飞机持有与利用率情况 - 2019年末公司持有11架待租飞机，净账面价值约1.08亿美元，较2018年末减少41%[53] - 2019年和2018年平均机队利用率分别约为95%和92%[54][68] 财务亏损与利润率情况 - 2019年和2018年净亏损分别为1670万美元和810万美元，基本和摊薄后每股亏损分别为10.78美元和5.58美元[55] - 2019年和2018年税前利润率分别为 - 49%和 - 33%[55] 债务情况 - 截至2019年12月31日，公司在MUFG信贷安排下欠本金8410万美元、应计利息40万美元，在Nord定期贷款下欠本金3090万美元、应计利息10万美元[57] - 截至2019年9月30日和12月31日，公司因借款基数违约，未偿信贷安排余额超过最低抵押品价值覆盖要求约940万美元和2980万美元[60] - 2019年10 - 12月，公司与MUFG信贷安排相关方达成宽限协议，将借款基数违约补救期延至2020年2月12日[64] - 2020年3月，公司一客户未按时支付Nord定期贷款融资的两架飞机租金，导致相关贷款违约[66] - 公司1.45亿美元的MUFG信贷安排正协商转为定期贷款，否则贷方有权处置资产[85][87] - 2020年3月MUFG终止利率互换协议，公司产生310万美元负债[86] - 2019年12月31日，公司MUFG信贷安排下的借款基础赤字增至2980万美元，9月30日为940万美元[154] - 2020年3月17日两架飞机承租人未支付租金，公司子公司Nord定期贷款违约[121][126] - 2020年3月MUFG掉期终止，公司需支付310万美元终止费用[130] - 诺德定期贷款违约会导致公司多项债务协议违约，影响公司流动性和资本资源[141] - 2020年3月，公司某客户未支付季度租金，导致拥有飞机的子公司贷款违约[142] 业务收入情况 - 2019年和2018年，公司经营租赁收入分别约30%、23%、23%、10%和30%、28%、21%来自美国、西班牙、斯洛文尼亚、克罗地亚和斯洛文尼亚、美国、西班牙客户[70] - 2019年公司收入和其他收入从2018年的2710万美元增长61%至4360万美元[74] - 2019年经营租赁收入从2018年的2760万美元下降7%至2560万美元[75] - 2019年公司记录的维修储备收入为1700万美元，2018年为160万美元[76] - 2019年融资租赁收入从2018年的130万美元下降32%至90万美元[78] - 2019年租金收入较2018年减少640万美元，主要因客户拖欠和飞机出售[111] - 2019年维修储备金收入较2018年减少530万美元，与客户拖欠和前期收款有关[112] - 2019年全年，公司五大客户占月度经营租赁收入约86%[147] - 2019年第三季度，公司终止与某大客户的租赁协议并收回飞机，记录1700万美元收入和2230万美元减值损失[147] 费用情况 - 2019年公司总费用从2018年的3620万美元增长79%至6480万美元[79] - 2019年公司资产减值费用为3100万美元，2018年为300万美元[80] - 2019年公司利息费用从2018年的950万美元增长19%至1130万美元[82] - 2019年维修支出较2018年减少130万美元，因飞机维修量和储备金索赔减少[113] 现金流情况 - 2019年公司经营活动现金流较2018年减少980万美元[110] - 2019年和2018年资产销售净现金分别为1680万和1660万美元，飞机购置现金使用分别为0和2280万美元[114] - 2019年和2018年MUFG信贷安排借款分别为600万和2100万美元，还款分别为4430万和3260万美元[115] 风险与应对情况 - 新冠疫情导致航空公司现金流问题，可能影响公司租赁收入和债务偿还[122][131] - 公司正与信贷安排贷款人协商将MUFG信贷安排转换为定期贷款[119][125][127] - 公司聘请投资银行顾问制定资本重组计划并分析战略财务替代方案[119] - 航空公司运力削减会降低飞机和发动机需求，使租赁费率和飞机价值下降，影响公司业绩[139] - 公司可能与承租人达成延期协议，这会影响财务结果并降低借款能力[146] - 收购JHC使公司承担管理费用增加风险，费用类别和模式可能改变[149][150] - 公司飞机租赁期限短，资产再租赁或出售受多种因素影响，可能影响财务状况[153] - 利率上升会增加公司MUFG债务利息支付，可能降低净收入[158][159] - 公司有一个以欧元支付租金的客户，报告期内外汇汇率波动对收入影响不大，但未来影响可能增加[169] - 自2021年后，英国金融行为监管局将不再强制银行提交伦敦银行同业拆借利率（LIBOR）计算所需的利率，公司部分债务与LIBOR挂钩，若无法就替代利率达成一致，债务协议可能终止并加速还款[177][179] - 公司与利率互换交易对手签订协议以对冲利率风险，若对手方违约，公司可能无法履行债务义务并导致违约[180] - 公司若提前偿还与利率互换相关的债务，除支付预付费用外，还可能需支付互换解约费用[181] - 公司机队集中于少数飞机类型和型号，特定飞机的受欢迎程度和可用性变化会影响飞机估值和未来租赁收入[160] - 飞机租赁行业竞争激烈，公司在区域飞机细分市场的竞争加剧，可能导致收购价格上升和租赁费率下降[162][163] - 公司专注于支线航空公司客户，这些客户面临与主要航空公司合作关系终止、飞行员供应不足等风险，可能影响公司业务[166] - 公司海外租赁业务面临经济、货币、税收等国际风险，美国贸易政策变化可能增加客户运营成本，影响公司业务[167][174] - 政府对飞机的多项监管要求可能使公司承担成本，影响客户业务和飞机需求，不遵守规定可能导致制裁和罚款[182] - 遵守现行环境法规成本预计不会对公司财务状况、经营成果或流动性产生重大不利影响，但未来法规成本不确定[187] - 公司认为网络攻击主要会导致内部及与第三方邮件通信中断、客户和租赁档案丢失、办公室与远程员工文件共享丢失，但有替代和备份机制，预计无重大财务影响[188] - 网络黑客可能获取并泄露公司、客户、供应商和员工的专有信息，损害公司声誉，导致竞争劣势、诉讼、收入损失、额外成本或第三方责任[188] 股票情况 - 公司普通股市场价格受经营业绩、经济、金融市场、航空业、会计原则、税法等因素影响而波动[189] - 公司流通股约155万股，市值相对较小，股票交易和流通量有限，股价对大单交易更敏感[189] - 股价和交易量波动可能限制公司用股本筹集资金或进行战略合作、投资、收购等交易的能力[189] 信息披露情况 - 因美国证券交易委员会规则允许，较小报告公司可省略关于市场风险的定量和定性披露信息[191] 机队投资与结构情况 - 公司2018年投资了2架涡轮螺旋桨飞机，目前机队中支线喷气式飞机占比更大[175]