财务数据关键指标变化 - 资产相关 - 2020年第三季度末公司持有的待租赁飞机净账面价值约9600万美元，较2019年12月31日减少11%[125] 财务数据关键指标变化 - 投资组合利用率 - 2020年和2019年第三季度平均投资组合利用率分别约为89%和97%[126] 财务数据关键指标变化 - 亏损与利润率 - 2020年和2019年第三季度净亏损分别为410万美元和820万美元，基本和摊薄后每股亏损分别为2.64美元和5.32美元[127] - 2020年和2019年第三季度税前利润率分别为 - 100%和 - 44%[127] 财务数据关键指标变化 - 收入 - 2020年第三季度收入和其他收入从2019年同期的2400万美元降至350万美元，降幅85%[135] - 2020年前九个月收入和其他收入从2019年同期的3870万美元降至1270万美元，降幅67%[147] 财务数据关键指标变化 - 运营租赁收入 - 2020年第三季度运营租赁收入从2019年同期的670万美元降至320万美元，降幅52%[136] - 2020年前九个月经营租赁收入从2019年同期的2080万美元降至1240万美元，降幅40%[148] 财务数据关键指标变化 - 售后回租收入 - 2020年前九个月售后回租收入从2019年同期的1700万美元降至20万美元，降幅93%[150] 财务数据关键指标变化 - 总费用 - 2020年第三季度总费用从2019年同期的3450万美元降至700万美元，降幅80%[139] - 2020年前九个月总费用从2019年同期的5100万美元降至4380万美元，降幅14%[151] 财务数据关键指标变化 - 利息费用 - 2020年第三季度利息费用从2019年同期的230万美元增至300万美元，增幅29%[143] - 2020年前九个月利息费用从2019年同期的770万美元增至1350万美元，增幅74%[155] 财务数据关键指标变化 - 专业及行政等费用 - 2020年第三季度专业费用、一般及行政等费用从2019年同期的90万美元增至140万美元，增幅45%[144] - 2020年前九个月专业费用、一般及行政等费用从2019年同期的260万美元增至440万美元，增幅66%[156] 财务数据关键指标变化 - 折旧费用 - 2020年前九个月折旧费用从2019年同期的910万美元降至550万美元，降幅40%[153] 财务数据关键指标变化 - 坏账费用 - 2020年前九个月坏账费用为120万美元，2019年同期为390万美元[154] 财务数据关键指标变化 - 税收优惠与税率 - 2020年前九个月税收优惠为340万美元，有效税率为10.9%；2019年同期税收优惠为260万美元，有效税率为21.6%[157] 财务数据关键指标变化 - 现金流相关 - 2020年前九个月，公司经营活动现金流较2019年同期减少220万美元，主要因租金、维护储备金和融资租赁利息收入减少，部分被保证金收入增加和利息、所得税支出减少抵消[184] - 2020年前九个月，租金收入较2019年同期减少580万美元，主要因客户拖欠、飞机出售和收回[185] - 2020年前九个月，维护储备金收入较2019年同期减少190万美元，主要因2019年第三季度收回四架飞机[186] - 2020年前九个月，融资租赁利息收入较2019年同期减少60万美元，因2020年第一季度出售三架飞机和受疫情影响的租户付款减少[187] - 2020年前九个月，保证金收入较2019年同期增加340万美元，主要因2020年第三季度收到两架飞机的定金[188] - 2020年前九个月，利息支出较2019年同期减少290万美元，因部分MUFG债务利息延期支付[190] - 2020年前九个月，所得税支出较2019年同期减少30万美元，因公司预计出售两项租赁资产在英国产生亏损，英国税收降低[191] 债务交易与偿还 - 2020年10月30日，Drake购买公司约8790万美元MUFG贷款债务和约310万美元利率互换终止债务[163] - 2016年8月公司用现金和第三方融资购买两架支线喷气式飞机，2019年2月相关融资通过Nord贷款再融资偿还[166][167] - 2020年3月和6月，公司一客户未按时支付两架支线喷气式飞机季度租金，导致相关子公司未能按时偿还Nord Loan，构成违约；9月下旬，租户偿还拖欠租金，子公司恢复合规；租户还支付约340万美元飞机购买定金[171] - 2020年10月29日，公司将两架飞机出售给租户，用销售所得还清定期贷款债务，剩余款项用于偿还子公司的Nord Term Loan债务[172] - 2020年5月20日，公司子公司JetFleet Management Corp.获得美国运通国家银行276,353美元薪资保护计划贷款，年利率1%，2022年4月22日到期，部分贷款可能获豁免[173][174] 合规与资金问题 - 2020年9月11日公司收到纽约证券交易所美国板的不合规通知，原因是截至2020年6月30日股东权益不足以及2018和2019财年净亏损，需在18个月内提交合规计划[201] - 公司目前无资金来源用于购置飞机资产，需通过股权融资、新的循环信贷安排或新的特定资产融资等方式获取资金[202] 新冠疫情影响 - 2020年前九个月新冠疫情对公司产生巨大不利影响，公司允许一家租赁两架支线喷气式飞机的客户将2020年3月和6月的季度租金推迟到9月支付，另一家客户减少2020年4、5、6月的应付金额[199] - 新冠疫情导致全球航空客运量和机票净预订量大幅下降，航空公司出现现金流问题，部分客户无法按时履行租赁义务[199] 债务风险与影响 - 公司与Drake就Drake贷款协议债务的清偿进行讨论，Drake同意不要求现金支付应计利息，将利息加入未偿还本金，债务到期日为2021年3月31日，公司目前无足够现金偿还[200] - 若公司无法维持与Drake贷款协议的合规性，无法筹集足够资金或再融资偿还债务，财务状况和流动性将受到重大不利影响[200] - 若公司未能在18个月内恢复合规，纽约证券交易所美国板可能将公司股票摘牌，股东持有的普通股流动性将受显著影响[201] 套期会计与信用风险 - 2020年3月公司确定Nord贷款相关利息支付不再可能发生，互换合约取消指定，不再符合套期会计条件[213] - 公司仔细评估每个客户的信用风险，但无法保证信用增强措施能完全保护公司免受承租人违约或破产造成的损失[214] - 若美国承租人违约并申请破产保护，公司在60天内无法对其行使任何补救措施，之后的执行权利可能受进一步不利影响[215] 客户收入占比 - 2020年第三季度末，公司两大客户分别占月度经营租赁收入约32%和28%[219] 资产减值风险 - 公司在2019年第四季度和2020年前九个月记录了资产减值费用，未来可能因新冠疫情等因素继续记录[224] 汇率与市场风险 - 公司有一位客户的租金义务以欧元支付，未来若有更多外币租金义务，汇率波动影响可能增加[234] - 低增长或无增长地区的承租人违约风险更高，公司曾有客户破产导致应收账款损失[217] - 公司可能与承租人达成延期付款协议，延期租金和储备金支付按现金基础记录可能影响财务结果[218] - 公司租赁资产再租赁或出售受全球经济、市场、监管等因素影响，若无法有利再营销将影响财务状况[220] - 二手飞机市场周期性波动，飞机价值和需求下降会对公司收入、业绩和流动性产生不利影响[221] 利率与竞争风险 - 利率上升可能增加公司MUFG债务的利息支付义务，影响公司流动性和财务状况[225] - 区域飞机租赁市场竞争加剧，可能导致收购价格上升和租赁费率下降，降低公司收入和利润率[229] 行业相关风险 - 公司专注于区域航空公司客户，面临区域航空公司相关风险，如主要承运人关系终止、飞行员供应不足等[231] LIBOR替代风险 - 2021年后LIBOR可能不再延续，公司债务若基于LIBOR且无法达成替代方案，债务协议可能终止，需加速还款并支付高额费用，或导致现金短缺、破产清算[242][243][244] 利率互换协议风险 - 公司与交易对手签订利率互换协议，若对手方违约，公司可能无法履行债务义务，贷款加速到期，抵押品被处置，影响公司业绩和运营[245][246] 提前还款风险 - 公司提前偿还贷款时，除支付预付费用外，还可能需支付利率互换解约费用，降低提前还款的经济收益[247] 监管风险 - 政府在飞机登记、安全、设备、机龄和噪音等方面的监管可能使公司承担成本，影响客户业务和飞机需求，导致资产减值和处罚[248] 诉讼与保险风险 - 公司作为资产所有者可能面临诉讼索赔，虽通常由承租人负责保险和赔偿，但在国外运营的资产受美国航空法保护程度不明[249] - 公司要求承租人购买保险并提供证明，虽采取措施确保保险持续，但仍可能存在未覆盖的损失或责任[250][251] 环保法规风险 - 飞机运营受环保法规约束，公司可能需承担合规成本，未来法规变化可能对财务状况产生不利影响[252] 网络安全风险 - 公司面临网络安全风险，可能导致通信中断、数据丢失和信息泄露，虽有应对机制，但资源和技术可能不足以应对所有攻击[253] 股价与融资风险 - 公司普通股价格易受经营业绩、经济和行业状况、会计和税法变化等因素影响，因市值较小，股价对大宗交易更敏感，影响融资和交易能力[254][255] 流通股数量 - 公司约有155万股流通股[254]