财务数据关键指标变化 - 2020和2019财年公司购买合同的平均经销商折扣分别为7.9%和8.2%，平均APR分别为23.4%和23.5%[96] - 截至2020年3月31日，公司信贷安排下的未偿债务总额为1.268亿美元，2019年3月31日为1.45亿美元[101] - 2019和2020财年公司合同收购率下降[95] - 2020财年截至3月31日，公司普通股在纳斯达克全球精选市场的日均交易量约为8000股[138] - 截至2020年3月31日，公司1.268亿美元（占总债务的100%）的债务需支付浮动利率[211] - 假设可变利率提高1%（即100个基点），公司每年的税前利息支出将增加约130万美元[211] 会计准则影响 - 新会计准则ASU 2016 - 13对小报告公司的新生效日期为2022年12月15日之后，公司认为采用该准则可能会对综合财务报表产生重大影响并增加信贷损失拨备[85] 信贷安排相关 - 公司的信贷安排受某些违约和负面契约约束，若发生违约事件，贷款人可采取多种措施[102] - 公司信贷安排利率参考LIBOR，若2021年后LIBOR不存在，行政代理人将选择替代利率，相关变化可能增加市场波动和借款成本[104][107] 财务报告内部控制 - 公司管理层认为2019年3月31日和2020年3月31日财务报告内部控制和披露控制程序无效，公司将加强控制但不确定能否成功[103] - 公司于2019年2月从内部开发的贷款操作系统转换为第三方贷款操作系统，系统集成延迟导致2019财年财务报告内部控制出现重大缺陷[130][131] 行业监管影响 - 2017年CFPB通过适用于发薪日、产权和某些高成本分期贷款的规则，若规则生效可能对公司业务和财务业绩产生重大不利影响[108] - 违反联邦消费者金融法律，小额违规每天罚款5000美元，鲁莽违规每天25000美元，明知故犯每天100万美元[109] - CFPB将年贷款发放量至少10000笔的汽车金融公司定义为“大型参与者”，公司未达此门槛，暂不受CFPB监管[110] 新冠疫情影响 - 新冠疫情对公司业务、经营成果和财务状况产生重大不利影响，且未来影响程度不确定[86][88] - 2020年3月27日，美国政府颁布《新冠病毒援助、救济和经济安全法案》，公司可享受其中的税收减免政策[142] 行业竞争影响 - 非优质消费金融行业竞争激烈，公司在与竞争对手竞争时面临诸多挑战，可能影响获取优质贷款的能力[92][95] - 低利率环境下，非优质消费金融行业竞争加剧，公司需降低利率、费用和经销商折扣率以维持市场份额[125] 业务运营风险 - 收回车辆拍卖与其他回收款项受经济等因素影响会波动，收回车辆到出售平均间隔约30天[126] - 过去五年大部分时间有效的利率互换协议在2018年3月31日结束的财年到期，公司未达成新安排[127] - 公司业务依赖与经销商的关系，但这些关系不排他且很多非长期关系[119] - 公司业务受宏观经济状况影响，经济不确定时，拖欠、违约、收回和损失通常增加，服务成本可能上升[124] - 公司业务依赖高级管理团队的技能和经验，未为高管购买关键人员人寿保险，高管流失会有不利影响[115][116] - 公司面临诉讼风险，消费者索赔和诉讼要求的损害赔偿和法定罚款可能很高[118] - 公司部分业务依赖第三方服务提供商，若其服务不达标或未履行合同要求，可能对公司业务、财务状况和经营成果产生重大不利影响[136] - 公司的增长战略在很大程度上依赖开设新办事处，而这取决于能否吸引和留住合格员工，否则可能对公司业务和财务状况产生不利影响[137] - 自然灾害、战争、恐怖袭击等事件可能对公司业务、财务状况和经营成果产生重大不利影响[139] 股票交易相关 - 公司股票交易清淡，可能限制股东转售股票的能力，且公司财务业绩、新产品推出等因素会影响股价[138] 税收政策影响 - 美国联邦、州和地方税法的变化或对现有税法的解释可能增加公司税负，影响财务状况和经营成果[141] 市场风险 - 公司运营的市场风险主要源于利率变化，公司不进行投机或杠杆交易，也不持有或发行用于交易目的的金融工具[210]