公司收购相关 - 公司于2019年7月30日完成对ANDX的收购，ANDX公众持有人每单位普通股可换1.135个MPLX普通股单位，MPC某些关联方持有的ANDX普通股单位可换1.0328个MPLX普通股单位[213] - 公司承担ANDX所有未偿还优先票据，本金总额37.5亿美元，利率3.5% - 6.375%，到期日2019 - 2047年，2019年9月23日约30.6亿美元ANDX未偿还优先票据进行交换，ANDX剩余约6.9亿美元未偿还优先票据[213] - 2019年7月30日合并交易中，向公众持有人发行约1.02亿个MPLX普通股单位，向MPC发行约1.61亿个[317] - 公司将ANDX的60万个6.875%固定至浮动利率累积可赎回永久优先股单位转换为MPLX的B系列优先股单位[319] - 2019年9月23日公司进行交换要约和同意征集，约30.6亿美元ANDX未偿还优先票据换为公司新发行的无担保优先票据，ANDX剩余约6.9亿美元未偿还优先票据[307] 融资与债务相关 - 本季度公司签订最高10亿美元定期贷款协议，公开发行20亿美元浮动利率优先票据，将信贷协议借款能力提高到35亿美元，并将信贷协议期限延长至2024年7月30日[213] - 2019年10月15日，公司借入定期贷款协议剩余5亿美元，同日偿还5亿美元2019年到期的ANDX 5.5%无担保优先票据及1375万美元相关应计利息[220] - 2019年9月26日公司签订定期贷款协议，可获得最高10亿美元的定期贷款额度，借款将于2021年9月26日到期[304] - 2019年9月9日公司公开发行20亿美元浮动利率优先票据，包括10亿美元2021年9月到期和10亿美元2022年9月到期的票据[306] - 2019年7月30日公司修订并重述信贷协议，借款能力增至最高35亿美元，期限延长至2024年7月30日，截至2019年9月30日，公司遵守财务契约，总债务与EBITDA比率为3.80:1.0[310][311] - 2019年9月30日公司未偿还借款总额为201.2亿美元，2018年12月31日为188.66亿美元[303] - 截至2019年9月30日，长期债务义务增加12.6亿美元，合并使未来义务增加约119亿美元[327] - 截至2019年9月30日，公司长期债务组合包括固定利率工具和可变利率工具[344] - 假设加权平均到期收益率下降100个基点，固定利率长期债务公允价值增加18.2亿美元[342][343] - 假设利率变动100个基点，可变利率长期债务公允价值增加4800万美元，九个月税前收入变动400万美元[342][343] 财务指标定义与使用 - 公司定义调整后EBITDA为净收入经折旧和摊销等多项调整后的值，DCF为调整后EBITDA经递延收入影响等多项调整后的值[216] - 公司管理层使用调整后EBITDA和DCF分析业绩，董事会在批准现金分配时会考虑这两项指标[215] 财务数据关键指标变化 - 2019年前三季度总营收和其他收入为67.25亿美元，2018年同期为47.1亿美元，增长20.15亿美元[222] - 2019年前三季度总成本和费用为40.02亿美元，2018年同期为28.73亿美元，增长11.29亿美元[222] - 2019年前三季度运营收入为27.23亿美元，2018年同期为18.37亿美元，增长8.86亿美元[222] - 2019年前三季度净利润为20.35亿美元，2018年同期为13.95亿美元，增长6.4亿美元[222] - 2019年前三季度归属于MPLX LP的净利润为16.14亿美元，2018年同期为13.84亿美元，增长2.3亿美元[222] - 2019年前三季度调整后EBITDA（不包括前身结果）归属于MPLX LP为30.15亿美元，2018年同期为25.64亿美元，增长4.51亿美元[222] - 2019年前三季度调整后EBITDA（包括前身结果）归属于MPLX LP为37.85亿美元[222] - 2019年前三季度DCF（包括前身结果）归属于GP和LP单位持有人为29.63亿美元，2018年同期为20.25亿美元，增长9.38亿美元[222] - 2019年前九个月净经营活动现金流量为29.9亿美元，2018年为20.27亿美元，增加9.63亿美元[228] - 2019年前九个月调整后EBITDA为38.08亿美元，2018年为25.77亿美元，增加12.31亿美元[228] - 2019年前九个月DCF为24.44亿美元，2018年为20.8亿美元，增加3.64亿美元[228] - 2019年第三季度总营收和其他收入较2018年同期增加5.68亿美元，其中6.11亿美元来自合并[231] - 2019年第三季度收入成本较2018年同期增加1.66亿美元，其中1.52亿美元来自合并[233] - 2019年第三季度采购产品成本较2018年同期减少1.12亿美元，主要因西南部和阿巴拉契亚南部价格降低[234] - 2019年前九个月总营收和其他收入较2018年同期增加20.15亿美元，其中17.91亿美元来自合并[239] - 2019年前九个月收入成本较2018年同期增加4.19亿美元，其中4亿美元来自合并[240] - 2019年前九个月净利息支出和其他财务成本较2018年同期增加2.52亿美元，主要因新发行票据的利息和融资成本增加[246] - 2019年第三季度服务收入较2018年同期增加3.74亿美元，主要因合并增加3亿美元，运输量和价格上涨增加3000万美元等[250][251] - 2019年前三季度服务收入较2018年同期增加11.05亿美元，其中8.48亿美元归因于合并[250][259] - 2019年第三季度租赁收入较2018年同期增加1.13亿美元，其中1.34亿美元归因于合并[250][252] - 2019年前三季度租赁收入较2018年同期增加4.09亿美元，其中4.02亿美元归因于合并[250][260] - 2019年第三季度产品相关收入较2018年同期增加1700万美元，归因于合并[250][253] - 2019年前三季度产品相关收入较2018年同期增加4700万美元，其中4600万美元归因于合并[250][261] - 2019年第三季度成本收入较2018年同期增加1.7亿美元，其中1.48亿美元归因于合并[250][255] - 2019年前三季度成本收入较2018年同期增加4.25亿美元，其中3.96亿美元归因于合并[250][264] - 2019年第三季度折旧和摊销较2018年同期增加5100万美元，其中4200万美元归因于合并[250][257] - 2019年前三季度折旧和摊销较2018年同期增加2.02亿美元，其中1.62亿美元归因于合并[250][266] - 2019年第三季度产品相关收入较2018年同期减少1.04亿美元，主要因西南部、阿巴拉契亚南部和马塞勒斯地区价格下降约1.51亿美元，部分被西南部销量增加2500万美元和合并带来的收入增加2200万美元抵消[272] - 2019年第三季度权益法投资收益较2018年同期增加1400万美元，主要因谢伍德中游合资企业增长、尤蒂卡EMG合资企业资产注销后增加、杰斐逊干气合资企业干气收集量增加和资产投入使用以及合并带来的小幅增加，部分被特拉华盆地残渣有限责任公司合资企业未实现衍生品损失导致的减少抵消[273] - 2019年前九个月服务收入较2018年同期增加4.73亿美元，主要因合并增加服务收入3.75亿美元，马塞勒斯和西南部地区销量增加带来的更高费用，部分被马塞勒斯地区较低的成本报销收入抵消[278] - 2019年前九个月产品相关收入较2018年同期减少1.17亿美元，主要因西南部、阿巴拉契亚南部和马塞勒斯地区价格下降3.11亿美元，被西南部销量增加1.14亿美元和合并带来的产品相关收入增加8800万美元抵消[280] - 2019年前九个月权益法投资收益较2018年同期增加4400万美元，主要因谢伍德中游合资企业增长、杰斐逊干气合资企业干气收集量增加和资产投入使用、尤蒂卡EMG合资企业资产注销后增加以及合并收购的三家额外合资企业带来的收入增加1100万美元，部分被特拉华盆地残渣有限责任公司合资企业未实现衍生品损失导致的减少抵消[281] - 2019年9月30日公司现金、现金等价物和受限现金为4100万美元，2018年12月31日为8500万美元[299] - 2019年前九个月经营活动提供的净现金较2018年同期增加9.63亿美元，主要因合并带来的净收入增加，合并相关净收入约为5.39亿美元[299] - 2019年前九个月投资活动使用的净现金较2018年同期增加1.62亿美元，主要因资本预算支出和权益法投资增加[300] - 2019年前九个月融资活动使用现金8.45亿美元，2018年同期为提供现金3000万美元，2019年主要用于向各类股东分配、偿还信贷安排和支付债务发行成本等[301] - 2019年9月30日流通在外普通股单位数量为10.58354459亿个，较2018年12月31日的7.94089518亿个增加[317] - 2019年前九个月资本支出和收购总计21.57亿美元，2018年为20.49亿美元[325] - 截至2019年9月30日，天然气购买承诺合同的估计公允价值为负债5400万美元，2018年12月31日为6100万美元[339] 各条业务线数据关键指标变化 - 2019年第三季度L&S和G&P业务板块调整后EBITDA分别为7.66亿美元和3.99亿美元，2018年同期分别为5.47亿美元和3.9亿美元[226] - 2019年前三季度L&S和G&P业务板块调整后EBITDA分别为18.95亿美元和11.2亿美元，2018年同期分别为15.1亿美元和10.54亿美元[226][227] - 2019年前九个月L&S和G&P业务板块调整后EBITDA分别为18.95亿美元和11.2亿美元，2018年分别为15.1亿美元和10.54亿美元[230] - 2019年第三季度末，原油管道吞吐量为336.7万桶/日，2018年同期为220.8万桶/日；产品管道吞吐量为185.9万桶/日，2018年同期为118.2万桶/日；总管道吞吐量为522.6万桶/日，2018年同期为339万桶/日[291] - 2019年前九个月，原油管道平均关税税率为0.94美元/桶，2018年同期为0.58美元/桶；产品管道平均关税税率为0.73美元/桶，2018年同期为0.80美元/桶；总管道平均关税税率为0.86美元/桶，2018年同期为0.66美元/桶[291] - 2019年第三季度末，终端吞吐量为329.2万桶/日，2018年同期为147.4万桶/日；运营驳船数量为264艘，2018年同期为256艘；运营拖船数量为23艘，2018年同期为20艘[291] - 2019年第三季度，MPLX LP运营的总天然气收集吞吐量为62.81亿立方英尺/日，2018年同期为47.37亿立方英尺/日；总天然气处理量为88.04亿立方英尺/日，2018年同期为71.71亿立方英尺/日；总C2 + NGLs分馏量为54.7万桶/日，2018年同期为48.8万桶/日[293] - 2019年前九个月，MPLX LP运营的总天然气收集吞吐量为60.61亿立方英尺/日，2018年同期为44.03亿立方英尺/日；总天然气处理量为86.29亿立方英尺/日，2018年同期为68.74亿立方英尺/日；总C2 + NGLs分馏量为52.7万桶/日，2018年同期为45.1万桶/日[294] 公司决策与战略相关 - MPC董事会成立特别委员会评估中游业务潜在增值方案[220] - 公司持续关注投资组合优化，可能进行资产剥离[213] 分红相关 - 公司拟按2019年9月30日流通股数量，每季度至少支付0.2625美元/单位的最低季度分红，即每季度2.78亿美元，每年11.11亿美元[321] - 2019年10月25日宣布的分红为0.6775美元/单位，较2019年第二季度增加0.01美元/单位（1.5%），较2018年第三季度增加6.3%[321] 市场风险相关 - 公司面临商品价格波动和利率变动的市场风险，会持续监测市场和风险敞口[337] - 固定利率债务公允价值对利率波动较为敏感，利率下降可能影响运营结果和现金流[345] - 利率波动一般不影响银行循环信贷或定期贷款的借款公允价值，但可能影响运营结果和现金流[345] - 2019年第三和第九个月的商品价格风险信息与2018年年报披露的无重大差异[338] - 截至2019年9月30日，公司没有未平仓的商品衍生品合约[340] - 截至2019年9月30日，公司没有用于对冲利率波动风险的金融衍生品工具[337][345]