教育贷款规模与结构 - 截至2020年9月30日，公司拥有808亿美元教育贷款，其中联邦家庭教育贷款（FFELP）595亿美元，净息差1.03%，加权平均期限7年；私人教育贷款213亿美元，净息差3.24%，加权平均期限5年[252] - 2020年第三季度末，FFELP贷款净额为595.59亿美元，私人教育贷款净额为212.89亿美元，总教育贷款净额为808.48亿美元[283] - 2020年第三季度公司收购了830万美元的FFELP贷款；截至9月30日，FFELP贷款组合总计595亿美元，其中FFELP斯塔福德贷款199亿美元，FFELP整合贷款396亿美元[346] - 截至2020年9月30日，私人教育贷款组合总额为213亿美元，加权平均期限为5年（假设条件预付率为11%）[365] - 截至9月30日，教育贷款组合总额从8.6820亿美元降至8.0848亿美元[386] - 截至2020年9月30日的三个月，FFELP Stafford和其他贷款平均余额为2.0552亿美元，FFELP整合贷款为4.0143亿美元，私人教育贷款为2.2473亿美元，总投资组合为8.3168亿美元[390] - 截至2019年9月30日的三个月，FFELP Stafford和其他贷款平均余额为2.2772亿美元，FFELP整合贷款为4.4434亿美元，私人教育贷款为2.2205亿美元，总投资组合为8.9411亿美元[390] - 截至2020年9月30日的三个月，教育贷款业务中FFELP贷款期初余额为6.0921亿美元，期末余额为5.9559亿美元；私人教育贷款期初余额为2.1462亿美元，期末余额为2.1289亿美元[391] - 截至2019年9月30日的三个月，教育贷款业务中FFELP贷款期初余额为6.7956亿美元，期末余额为6.6087亿美元；私人教育贷款期初余额为2.1564亿美元，期末余额为2.1846亿美元[391] 教育贷款发放情况 - 2020年前九个月，公司私人教育贷款发放额为34亿美元，较去年同期增长5%；第三季度发放额为13亿美元，较去年同期减少10%[258] - 2020年第一季度，私人教育再融资贷款发放额为19亿美元，较上年同期增长92%；第二季度发放额为2.38亿美元；第三季度发放额增至13亿美元[267] - 发放了13亿美元的私人教育再融资贷款，较去年同期的14亿美元减少9% [296] - 第三季度发放13亿美元私人教育再融资贷款，去年同期为14亿美元[361] 股权回购与股息支付 - 2020年前九个月，公司回购3060万股普通股，花费4亿美元，流通股减少14%；第三季度回购770万股，花费6500万美元；截至9月30日，剩余6亿美元回购授权[256] - 2020年第三季度和2019年第三季度，公司分别支付股息3100万美元和3600万美元[256] - 回购了6500万美元的普通股，6亿美元的回购授权仍未执行 [296] - 2020年第三季度，公司以6500万美元回购770万股普通股，截至9月30日，还有6亿美元的股票回购授权[416] - 2020年第三季度，公司支付3100万美元普通股股息，每股0.16美元，回购770万股普通股，花费6500万美元，截至2020年9月30日，剩余股票回购授权为6亿美元[428] 调整后有形股权比率 - 截至2019年12月31日、2020年3月31日、6月30日和9月30日，公司调整后有形股权比率分别为7.6%、3.2%、3.6%和4.1%；2020年9月30日，预估调整后有形股权比率为6.4%[257] - 截至2020年9月30日，调整后有形股权比率为4.1%，高于6月30日的3.6%；剔除累计按市值计价损失后的预估调整后有形股权比率为6.4%[271] - 2020年和2019年9月30日，调整后有形权益分别为12.15亿美元和21.47亿美元[335] - 2020年和2019年9月30日，调整后有形资产分别为293.64亿美元和297.03亿美元[335] - 2020年和2019年9月30日，调整后有形权益比率分别为4.1%和7.2%[335] - 2020年和2019年9月30日，假设排除GAAP下衍生品会计相关累计净市值损失，预计调整后有形权益比率分别为6.4%和8.2%[336] 业务处理服务数据 - 2020年第三季度，公司业务处理服务产生2300万美元的EBITDA，较去年同期增加1000万美元，增幅77%；截至9月30日，非教育相关或有资产回收应收账款库存增加6%，达到150亿美元[259] - 2020年第三季度，业务处理部门（BPS）的EBITDA从去年的1300万美元增长77%至2300万美元[269] - 业务处理部门EBITDA增加1000万美元，即77%，达到2300万美元 [296] - 业务处理部门或有收款应收账款库存增加6%，达到150亿美元 [296] - 业务处理部门Q3的EBITDA为2.3亿美元，去年同期为1.3亿美元；前9个月EBITDA为3.5亿美元，去年同期为3.8亿美元；Q3的EBITDA利润率为25%，去年同期为20%；前9个月EBITDA利润率为17%，去年同期为19%[337] - 业务处理部门第三季度核心收益为1600万美元，同比增长78%；前九个月核心收益为2400万美元，同比下降8%[369] - 核心收益从去年同期的900万美元增长78%至1600万美元[373] - 收入增加2400万美元，增幅36%，部分被新冠疫情影响抵消[373] - EBITDA为2300万美元，较去年同期增加1000万美元，利润率从20%提升至25%[373] - 或有收款应收账款存货增长6%至150亿美元[373] 贷款违约与拖欠情况 - 公司服务的联邦贷款违约率比同行低26%[261] - FFELP贷款拖欠率从去年同期的10.3%降至9.3%，降幅10%，宽限期利率在2020年第二季度因新冠疫情达到28.5%的峰值后降至14.3% [296] - 私人教育贷款拖欠率从去年同期的4.8%降至2.4%，降幅50%，宽限期利率在2020年第二季度因新冠疫情达到14.7%的峰值后降至4.0% [296] - Q3逾期30天以上的拖欠款为45亿美元，去年同期为56亿美元；暂缓还款额为81亿美元，较去年同期增加3亿美元，较2020年第二季度的峰值下降约90亿美元[342] - 第三季度私人教育贷款90天以上逾期金额为1.35亿美元，较去年同期减少3.53亿美元；30天以上逾期金额为4.99亿美元，较去年同期减少5.3亿美元；暂缓还款金额为8.67亿美元，较疫情前的2019年第三季度增加2.07亿美元，较2020年第二季度疫情高峰期减少约25亿美元[361] - 截至2020年9月30日，FFELP贷款中当前还款的贷款余额为4.4175亿美元，占比90.7%；逾期31 - 60天的贷款余额为1876万美元，占比3.9% [392] - 截至2019年9月30日，FFELP贷款中当前还款的贷款余额为4.8785亿美元，占比89.7%；逾期31 - 60天的贷款余额为1656万美元，占比3.0% [392] - 截至2020年9月30日，FFELP贷款处于还款状态的占比为81.4%，逾期占还款中FFELP贷款的比例为9.3% [392] - 截至2019年9月30日，FFELP贷款处于还款状态的占比为82.9%，逾期占还款中FFELP贷款的比例为10.3% [392] - 截至2020年9月30日，处于 forbearance 的FFELP贷款占还款和 forbearance 中贷款的比例为14.3% [392] - 截至2019年9月30日，处于 forbearance 的FFELP贷款占还款和 forbearance 中贷款的比例为12.6% [392] - 截至2020年9月30日，私人教育贷款还款中当前贷款余额为2.0507亿美元，占比97.6%；2019年同期余额为2.0626亿美元，占比95.2%[396] - 截至2020年9月30日，私人教育贷款还款中逾期31 - 60天贷款余额为2240万美元，占比1.1%；2019年同期余额为3390万美元，占比1.6%[396] - 截至2020年9月30日，私人教育贷款还款中逾期61 - 90天贷款余额为1400万美元，占比0.7%；2019年同期余额为2020万美元，占比0.9%[396] - 截至2020年9月30日，私人教育贷款还款中逾期超90天贷款余额为1350万美元，占比0.6%；2019年同期余额为4880万美元，占比2.3%[396] 延期还款与利率降低计划 - 截至2020年9月30日，处于延期还款的私人教育贷款降至8.67亿美元，占投资组合的4.0%，而第二季度峰值为34亿美元，占比14.7%；2019年12月31日为6.04亿美元，占比2.7%[266] - 截至2020年9月30日，10亿美元私人教育贷款已加入利率降低计划[277] 贷款损失拨备 - 2020年前九个月，贷款损失拨备总额为1.53亿美元；截至9月30日，总准备金为18.9亿美元，占私人教育贷款的7.1%和FFELP贷款组合的0.5%[266] - 贷款损失拨备减少5500万美元，其中FFELP贷款损失拨备减少1000万美元，私人教育贷款损失拨备减少4500万美元[304] - 2019年第三季度贷款损失拨备为6400万美元，2020年前三季度为1.53亿美元[310][312] - FFELP贷款损失拨备在2020年第三季度为400万美元，较去年同期减少400万美元[351] - 第三季度贷款损失拨备减少4600万美元[361] - 2020年第三季度和前九个月，私人教育贷款总拨备分别为1000万美元和1.4亿美元[401] - 2019年第三季度末，FFELP贷款和教育贷款的准备金期末余额分别为6.5亿美元和11.01亿美元，总额为11.66亿美元；九个月期末余额相同[406] 净收入情况 - 2020年第三季度GAAP基础下净收入为2.07亿美元，2019年同期为1.45亿美元；2020年前九个月为2.27亿美元，2019年同期为4.25亿美元[283] - 2020年第三季度核心收益基础下净收入为1.92亿美元，2019年同期为1.42亿美元；2020年前九个月为4.64亿美元，2019年同期为4.54亿美元[283] - 2020年第三季度GAAP净收入为2.07亿美元（摊薄后每股收益1.07美元），去年同期为1.45亿美元（摊薄后每股收益0.63美元）[294] - 本季度核心收益为1.92亿美元（摊薄后核心每股收益0.99美元），去年同期为1.42亿美元（摊薄后核心每股收益0.62美元）[295] - 2019年第三季度教育贷款利息收入为11.58亿美元，2020年前三季度为25.47亿美元[310][312] - 2019年第三季度总利息收入为11.81亿美元，2020年前三季度为25.62亿美元[310][312] - 2019年第三季度总利息支出为8.72亿美元，2020年前三季度为16.15亿美元[310][312] - 2019年第三季度净利息收入为3.09亿美元，2020年前三季度为9.47亿美元[310][312] - 2019年第三季度其他收入为1.92亿美元，2020年前三季度为5.17亿美元[310][312] - 2019年第三季度总费用为2.53亿美元，2020年前三季度为7.04亿美元[310][312] - 2019年第三季度税前收入为1.84亿美元，2020年前三季度为6.07亿美元[310][312] - 2019年第三季度所得税费用为4200万美元，2020年前三季度为1.43亿美元[310][312] - 2019年第三季度净利润为1.42亿美元，2020年前三季度为4.64亿美元[310][312] - 2019年9月30日止九个月，总利息收入为36.05亿美元，总利息支出为27.14亿美元，净利息收入为8910万美元[315] - 2019年9月30日止九个月，扣除贷款损失拨备后净利息收入为6830万美元，总其他收入（损失）为6370万美元[315] - 2019年9月30日止九个月，总费用为7.76亿美元，税前收入（损失）为5.44亿美元，所得税费用（收益）为1.19亿美元，净收入（损失）为4.25亿美元[315] - 2020年第三季度，核心收益净收入为1.92亿美元，GAAP净收入为2.07亿美元；2019年第三季度，核心收益净收入为1.42亿美元，GAAP净收入为1.45亿美元[319] - 2020年九个月，核心收益净收入为4.64亿美元，GAAP净收入为2.27亿美元；2019年九个月，核心收益净收入为4.54亿美元，GAAP净收入为4.25亿美元[319] 核心收益对GAAP调整情况 - 2019年9月30日止九个月，核心收益对GAAP的调整总计为