公司资产与业务布局 - 公司拥有16座炼油厂，原油总精炼能力约为310万桶/日[149] - 公司约有6900个品牌销售点、3880家便利店和1070个直接经销商网点[150] - 截至2020年3月31日，公司拥有、租赁或持有约17200英里的原油和成品油管道[151] - 公司零售业务运营着美国第二大公司自有和运营的零售汽油和便利店连锁店，约有3880家便利店和1070个直接经销商网点[150] 财务数据关键指标变化 - 2020年3月31日，公司记录了32.2亿美元的库存估值费用[157] - 公司预计推迟约13.5亿美元（约30%）的资本支出，2020年计划支出降至30亿美元[158] - 2020年第一季度公司净亏损92.34亿美元，合摊薄后每股亏损14.25美元，而2019年第一季度净亏损700万美元，合摊薄后每股亏损0.01美元[165][186][164] - 2020年第一季度亏损增加主要是由于商誉和长期资产减值费用78.2亿美元、存货市场估值调整32.2亿美元以及权益法投资减值13.2亿美元[165][186][187] - 2020年第一季度公司总营收及其他收入240.8亿美元，较2019年第一季度减少45.21亿美元[186] - 2020年第一季度公司总成本及费用358.97亿美元，较2019年第一季度增加79.65亿美元[186] - 成本和费用增加79.7亿美元，主要因营收成本、销售及其他运营收入、权益法投资收益和净收益减少[188] - 2020年3月31日所得税收益为19.4亿美元，2019年同期所得税费用为1.04亿美元，主要因税前收入减少125.2亿美元；2020年第一季度综合所得税税率为16%，2019年为29%[190] - 非控股权益减少12.5亿美元，因MPLX本季度净亏损[191] - 2020年第一季度公司及其他未分配项目为 - 2.27亿美元，较2019年的 - 1.91亿美元增加3600万美元[222][223] - 2020年第一季度记录了约91.4亿美元的减值费用，库存市场估值调整费用为32.2亿美元[224] - 2020年第一季度交易相关成本为3500万美元，2019年为9100万美元；2019年第一季度有2.07亿美元的Capline重组收益[222][225] - 2020年3月31日公司合并现金及现金等价物余额约为16.9亿美元，较2019年12月31日的15.3亿美元增加[233] - 2020年第一季度经营活动净现金使用为7.68亿美元，2019年为提供16.23亿美元；投资活动净现金使用为10.88亿美元，2019年为15.2亿美元；融资活动净现金提供为20.21亿美元，2019年为使用9.2亿美元[234] - 2020年第一季度长期债务借贷和还款净现金流入为27.3亿美元，2019年为5.73亿美元；2020年第一季度普通股回购现金使用较2019年减少8.85亿美元；2020年第一季度股息支付现金使用较2019年增加2300万美元；2020年第一季度非控股股东出资较2019年减少9500万美元[245] - 截至2020年3月31日，公司长期债务承诺增加约25.5亿美元，主要因MPC和MPLX银行循环信贷安排借款[273] - 2020年第一季度与2019年第一季度相比，公司净亏损增加92.3亿美元，主要因商誉和长期资产减值费用78.2亿美元、存货市场估值调整32.2亿美元和权益法投资减值13.2亿美元[187] - 2020年第一季度与2019年第一季度相比，公司收入和其他收入减少45.2亿美元，主要因精炼产品销售数量减少和平均销售价格下降[187][188] - 2020年第一季度与2019年第一季度相比，公司成本和费用增加79.7亿美元，主要因精炼产品销售数量减少、权益法投资收入减少和净收益减少[188] - 2020年3月31日所得税收益为19.4亿美元，2019年3月31日所得税费用为1.04亿美元，主要因税前收入减少125.2亿美元；2020年第一季度综合所得税税率为 - 16%，2019年为29%[190] - 非控股权益减少12.5亿美元，主要因MPLX本季度确认减值费用导致净亏损[191] - 2020年第一季度精炼产品销售数量减少81万桶/日，主要因新冠疫情导致旅行和商业活动减少[188] - 2020年第一季度平均精炼产品销售价格下降0.22美元/加仑，主要因新冠疫情导致旅行和商业活动减少[188] - 2019年公司因交换Capline管道系统权益获得2.07亿美元收益，2020年无此项收益[188] 各条业务线数据关键指标变化 - 2020年第一季度，炼油与营销业务亏损6.22亿美元，零售业务收入5.19亿美元，中游业务收入9.05亿美元[164] - 炼油与营销板块营收减少31.9亿美元，因精炼产品销量减少81万桶/日，平均销售价格降低0.22美元/加仑[203] - 2020年第一季度炼油厂原油产能利用率为91%，净炼油throughput减少90万桶/日；炼油与营销板块运营亏损增加2.88亿美元[204] - 2020年第一季度炼油与营销利润率为11.30美元/桶，2019年为11.17美元/桶；预计对该板块利润率净负面影响约4.90亿美元，部分因素有正向影响约4.70亿美元[205] - 零售板块营收减少6.07亿美元，因燃料销售减少，商品销售增加4800万美元；运营收入增加3.49亿美元，因燃料利润率提高[216][217] - 零售板块平均燃料销售价格降至2.41美元/加仑，2019年为2.58美元/加仑；同店汽油销量下降8.3%，2019年下降3.2%[214] - 中游板块营收减少2900万美元，因天然气和NGL价格下降；运营收入与2019年第一季度持平[221] - 2020年第一季度天然气NYMEX HH价格为1.87美元/百万英热单位，2019年为2.87美元；C2 + NGL定价为0.40美元/加仑，2019年为0.62美元[220] - 2020年第一季度炼油与营销业务收入为 - 6.22亿美元，2019年为 - 3.34亿美元；2020年炼油与营销利润率为30.79亿美元，2019年为31亿美元[228] - 2020年第一季度零售业务收入为5.19亿美元，2019年为1.7亿美元；2020年零售总利润率为11.7亿美元，2019年为8.58亿美元[232] 公司运营与战略决策 - 公司计划减少约9.5亿美元的年度运营费用，其中MPLX减少2亿美元[164] - 公司暂停了股票回购，并将根据市场情况评估未来回购的时机[164] - 2020年4月27日，公司获得10亿美元的364天循环信贷额度，并发行25亿美元的高级票据[164] - 公司计划在2020年第四季度将零售业务分拆为独立上市公司，但时间可能因疫情影响而改变[161] - 2020年4月27日公司签订额外10亿美元364天循环信贷协议，并发行25亿美元高级票据[247][248] - MPC 2020年原资本投资计划约为26亿美元，MPLX约为17.5亿美元；因疫情公司宣布2020年资本支出减少13.5 - 30亿美元，MPC调整后为19.5亿美元，MPLX为10.5亿美元[264][265][266] - 2020年第一季度，MPC（不包括MPLX）资本支出为6.67亿美元，MPLX为3.98亿美元；2019年同期分别为7.02亿美元和6.29亿美元[267] - 2020年第一季度，公司向养老金计划出资300万美元；2020年4月29日，董事会批准每股0.58美元的普通股股息，6月10日支付[269] 公司投资与股权情况 - 截至2020年3月31日，公司持有约6.66亿股MPLX普通股，市值77.4亿美元，MPLX宣布季度现金分红，公司将获约4.58亿美元[168] - 2020年第一季度公司未回购普通股，自2012年1月1日起董事会批准180亿美元股票回购授权，已回购150.5亿美元，剩余29.6亿美元可用[170] - 截至2020年3月31日，公司自2012年1月1日以来共获批180亿美元股票回购授权，已回购150.5亿美元，剩余29.6亿美元可用；2020年第一季度未回购，2019年同期回购1400万股，花费8.85亿美元，均价62.98美元/股[271][272] 公司流动性与债务情况 - 截至2020年3月31日，公司现金及现金等价物约16.3亿美元，可用流动性63.8亿美元，第一季度从五年期银行循环信贷额度提取20亿美元[171] - MPLX截至2020年3月31日流动性总计43.1亿美元，现金及现金等价物5700万美元，可用循环信贷额度27.5亿美元，可用公司间贷款协议额度15亿美元[172] - 2020年3月31日公司（不包括MPLX）流动性总计63.82亿美元，包括银行循环信贷额度、364天银行循环信贷额度、贸易应收款融资安排及现金和现金等价物[243] - 截至2020年5月5日，不包括MPLX的可用信贷额度为67.66亿美元[250] - 截至2020年3月31日，MPLX的流动性总计43.07亿美元，包括可用信贷额度42.5亿美元和现金及现金等价物5700万美元[258] - 截至2020年3月31日，MPC合并净债务与总资本化比率为0.31:1，符合信贷协议财务契约要求；MPLX合并总债务与合并EBITDA比率为3.80:1，符合信贷协议财务契约要求[252][258] - 截至2020年5月5日，MPC和MPLX的高级无担保债务评级：穆迪Baa2（负面展望），标普BBB（负面展望），惠誉BBB（负面展望）[254][260] 公司原油加工与价差影响 - 预计2020年公司炼油厂加工的原油中约50%为酸性原油，约50%为甜性原油[179] - 混合裂解价差每变动1美元/桶，预计年净收入变动9.1亿美元；酸性价差每变动1美元/桶，预计年净收入变动4.2亿美元；甜性价差每变动1美元/桶，预计年净收入变动4.2亿美元；天然气价格每变动1美元/百万英热单位，预计年净收入变动3.25亿美元[177] - 公司预计2020年炼油厂加工的原油中约50%为含硫原油，约50%为低硫原油[179] - 混合裂解价差每变动1美元/桶，预计年净收入变动9.1亿美元；含硫原油价差每变动1美元/桶，预计年净收入变动4.2亿美元；低硫原油价差每变动1美元/桶，预计年净收入变动4.2亿美元；天然气价格每变动1美元/百万英热单位，预计年净收入变动3.25亿美元[177] 公司资产减值情况 - 长期资产、无形资产、商誉和权益法投资的减值评估采用预期未来现金流现值法和比较市场价格法，受COVID - 19和宏观经济环境影响，实际结果可能与预测不同[280][282] - 2020年第一季度，公司16个炼油厂资产组中有15个未折现估计税前现金流超过账面价值至少21%，仅盖洛普炼油厂账面价值超过未折现估计税前现金流[285] - 公司对盖洛普炼油厂的财产、厂房和设备确认1.42亿美元减值费用[286] - 2020年第一季度，MPLX对西部分离与处理报告单元内资产组确认3.5亿美元减值费用[287] - 截至2020年3月31日，公司10个报告单元中有8个存在商誉，总计约200亿美元[291] - 2020年第一季度，公司对炼油与营销和MPLX东部收集与处理报告单元确认73.3亿美元商誉减值费用，其中炼油与营销单元55.2亿美元，东部收集与处理单元18.1亿美元[291] - 2020年3月31日进行的减值评估显示，报告单元公允价值超过账面价值的百分比在8.5% - 270.0%之间[291] - 2020年第一季度，公司确认13.2亿美元权益法投资减值费用，其中MPLX确认12.6亿美元，12.5亿美元与MarkWest Utica EMG及其对俄亥俄收集公司的投资有关[293] - 截至2020年3月31日，公司在合并资产负债表上记录了56.6亿美元的权益法投资[293]