公司业务资产情况 - 公司拥有16座炼油厂，原油日加工能力超300万桶[155] - 公司约有6900个品牌销售点，3920家便利店，1060个直接经销商网点[156] - 截至2019年3月31日，公司拥有约16600英里的原油和成品油管道，天然气集输能力约99亿立方英尺/日，天然气处理能力111亿立方英尺/日，分馏能力79万桶/日[157] - Andeavor有10座炼油厂，营销系统包括超3300个加油站，公司还收购了ANDX的普通合伙人和1.56亿个普通股单位[167] - 公司运营包括炼油与营销、零售和中游三个可报告业务板块[158] 公司收购与合并情况 - 2019年5月8日，MPLX将以1.07倍的混合交换比率收购ANDX，ANDX公众单位持有人将获得1.135个MPLX普通股单位，溢价7.3%，MPC将获得1.0328个MPLX普通股单位，折价2.4%[159] - 2018年10月1日，公司完成对Andeavor的收购，Andeavor股东获得约2.398亿股MPC普通股，价值198亿美元，以及约35亿美元现金[166] - MPLX与ANDX的合并交易已获相关委员会和董事会批准，预计2019年下半年完成[161] - 交易预计在三年内产生高达约14亿美元的总运行率协同效应[168] - 2018年2月1日，公司向MPLX贡献资产，获41亿美元现金和约1.14亿新发行MPLX单位，IDRs取消，经济普通合伙人权益转换为非经济普通合伙人权益，获2.75亿新发行MPLX普通股单位[169] 公司财务整体关键指标变化 - 2019年第一季度，公司净亏损700万美元，摊薄后每股亏损0.01美元，2018年第一季度净收入3700万美元，摊薄后每股收益0.08美元[165] - 2019年第一季度，公司从MPLX获3.27亿美元有限合伙人分配，从ANDX获1.46亿美元有限合伙人分配，总计4.73亿美元，2018年同期为1.71亿美元[171] - 2019年第一季度公司净收入（亏损）归属MPC较2018年第一季度减少4400万美元[194] - 2019年第一季度收入和其他收入增加96.3亿美元，主要因销售和其他营业收入增加93.9亿美元及资产处置净收益增加2.12亿美元[195] - 2019年第一季度成本和费用增加94亿美元，主要因收入成本增加83.9亿美元、折旧和摊销增加3.91亿美元等[195] - 2019年第一季度净利息和其他财务成本增加1.23亿美元，主要因收购Andeavor承担的债务和MPLX借款增加[196] - 2019年第一季度所得税拨备增加8200万美元，2019年和2018年三个月的合并联邦、州和外国所得税率分别为29%和9%[197] - 2019年第一季度归属非控股股东的净收入增加6400万美元，主要因ANDX非控股股东净收入增加[198] - 2019年第一季度通过回购约1400万股普通股向股东返还8.85亿美元，平均每股价格62.98美元[174] - 自2012年1月1日，董事会批准180亿美元股票回购授权，已回购139.8亿美元，截至2019年3月31日，还有40.2亿美元可用[175] - 截至2019年3月31日，公司现金及现金等价物约7.55亿美元，现金及可用流动性近75亿美元；MPLX可用资金约28.2亿美元；ANDX可用资金约11.96亿美元[176] - 混合裂解价差每变动1美元/桶，预计年净收入变动9亿美元；含硫原油价差每变动1美元/桶，预计年净收入变动4.5亿美元；低硫原油价差每变动1美元/桶，预计年净收入变动3.7亿美元；天然气价格每变动1美元/百万英热单位，预计年净收入变动3亿美元[181] - 2019年第一季度商品衍生品净亏损1亿美元，2018年同期为2800万美元[283] - 2019年3月31日，商品衍生品工具市场价值受价格变动影响，原油假设价格上涨10%、25%时IFO变化分别为 - 6100万美元、 - 1.52亿美元，下跌10%、25%时分别为6200万美元、1.54亿美元[285] - 2019年3月31日，长期债务中固定利率债务公允价值为267.59亿美元，假设加权平均到期收益率下降100个基点，公允价值增加22.46亿美元；可变利率债务公允价值为18.32亿美元，假设利率变动100个基点，三个月净收入增加400万美元[288] - 2019年前三个月，公司物业、厂房和设备增加4.86亿美元，净投资增加2.82亿美元[247] - 2019年前三个月，长期债务借贷和还款净现金流入为5.73亿美元，2018年同期为42.9亿美元；普通股回购现金使用减少4.42亿美元；股息支付现金使用增加1.35亿美元；向非控股股东分配现金使用增加1.3亿美元；非控股股东出资增加9400万美元[248] - 2019年3月31日，公司流动性总计74.73亿美元，包括银行循环信贷额度可用67.18亿美元和现金及现金等价物7.55亿美元[249] - 2019年3月31日，公司遵守MPC信贷协议财务covenant，合并净债务与总资本化比率为0.22:1；MPLX遵守债务covenant，合并总债务与合并EBITDA比率为3.85:1；ANDX遵守债务covenant，合并杠杆比率为3.86:1[253][254][255] - 2019年3月31日，MPC高级无担保债务穆迪评级为Baa2（稳定展望），标普为BBB（稳定展望），惠誉为BBB（稳定展望）；MPLX穆迪评级为Baa3（稳定展望），标普为BBB（稳定展望），惠誉为BBB -（正面展望）；ANDX穆迪评级为Ba1（审查升级），标普为BBB -（正面观察），惠誉为BBB -（稳定展望）[257] - 2019年MPC资本投资计划约28亿美元，包括18亿美元增长资本和10亿美元维护资本；MPLX资本投资计划包括22亿美元有机增长资本和2亿美元维护资本；ANDX资本投资计划包括6亿美元有机增长资本和1亿美元维护资本[260] - 2019年第一季度资本支出和投资总计13.31亿美元，2018年同期为7.48亿美元，主要用于中游和炼油与营销部门项目[262] - 2019年计划年度公司养老金计划所需资金约为6400万美元[266] - 2019年4月24日，董事会批准普通股每股0.53美元的股息，6月10日支付[266] - 自2012年1月1日起，董事会批准了总计180亿美元的股票回购授权，截至2019年3月31日已回购139.8亿美元，剩余40.2亿美元可用于回购[268] - 2019年第一季度回购1400万股，支付现金8.85亿美元，平均每股成本62.98美元；2018年同期回购1900万股，支付现金13.27亿美元，平均每股成本68.74美元[269] - 2019年前三个月，公司长期债务承诺减少约2.3亿美元[270] - 2014 - 2018年，公司为遵守Tier 3燃料标准进行了约4.9亿美元的资本支出，预计2019年还需约2.6亿美元[276] - 截至2019年3月31日，公司商品衍生品头寸净亏损1亿美元，2018年同期为2800万美元[283] - 假设2019年3月31日大宗商品价格上涨10%和25%，原油业务运营收入分别减少6100万美元和1.52亿美元；价格下跌10%和25%，运营收入分别增加6200万美元和1.54亿美元[285] - 假设2019年3月31日利率下降100个基点，固定利率长期债务公允价值增加22.46亿美元；利率变动100个基点，可变利率长期债务净收入变动400万美元[288] - 截至2019年3月31日，公司长期债务组合包括固定利率工具和可变利率借款[290] 各业务线关键指标变化 - 2019年第一季度，炼油与营销业务运营亏损3.34亿美元，零售业务运营收入1.7亿美元，中游业务运营收入9.08亿美元，未分配项目运营亏损7500万美元，运营总收入6.69亿美元[165] - 2019年第一季度炼油与营销部门收入增加84亿美元，主要因精炼产品销量增加1408千桶/日，部分被平均精炼产品销售价格每加仑下降0.08美元抵消[206] - 2019年第一季度炼油与营销部门运营亏损增加2.01亿美元，主要因中重质原油折扣收窄和汽油利润率下降[207] - 2019年第一季度炼油厂产能利用率为95%，原油吞吐量增加1124千桶/日，主要因收购Andeavor的炼油厂[209] - 2019年第一季度零售业务同店汽油销量下降3.2%，同店商品销售额增长5.4%[217] - 零售业务收入增加28.1亿美元，燃料销量增加11.1亿加仑，平均燃料销售价格每加仑增加0.06美元，商品销售增加2.84亿美元[219] - 零售业务运营收入增加7500万美元，零售燃料利润率从2018年第一季度的每加仑15.61美分提高到2019年第一季度的17.15美分，商品利润率增加8800万美元[220] - 中游业务收入增加8.45亿美元，运营收入增加3.41亿美元，其中ANDX贡献2.2亿美元，MPLX业务增长推动增加1.21亿美元[227][228] - 未分配至各业务板块的公司及其他项目费用增加1.02亿美元，Capline重组收益2.07亿美元，交易相关成本9100万美元[229][230][231] - 炼油与营销业务亏损从2018年第一季度的1.33亿美元扩大至2019年第一季度的3.34亿美元，炼油与营销利润率从18.14亿美元提高到31亿美元[234] - 零售业务运营收入从2018年第一季度的9500万美元增加至2019年第一季度的1.7亿美元，零售总利润率从5.43亿美元提高到8.58亿美元[239] - 中游部门MPLX资本投资计划包括增加约8.25亿立方英尺/日处理能力、约10万桶/日分馏能力等；ANDX资本投资计划包括建设额外原油储存能力等[263][264]