公司主要资产情况 - 截至2020年3月31日，公司主要资产包括848亿美元教育贷款，其中625亿美元FFELP贷款，净息差0.81%，加权平均期限7年；223亿美元私人教育贷款，净息差3.31%，加权平均期限5年[194] - 公司服务超3000亿美元教育贷款，联邦贷款违约率比同行低37%[203][204] - 截至2020年3月31日，公司FFELP贷款组合总计625亿美元，包括209亿美元的FFELP斯塔福德贷款和416亿美元的FFELP合并贷款[276] - 截至2020年3月31日，教育贷款组合期末余额为8.483亿美元，其中FFELP贷款6.2492亿美元，占比74%，私人教育贷款2.2338亿美元，占比26%[317] - 截至2019年12月31日，教育贷款组合期末余额为8.682亿美元，其中FFELP贷款6.4575亿美元，占比74%，私人教育贷款2.2245亿美元，占比26%[317] - 2020年第一季度，教育贷款组合平均余额为8.7006亿美元，其中FFELP贷款6.3894亿美元，占比73%，私人教育贷款2.3112亿美元，占比27%[321] - 2019年第一季度，教育贷款组合平均余额为9.3987亿美元，其中FFELP贷款7.1226亿美元，占比76%，私人教育贷款2.2761亿美元，占比24%[321] 股票回购与股息支付情况 - 2020年第一季度，公司回购2300万股普通股，花费3.35亿美元，流通股减少11%；截至3月31日，股票回购授权剩余6.65亿美元；2020年和2019年第一季度分别支付股息3100万美元和3900万美元[198] - 2020年和2019年第一季度分别回购2300万股和940万股普通股，平均摊薄流通股较去年同期减少4500万股（18%）[238] - 2020年第一季度，公司回购了2300万股普通股，花费3.35亿美元，截至3月31日，还有6.65亿美元的剩余股份回购授权[344] - 2020年第一季度，公司支付3100万美元普通股股息，每股0.16美元，回购2300万股普通股，花费3.35亿美元，截至2020年3月31日，剩余股票回购授权为6.65亿美元[354] 资本比率情况 - 季度末，公司调整后有形股权比率降至3.2%，CECL的实施和股份加速回购等因素导致资本比率下降，计划在2020年重建[199] - 一季度末调整后有形股权比率为3.2%[212] - 2020年3月31日调整后有形股权比率为3.2%，2019年同期为7.7%[267] 消费贷款业务数据 - 2020年第一季度，消费贷款业务中私人教育贷款发放额为19亿美元，较上年同期的9.84亿美元增长93%[201] - 发放19亿美元私人教育再融资贷款，较去年同期的9.84亿美元增长92%[235] - 本季度发放19亿美元私人教育再融资贷款，去年同期为9.84亿美元[291] 业务处理服务数据 - 2020年第一季度，业务处理服务为超500家客户提供服务，EBITDA为400万美元，较上年同期下降71%；截至3月31日，非教育相关或有资产回收应收账款库存稳定在150亿美元[202] - 业务处理部门EBITDA利润率从一年前的21%降至7%[210] - 业务处理部门EBITDA降至400万美元，下降71%[235] - 2020年第一季度业务处理部门EBITDA为400万美元，EBITDA利润率为7%；2019年同期分别为1400万美元和21%[268] - 业务处理部门核心收益为200万美元，去年同期为1000万美元，收入下降1100万美元，EBITDA为400万美元，较去年同期下降71%，EBITDA利润率下降67%[300][303] 公司工作模式转变 - 2020年第一季度，公司迅速将90%的团队转为在家工作[208] 私人教育贷款延期还款与冲销情况 - 截至2020年3月31日，私人教育贷款延期还款金额增至16亿美元，占投资组合的6.9%，而2019年12月31日为6.04亿美元，占比2.7%；4月15日增至28亿美元[209] - 2020年第一季度，私人教育贷款冲销额降至6800万美元，较上一季度的9700万美元下降30%；贷款损失拨备为9500万美元[209] 公司流动性与债务情况 - 公司主要流动性来源为17亿美元，其中现金11亿美元[211] - 2020年1月23日发行7亿美元无担保债务，用1.9亿美元减少2021年到期债务[211] - 发行19亿美元定期私人教育资产支持证券，再融资4.72亿美元私人教育贷款回购工具[211] - 2020年3月31日持有现金11亿美元[235] - 截至2020年3月31日，公司有95亿美元的无担保债务，三家信用评级机构将其长期无担保债务评为低于投资级[342] - 公司预计未来十二个月偿还11亿美元的高级无担保票据，主要通过现有现金、投资和未抵押的教育贷款组合等方式[343] - 截至2020年3月31日，公司主要流动性来源的期末余额总计17.2亿美元，较2019年12月31日的19.66亿美元有所减少[345] - 截至2020年3月31日，FFELP贷款资产支持商业票据（ABCP）设施的最大额外容量为7.68亿美元，2019年同期为13亿美元[346] - 截至2020年3月31日，公司有56亿美元的未抵押有形资产，其中27亿美元为未抵押教育贷款[349] - 2020年3月31日与2019年12月31日相比，FFELP贷款净资产从43亿美元降至41亿美元，私人教育贷款净资产从32亿美元降至25亿美元，有形无抵押资产均为56亿美元，总有形股权从26亿美元降至13亿美元[351] - 2020年第一季度，公司发行19亿美元私人教育贷款资产支持证券和7亿美元无担保债务[353] - 2020年第一季度与2019年同期相比，高级无担保债务平均余额从11.463亿美元降至9.819亿美元，平均利率从6.84%降至5.98%[368] - 2020年第一季度与2019年同期相比，核心收益基础借款平均余额从9.7199亿美元降至8.9883亿美元，平均利率从3.97%降至3.14%，GAAP基础借款平均利率从3.96%降至3.20%[368] 公司收益与亏损情况 - 2020年第一季度GAAP净亏损1.06亿美元，摊薄后每股亏损0.53美元；核心收益为9300万美元，摊薄后每股核心收益0.46美元[223][234] - 2020年第一季度净亏损1.06亿美元，摊薄后每股亏损0.53美元，去年同期净利润1.28亿美元，摊薄后每股收益0.52美元[237][238] - 2020年第一季度教育贷款利息收入为9.86亿美元，2019年同期为12.22亿美元[244][246] - 2020年第一季度总利息收入为9.98亿美元，2019年同期为12.5亿美元[244][246] - 2020年第一季度总利息支出为7.01亿美元，2019年同期为9.5亿美元[244][246] - 2020年第一季度净利息收入（损失）为2.97亿美元，2019年同期为3亿美元[244][246] - 2020年第一季度贷款损失拨备为9500万美元，2019年同期为7600万美元[244][246] - 2020年第一季度其他收入（损失）为1.75亿美元，2019年同期为2.1亿美元[244][246] - 2020年第一季度总费用为2.56亿美元，2019年同期为2.57亿美元[244][246] - 2020年第一季度所得税费用（收益）为2800万美元，2019年同期为4100万美元[244][246] - 2020年第一季度净收入（损失）为9300万美元，2019年同期为1.36亿美元[244][246] - 2020年第一季度核心收益调整为GAAP的总额为 - 2.52亿美元，2019年同期为 - 1300万美元[244][246] - 2020年3月31日止三个月核心收益净收入为9.3亿美元，2019年同期为13.6亿美元[249] - 2020年和2019年衍生工具会计对GAAP净收入的净影响分别为-2.47亿美元和-600万美元[249] - 2020年和2019年商誉和收购无形资产对GAAP净收入的净影响分别为-500万美元和-700万美元[249] - 2020年和2019年GAAP净收入（亏损）分别为-1.06亿美元和12.8亿美元[249] 各业务线核心收益情况 - 2020年第一季度联邦教育贷款部门核心收益为1.19亿美元，较2019年同期的1.27亿美元下降6%[270] - 2020年第一季度消费者贷款部门核心收益为5400万美元，较2019年同期的6500万美元下降17%[289] - 核心收益为5400万美元，去年同期为6500万美元[291] - 其他部门核心收益亏损8200万美元，去年同期亏损6600万美元，净利息损失减少6%，总其他收入减少85%，总费用增加10%[305] 贷款相关指标变化 - FFELP贷款拖欠率从去年同期的11.0%降至10.5%，宽限期利率从12.7%增至15.1%[235] - 私人教育贷款拖欠率从去年同期的5.2%降至3.6%，宽限期利率从2.5%增至6.9%[235] - 2020年第一季度超过30天逾期贷款为53亿美元，低于2019年同期的63亿美元；forbearances为90亿美元，较2019年同期增加6.5亿美元[272] - 超过90天的私人教育贷款逾期额为3.47亿美元，较2019年第一季度的5.59亿美元下降2.12亿美元；超过30天的逾期额为7.69亿美元，较2019年第一季度下降3.72亿美元[291] - 私人教育贷款暂缓还款额为16亿美元，较2019年第一季度的5.75亿美元增加10亿美元[291] - 截至2020年3月31日，FFELP贷款还款期贷款中，当前贷款占比89.5%，逾期贷款占比10.5%[323] - 截至2019年3月31日，FFELP贷款还款期贷款中，当前贷款占比89.0%，逾期贷款占比11.0%[323] - 截至2020年3月31日，私人教育贷款还款期贷款中，当前贷款占比96.4%，逾期贷款占比3.6%[327] - 截至2019年3月31日，私人教育贷款还款期贷款中，当前贷款占比94.8%，逾期贷款占比5.2%[327] 净利息收入与相关费用情况 - 净利息收入减少1200万美元，主要因FFELP和非再融资私人教育贷款组合自然偿还[237][239] - 贷款损失拨备增加1900万美元，其中FFELP贷款损失拨备减少200万美元，私人教育贷款损失拨备增加2100万美元[237][239] - 服务收入减少400万美元，主要因FFELP贷款组合自然偿还[237][239] - 资产回收和业务处理收入减少900万美元，主要因合同终止、到期及新冠疫情影响[237][239] - 债务回购净收益减少1500万美元，2020年第一季度无债务回购，去年同期回购4600万美元并获1500万美元收益[237][239] - 衍生品和套期保值活动净损失增加2.3亿美元，主要受利率和外汇波动影响[237][239] - 剔除监管相关成本，运营费用减少500万美元，得益于公司持续的成本节约举措[239] - 2020年和2019年第一季度重组/其他重组费用分别为500万美元和100万美元，主要为遣散费[237][239] - 2020年第一季度净利息收入为1.32亿美元，较2019年同期减少1400万美元[270] - 2020年第一季度消费者贷款部门净利息收入为1.96亿美元，较2019年同期的1.87亿美元增长5%[289] - 净利息收入增加900万美元，主要因再融资贷款组合增长和资金成本改善带来的净息差提高[291] - 综合净息差为1.20%，去年同期为1.17%，利息收入减少2.47亿美元，利息支出减少2.35亿美元，净利息收入减少1200万美元[313][315] 贷款新增情况 - 2020年第一季度，FFELP贷款新增1100万美元，私人教育贷款新增1910万美元[322] - 2019年第一季度，FFELP贷款新增8200万美元，私人教育贷款新增9920万美元[322] 贷款损失准备金情况 - 2020年第一季度末，私人教育贷款和FFELP贷款的贷款损失准备金余额分别为10.83亿美元和3.11亿美元，总计13.94亿美元[332] - 2020年第一季度，私人教育贷款和FFELP贷款的冲销率（年化）分别为1.27%和0.15%[332] - 2020年1月1日公司采用CECL，该准则对第一季度贷款损失准备金产生影响[371] - 因COVID - 19，公司在2020年3月31日增加了贷款损失准备金，若未来经济状况比评估时假设的更糟，可能会在未来期间记录额外的贷款损失准备金[374] 公司信用评级与风险敞口情况 - 截至2020年3月31日，公司有95亿美元的无担保债务，三家信用评级机构将其长期无担保债务评为低于投资