率，符合Circular 102可暂免预扣所得税[306]