公司人员、办事处及业务交易总体情况 - 截至2020年3月31日，公司有1993名投资销售和融资专业人员，分布在82个办事处，2020年第一季度完成2250笔交易，销售总额约118亿美元，2019年完成9726笔交易，销售总额约497亿美元[152] - 2020年第一季度和2019年第一季度分别完成超2200笔和1900笔投资销售、融资及其他交易，总销售额约为118亿美元和98亿美元[187] 收入来源占比情况 - 2020年第一季度约90%的收入来自房地产经纪佣金，8%来自融资费用，2%来自其他房地产相关服务；2019年约91%来自房地产经纪佣金，8%来自融资费用，1%来自其他房地产相关服务[153] 不同客户市场对房地产经纪佣金贡献情况 - 1 - 1000万美元的私人客户市场在2020年第一季度和2019年分别贡献约67%和66%的房地产经纪佣金[154] 不同交易额市场交易及收入情况 - 2020年第一季度，<100万美元市场交易216笔，交易额1.36亿美元，收入574.2万美元；100 - 1000万美元市场交易1242笔，交易额40.01亿美元，收入1.14264亿美元；1000 - 2000万美元市场交易91笔，交易额12.22亿美元，收入2266.8万美元；≥2000万美元市场交易66笔，交易额30.83亿美元，收入2915.5万美元[154] 公司业务拓展情况 - 2019年和2020年公司完成收购，扩大在中西部融资市场以及加拿大和美国房地产经纪市场的业务[154] 疫情对公司业务及收入的影响 - 自2020年3月15日广泛实施“就地避难”命令以来，公司房地产经纪和融资交易活动放缓，预计2020年第二和第三季度总收入将受负面影响[156][157] 公司费用削减措施 - 公司采取可控费用削减措施，包括高管降薪、人员休假和裁员等[158] 疫情对经济及金融市场的影响 - 95%的美国人口“就地避难”，众多企业关闭，对就业、消费等经济领域造成严重影响，增加投资者不确定性[161] - 疫情使金融市场面临压力，美联储采取措施维持市场流动性，但获取收购资本收紧，CMBS贷款人基本退出市场，主要银行提高利率[165] 公司业务季节性及疫情对其的影响 - 公司房地产经纪佣金和融资费用有季节性，历史上上半年收入等指标较低，下半年较高，尤其第四季度，但疫情可能打乱这一模式[169] 房地产经纪业务关键指标 - 2020年第一季度房地产经纪业务平均每笔交易佣金为106396美元，平均佣金率为2.04%，平均交易规模为5227000美元，总交易笔数为1615笔，总销售额为84.42亿美元[187] 融资业务关键指标 - 2020年第一季度融资业务平均每笔交易费用为30900美元，平均费率为0.84%，平均交易规模为3670000美元，总交易笔数为478笔，总融资额为17.54亿美元[187] 财务数据关键指标变化 - 收入 - 2020年第一季度总营收为1.907亿美元，较2019年同期的1.607亿美元增加3000万美元，增幅18.7%[188][189] - 2020年第一季度房地产经纪佣金收入为1.718亿美元，较2019年同期的1.449亿美元增加2690万美元，增幅18.6%[188][190] - 2020年第一季度融资费用收入为1540万美元，较2019年同期的1370万美元增加160万美元，增幅11.8%[188][191] - 2020年第一季度其他收入为350万美元，较2019年同期的200万美元增加150万美元，增幅73.6%[188][192] 财务数据关键指标变化 - 费用 - 2020年第一季度总运营费用为1.711亿美元，较2019年同期的1.424亿美元增加2860万美元，增幅20.1%[188][193] - 2020年第一季度服务成本为1.138亿美元，较2019年同期的9170万美元增加2210万美元，增幅24.1%[188][195] - 2020年第一季度销售、一般和行政费用增至5490万美元，较2019年同期增加590万美元，增幅12.1%[196] - 2020年第一季度折旧和摊销费用增至250万美元，较2019年同期增加60万美元，增幅34.5%[197] - 2020年第一季度其他（费用）收入净额降至 - 40万美元，2019年同期为340万美元[198] - 2020年第一季度所得税拨备为590万美元，较2019年同期增加30万美元，增幅4.6%；有效所得税率从26.6%增至31.2%[200] 财务数据关键指标变化 - 利润 - 2020年第一季度净利润为1310万美元，较2019年同期的1560万美元减少257万美元，降幅16.4%[188] 财务数据关键指标变化 - EBITDA - 2020年第一季度调整后EBITDA为2237.8万美元，2019年同期为2315.9万美元，主要因运营费用占总收入比例较高[203][204] 财务数据关键指标变化 - 现金及现金等价物 - 截至2020年3月31日，公司现金及现金等价物余额降至1.898亿美元，较2019年12月31日减少4290万美元[207] 财务数据关键指标变化 - 现金流量 - 2020年第一季度经营活动使用的现金流量为5280万美元，2019年同期为3860万美元，增加1420万美元[208] - 2020年第一季度投资活动提供的现金流量为1310万美元，2019年同期为2410万美元，减少1100万美元[209] - 2020年第一季度融资活动使用的现金流量为290万美元，2019年同期为200万美元[210] 公司资金及借款能力情况 - 截至2020年3月31日，公司现金及核心现金投资总计3.369亿美元，信贷协议下借款能力为6000万美元[211] 公司投资相关情况 - 截至2020年3月31日，可供出售的有价债务证券投资公允价值为1.891亿美元[224] - 截至2020年3月31日，投资组合（不包括现金及现金等价物）的加权平均评级为AA+[224] 利率对投资公允价值的影响 - 2020年第一季度，国债收益率因需求增加而显著下降，供需失衡导致流动性严重短缺[225] - 利率下降2%，投资公允价值预计增加270.3万美元[225] - 利率下降1%，投资公允价值预计增加146.9万美元[225] - 利率上升1%，投资公允价值预计减少211.4万美元[225] - 利率上升2%，投资公允价值预计减少422.8万美元[225] 公司市场风险情况 - 公司认为在其他资产和负债方面不存在重大利率风险、股权价格风险或其他市场风险[226] 公司外汇汇率风险情况 - 公司加拿大业务的功能货币是加元，面临外汇汇率风险，但已实现的外汇损益不重大[226] 会计准则更新对公司财务报表的影响 - 会计准则更新2016 - 13号对公司简明合并财务报表无重大影响，其他新准则影响尚在确定中[223]