公司业务概况 - 公司是一家主营营养和个人护理产品制造与直销的自然健康与保健公司，产品在多个国家和地区销售[286] - 公司有超700种产品，涵盖免疫、心血管等多个类别[23] - 公司通过独立销售团队向消费者分销产品，独立经销商可通过达到一定销售水平获得经理地位[28] - 公司根据独立经理和经销商自身及销售组织的产品销售情况支付销售佣金或“销量激励”，NSP China支付独立服务费[32][33] - 公司在北美和欧洲第三季度因夏季假期活动减少，亚太市场第一季度因农历新年活动减少[51] - 公司为保证产品供应维持大量原材料和成品库存，库存因保质期有限面临过时风险[52] - 公司部分市场大量收入依赖少数独立经销商及其销售网络，失去这些经销商会对业务产生重大不利影响[53] - 公司产品与其他公司竞争，包括安利、康宝莱等直销公司[55] - 公司在犹他州利哈伊的研究中心开展研发活动，主要侧重于临床研究[56] - 美国食品药品监督管理局（FDA）依据相关法案和法规对公司产品进行监管，年食品销售额达1000万美元以上的制造商需在2020年1月1日前遵守新标签要求[59][60] - 公司在外国市场开展业务或销售产品前可能需获得相关批准、许可、注册或认证，且需遵守各国不同的产品标签和包装规定[66] 各业务线营收数据（2016 - 2018年） - 2018 - 2016年NSP Americas总营收分别为156,117千美元、166,017千美元、175,922千美元[26] - 2018 - 2016年NSP Russia, Central and Eastern Europe总营收分别为38,585千美元、32,190千美元、29,998千美元[26] - 2018 - 2016年Synergy WorldWide总营收分别为141,028千美元、123,833千美元、124,793千美元[26] - 2018 - 2016年NSP China总营收分别为29,080千美元、19,989千美元、10,446千美元[26] - 2018 - 2016年公司合并总营收分别为364,810千美元、342,029千美元、341,159千美元[26] 人员数据 - 截至2018年12月31日，公司约有224,900名“活跃独立经销商和客户”[30] - 截至2018年12月31日，公司全球约有12,600名“活跃独立经理”[30] - 2018年总经销商和客户数量为475,300，经理数量为12,600；2017年分别为481,800和13,000；2016年分别为532,700和12,900[37] - 2018年活跃经销商和客户数量为224,900，经理数量为12,600；2017年分别为230,900和13,000；2016年分别为241,500和12,900[43] - 2018年新增经销商和客户数量为201,100，经理数量为5,700；2017年分别为189,400和5,700；2016年分别为233,800和6,800[46] - 2018年NSP美洲地区活跃独立经理约5300人，2017年约5600人；活跃独立经销商和客户2018年约97800人，2017年约106900人[183] - 2018年NSP俄罗斯、中欧和东欧地区活跃独立经理约3500人，2017年约3200人；活跃独立经销商和客户2018年约75400人，2017年约68600人[187] - 2018年Synergy WorldWide活跃独立经理约3800人，2017年约4200人；活跃独立经销商和客户2018年约51700人，2017年约55400人[188] 各业务线净销售额数据（2017 - 2018年） - 2018年公司合并净销售额为3.648亿美元，较2017年的3.420亿美元增长约6.7%，排除外汇汇率波动的有利影响后增长5.5%[182] - 2018年NSP美洲地区净销售额为1.561亿美元，较2017年的1.660亿美元下降6.0%，当地货币计算下降5.8%，外汇汇率波动产生0.2百万美元不利影响[183] - 2018年美国市场净销售额减少约700万美元，即5.4%，主要因经销商招募和留存减少[184] - 2018年拉丁美洲市场净销售额减少约300万美元，即11.8%，当地货币计算减少10.9%，货币贬值产生0.2百万美元不利影响[185] - 2018年NSP俄罗斯、中欧和东欧市场净销售额为3860万美元，较2017年的3220万美元增长19.9%，主要因卢布相对美元稳定和产品促销[187] - 2018年Synergy WorldWide净销售额为1.410亿美元，较2017年的1.238亿美元增长13.9%，外汇汇率波动产生350万美元有利影响，排除影响后当地货币净销售额增长11.1%[188] - 2018年韩国净销售额约增加2020万美元，增幅38.8%；当地货币净销售额增幅34.9%[189] - 2018年日本净销售额约增加40万美元，增幅1.9%；当地货币净销售额增幅0.3%[190] - 2018年欧洲净销售额约减少320万美元，降幅13.6%；当地货币净销售额降幅17.4%[191] - 2018年北美净销售额约减少20万美元，降幅2.1%[192] - 2018年NSP中国净销售额为2910万美元，较2017年的2000万美元增加45.5%；当地货币净销售额增幅42.6%[193] - 2017年日本净销售额增加约680万美元，增幅45.3%，外汇汇率波动带来70万美元有利影响，当地货币净销售额增幅50.3%[214] - 2017年欧洲净销售额减少约80万美元，降幅3.3%，外汇汇率波动带来50万美元有利影响，当地货币净销售额降幅5.2%[215] - 2017年北美净销售额增加约20万美元，增幅1.9%[216] - 2017年NSP中国净销售额为2000万美元，2016年为1040万美元，增幅91.4%[217] 财务指标占比及费用数据（2016 - 2018年） - 2018年销售成本占净销售额的比例降至26.2%，2017年为26.6%[195] - 2018年销量激励占净销售额的比例降至34.4%，2017年为35.1%[196] - 2018年销售、一般和行政费用增至1.384亿美元，较2017年增加约880万美元，占净销售额的37.9%[197] - 2018年其他收入（支出）净额为亏损220万美元，2017年为收益180万美元[199] - 2018年有效所得税税率为137.6%，2017年为528.8%[200] - 2017年销售成本占净销售额比例降至26.6%，2016年为26.7%[219] - 2017年销售、一般和行政费用增加约940万美元至1.296亿美元，占净销售额比例为37.9%，2016年为35.3%[221] - 2017年有效所得税税率为528.8%，2016年为92.7%，主要因2017年12月22日签署的《税收改革法案》[223] - 2018年、2017年和2016年广告费用分别约为1.9百万美元、2.1百万美元和1.9百万美元[304] - 2018年、2017年和2016年研发费用分别约为2.8百万美元、3.4百万美元和3.2百万美元[305] 资金与现金流数据（2016 - 2018年） - 截至2018年12月31日，营运资金为4010万美元，2017年为4890万美元；现金及现金等价物为5060万美元，其中4060万美元在海外市场[231] - 2018年经营活动产生现金2180万美元，2017年为1050万美元；2017年为1050万美元，2016年为340万美元[233][234] - 2018、2017、2016年用于支付股息的现金分别为0、180万、750万美元[237] - 2017年5月10日公司董事会决定暂停支付季度股息，未来股息发放由董事会酌情决定[238] - 2017年7月11日公司与美国银行签订2500万美元循环信贷协议，2020年7月11日到期，借款利率为伦敦银行同业拆借利率加1.25%（截至2018年12月31日为3.73%），未使用额度需支付0.2%的年费，截至2018年12月31日无未偿还余额[239] - 2018年和2017年公司中国合资企业分别向公司借款400万美元和200万美元，分别向合资伙伴借款100万美元和50万美元[241] - 截至2018年12月31日，公司合同义务总计3031.7万美元，其中1年内到期693.6万美元，1 - 3年到期855.6万美元，3 - 5年到期452.9万美元，5年后到期1029.6万美元[243] - 2018年、2017年和2016年公司向第三方支付的特许权使用费分别为4.6万美元、1万美元和10万美元[245] - 截至2018年12月31日，公司非资产负债表安排相关负债中，自保储备金110万美元，非合格递延薪酬计划130万美元，未确认税收优惠220万美元[243][246] - 2018年约63.4%的净销售额和约57.5%的运营费用来自美国以外地区[248] - 若美元兑其他货币分别升值10%、15%和25%，净销售额将分别减少1708.9万美元（4.7%）、2451.8万美元（6.7%）和2697万美元（7.4%）[250] - 若美元兑其他货币分别升值10%、15%和25%，运营收入将分别减少182.4万美元（34.1%）、261.6万美元（48.9%）和229.5万美元（42.9%）[250] - 若美元兑其他货币分别升值10%、15%和25%，净金融资产将分别损失388.8万美元（7.3%）、557.9万美元（10.5%）和855.4万美元（16.1%）[254] - 2018年12月31日，外国子公司持有的现金及现金等价物总额为4.0609亿美元，其中外币现金及现金等价物为3.971亿美元，外币子公司持有的美元为89.9万美元[255] - 2018年全年，公司通过公司间股息和贷款汇回了1100万美元的外国现金[255] - 2018 - 2016年加元兑美元年加权平均汇率分别为1.4、1.3、1.3；人民币兑美元分别为6.9、6.5、7.0等[257] - 2018年12月31日，公司无可供出售投资，循环信贷额度无未偿还余额[259][260] - 2018年和2017年公司现金及现金等价物分别为5.0638亿美元和4.291亿美元[272] - 2016 - 2018年公司经营活动产生的现金流量净额分别为3,417千美元、10,524千美元、21,833千美元[281] - 2016 - 2018年公司投资活动产生的现金流量净额分别为 - 11,532千美元、 - 3,204千美元、211千美元[281] - 2016 - 2018年公司融资活动产生的现金流量净额分别为 - 286千美元、1,573千美元、 - 12,192千美元[281] - 2016 - 2018年公司现金及现金等价物期末余额分别为32,284千美元、42,910千美元、50,638千美元[281] - 2016 - 2018年公司支付的所得税净额分别为3,589千美元、4,597千美元、3,535千美元[283] - 2016 - 2018年公司支付的利息分别为254千美元、257千美元、397千美元[283] 公司整体财务数据（2016 - 2018年） - 2018 - 2016年公司净销售额分别为36.481亿美元、34.2029亿美元、34.1159亿美元[274] - 2018 - 2016年公司净利润（亏损）分别为 - 85.4万美元、 - 1294.2万美元、213.9万美元[274] - 2018 - 2016年公司基本每股收益（亏损）分别为 - 0.04美元、 - 0.69美元、0.11美元[274] - 2018 - 2016年公司全面收益（亏损）分别为 - 217.7万美元、 - 1268.9万美元、65.8万美元[277] - 2018 - 2016年公司全面收益（亏损）归属于普通股股东分别为 - 182.9万美元、 - 1181.4万美元、212.2万美元[277] - 2016 - 2018年公司普通股数量从18,588千股增至19,204千股[279] - 2016 - 2018年公司股东权益总额从136,265千美元降至120,568千美元[279] - 2016 - 20