公司基本运营与财务状况 - 公司无黄金或其他矿产生产，目前无经营性收益[77] - 公司运营资金主要来自过往股权融资（公开发行普通股和权证）及债务融资（可转换票据）和资产出售[77] - 公司历史上持续净亏损，且预计在可预见的未来将继续亏损，目前没有矿产进入商业化生产阶段[112] - 公司业务计划依赖营运资本、融资收益以及出售Galore Creek项目权益的收益[117] - 公司有限的财产组合使其完全依赖Donlin Gold项目，任何不利发展都可能对财务状况产生重大不利影响[115] - 截至2019年11月30日，公司拥有12名全职员工[83] - 公司依赖关键高管，包括总裁兼首席执行官，来管理其权益并推进Donlin Gold项目[171] - 公司最大股东Electrum及其关联方持有公司已发行普通股的25.76%[157] 项目所有权与权益结构 - 公司持有Donlin Gold项目50%的权益，其余50%由不受其控制的第三方持有[127] - Donlin Gold项目由NOVAGOLD与巴里克黄金按50/50比例共同拥有[195] - 公司持有的Donlin Gold项目为50%权益[194] 项目资源与储量 - 项目拥有证实及概略储量为3380万盎司黄金，平均品位2.09克/吨[198] - 公司Donlin Gold项目证实和概略矿石储量总计504,811千吨，平均金品位2.09克/吨，含金量33,849千盎司[235] - 证实矿石储量7,683千吨，金品位2.32克/吨，含金量573千盎司；概略矿石储量497,128千吨，金品位2.08克/吨，含金量33,276千盎司[235] - 探明与推定矿产资源总量为5.41337亿吨，平均品位2.24克/吨，含金3900.7万盎司[241] - 推断矿产资源量为9.2216亿吨，平均品位2.02克/吨，含金599.3万盎司[241] - 项目测定和指示矿产资源（包含储量）估算基于每盎司1,200美元的黄金售价[235] - 矿产资源和储量估算是基于解释和假设，实际生产可能低于当前估计[135] - 矿产资源和储量估算基于假定的未来价格、边界品位和运营成本，这些因素可能不准确[140] - 未能证实证实及概略储量可能限制公司实施长期增长战略的能力，并影响未来现金流、收益、运营结果和财务状况[141] 项目历史勘探与发现 - 项目历史砂金总产量约为30,000盎司[215] - 1970年代Snow Gulch第一年开采最佳结果为回收800盎司黄金[215] - 1974-1975年Snow Gulch地区沟槽岩石样品金品位范围为2至20克/吨[215] - 1986年钻探岩屑平均金品位超过7克/吨[215] - 1987年Far Side远景区的钻探最佳结果为9.7克/吨金[215] - 1988-1989年完成13,525米沟探和10,423米反循环钻探（125孔）[215] - 1995-2000年完成87,383米岩心钻探和11,909米反循环钻探[215] - 从1988年至2019年，共完成约1,880个勘探开发钻孔，总进尺415,820米[214] - 其中1,396个钻孔（总进尺339,733米）用于支持可行性研究的资源模型[214] 项目资本成本与经济效益 - Donlin Gold项目总资本成本估算约为67亿美元（100%基准），包括天然气管道相关成本[116][120] - 2009年4月发布的先前资本成本估算为45亿美元，不包括天然气管道成本[120] - 项目总资本成本估算约为67亿美元，其中包括9.84亿美元的不可预见费[243] - 在基础金价1200美元/盎司下，项目税后净现值（NPV5%）为5.47亿美元，内部收益率（IRR）为6.0%[243][248] - 金价敏感性分析显示，当金价为1500美元/盎司时，NPV5%为31.47亿美元，IRR为10.2%[244] - 维持性资本需求在整个矿山寿命期内估计为15.05亿美元[252] - 整个矿山寿命期内，预计回收黄金3040万盎司，总现金流入为61.97亿美元[248] 项目生产计划与运营参数 - 矿山寿命估计为27年，基于每日53,500吨（59,000短吨）的名义处理率[243] - 全面运营的前五年，预计年均黄金产量为146万盎司，整个矿山寿命期内年均产量为113万盎司[243] - 整个矿山寿命期内，预计将开采32.6亿吨矿石，处理5.05亿吨矿石，剥采比为5.48[246] 项目基础设施与物流 - Donlin Gold项目需要一条约500公里长的天然气管道为发电厂提供燃料[143] - 项目大部分物资需在每年4月下旬至10月中旬的航运季节通过Kuskokwim河驳运[143] - 需要在Kuskokwim河上建设两个港口，第二个位于Bethel上游约200英里处，并需要一条30英里长的通道连接港口与项目现场[143] - 项目还需建设一条5000英尺长的机场跑道以实现全年通行[143] - 当前现场基础设施包括一个软墙营地，最多可容纳150人，支持全年勘探活动[273] - 项目营地可容纳150人，拥有1,500米长跑道[212] - 其他规划的基础设施包括道路、机场、营地、油库、双燃料发电厂、维修车间、实验室及行政设施等[274] - 项目区内有足够区域容纳露天采矿作业，包括露天矿坑、废石场、尾矿储存设施及选矿厂等工艺设施[274] 项目许可与土地权利 - 2020年1月2日，ADNR为拟议的运输设施和光纤电缆颁发了地役权土地租赁、土地使用许可证和材料场地授权[86] - 多个关键州级许可（如复垦与关闭计划、废物管理许可）于2019年获得最终批准[205][206] - 项目从Calista公司租赁约19,883公顷（49,132英亩）土地的地下（矿物）权利[209] - 项目从The Kuskokwim Corporation获得约16,763公顷（41,422英亩）土地的地表使用权[210] - 项目另持有493个阿拉斯加州采矿权，面积约28,903公顷（71,420英亩）[211] - 公司已为可能安置这些设施的区域获得了地表权[274] 项目环境管理与复垦计划 - 废石将根据产酸潜力分类，非产酸废石与低反应性潜在产酸废石PAG5将直接存放于废石场[269] - 部分高反应性潜在产酸废石PAG6将被封装于废石场的单元中以防止水渗透[269] - 反应性最强的潜在产酸废石PAG7将回填于ACMA矿坑的最终坑湖水位线以下[269] - 废石场将在运营期间同时进行复垦[270] - 尾矿储存设施将是一个完全内衬的蓄水池，采用下游法建造的压实堆石坝，上游面有复合衬层[271] - 尾矿蓄水池底部将铺设线性低密度聚乙烯衬层，下方为低渗透性垫层材料[271] 运营风险与挑战 - 公司需要获得各种政府许可才能进行运营和开发，延迟或未能获得许可可能产生重大不利影响[132] - 黄金市场价格波动是影响公司财务状况和Donlin Gold项目融资能力的关键风险[124] - 全球或区域经济状况、信贷市场紧缩、贸易关税和汇率波动可能影响公司的融资能力和项目经济性[125][127][129] - 黄金市场价格长期下跌可能导致部分矿化不具经济性，并减少已报告的矿化量[140] - 2019年7月，因野火影响项目区域，现场调查计划暂停5周[85] - 项目大部分建设运营设备、物资将通过Kuskokwim河在无冰期运输，历史无冰期为4月下旬至10月中旬[182] - 气候变化可能改变Kuskokwim河的无冰期或水流模式，从而可能需要修改项目当前的物流供应计划[182] - 极端天气事件可能扰乱项目运营，导致活动中断、建设延迟或成本增加[184] - Donlin Gold项目位于海拔100米至450米的内陆地区，不受当前海平面上升预测的直接威胁[182] - 公司信息科技系统可能受到干扰、损坏或出现故障，网络安全事件可能导致数据泄露或财务损失[173] 黄金市场价格 - 2019年黄金价格：最高每盎司1,546美元，最低1,271美元，平均1,392美元[104] - 2020年截至1月15日黄金价格：最高每盎司1,573美元，最低1,527美元，平均1,554美元[104] - 2018年黄金价格：最高每盎司1,355美元，最低1,178美元，平均1,269美元[104] - 2017年黄金价格：最高每盎司1,346美元，最低1,151美元，平均1,257美元[104] - 2016年黄金价格：最高每盎司1,366美元，最低1,077美元，平均1,251美元[104] 公司债务与应收款项 - 截至2019年11月30日，应付巴里克黄金的票据本息合计约1.038亿美元[195] - 公司持有来自Newmont子公司的应收票据，包括一笔7500万美元的票据（最早于新的Galore Creek项目预可行性研究完成或2021年7月27日到期）和一笔2500万美元的票据（最早于Galore Creek项目可行性研究完成或2023年7月27日到期）[161] - 若Galore Creek项目建设计划获所有者批准，公司可能额外获得7500万美元的或有应收票据[161] - 基于2019年11月30日的本票应付金额，美国基准利率每变动1%，将导致年度应计利息增加或减少100万美元[164] 税务相关事项 - 公司认为在截至2019年11月30日的纳税年度不是被动外国投资公司，但未来纳税年度可能成为被动外国投资公司[176] - 若公司成为被动外国投资公司，美国纳税人出售其普通股所获收益或收到的超额分配需按持股期每日分摊计税[177]