财务数据关键指标变化 - 2020年9月30日止三个月，摊薄后每股净收益增至0.16美元，2019年同期为0.03美元；净收入为130万美元，2019年同期为30万美元；收入降至1410万美元，较2019年同期的1560万美元下降9.8%，原因是平均应收融资较上年同期减少12.3%[112] - 2020年9月30日止六个月，摊薄后每股收益增至0.34美元，2019年同期为0.11美元；净收入为270万美元，2019年同期为90万美元；收入降至2830万美元，较2019年同期的3220万美元下降12.4%，原因是平均应收融资较上年同期减少11.6%[113] - 2020年第三季度平均应收融资为203,407千美元，2019年同期为232,021千美元；2020年前六个月平均应收融资为208,608千美元，2019年同期为236,024千美元[115] - 2020年第三季度净应收融资利息和费用收入为12,495千美元，2019年同期为13,287千美元；2020年前六个月为24,997千美元，2019年同期为27,440千美元[115] - 2020年第三季度总投资组合收益率为27.66%，2019年同期为26.87%；2020年前六个月为27.05%，2019年同期为27.31%[115] - 2020年第三季度，利息和手续费收入为1410万美元，较2019年第三季度的1560万美元下降9.8%；平均应收融资款为2.034亿美元，较2019年同期的2.32亿美元下降12.3%[142] - 2020年第三季度，总投资组合收益率为27.7%，高于2019年第三季度的26.9%；净投资组合收益率为18.6%，高于2019年第三季度的16.0%[143] - 2020年第三季度，运营费用为810万美元，低于2019年第三季度的890万美元；运营费用占平均应收融资款的比例为15.99%，高于2019年第三季度的15.39%[145] - 2020年第三季度，信贷损失拨备为310万美元，低于2019年第三季度的400万美元；净冲销率为5.56%，低于2019年第三季度的11.40%[146] - 2020年前六个月，利息和手续费收入为2820万美元，较2019年前六个月的3220万美元下降12.4%；平均应收融资款为2.086亿美元，较2019年同期的2.36亿美元下降11.6%[149] - 2020年前六个月，总投资组合收益率为27.1%，低于2019年前六个月的27.3%；净投资组合收益率为17.87%，高于2019年前六个月的16.15%[150] - 2020年前六个月，信贷损失拨备为640万美元，低于2019年前六个月的840万美元；净冲销率为5.79%，低于2019年前六个月的10.01%[153] - 截至2020年9月30日的三个月，合同采购额为17307千美元，2019年同期为20104千美元；六个月合同采购额为36965千美元，2019年同期为39158千美元[159] - 截至2020年9月30日的三个月，直接贷款采购/发起额为3832千美元，2019年同期为2988千美元；六个月为6259千美元，2019年同期为5044千美元[161] - 截至2020年9月30日的六个月，经营活动提供现金7644千美元，2019年同期为2223千美元；投资活动提供现金15656千美元，2019年同期为388千美元；融资活动使用现金14815千美元，2019年同期为26229千美元；现金净增加8485千美元，2019年同期净减少23618千美元[162] - 截至2020年9月30日，公司需维持至少350万美元无限制现金，受限现金收款账户总计1360万美元[167] - 截至2020年9月30日，公司总债务1.09亿美元（占比97.11%）受浮动利率影响，LIBOR假设增加1%，年利息费用约增加110万美元[174] - 截至2020年9月30日，公司经营租赁总义务2882千美元，信贷安排109000千美元，信贷安排利息24155千美元，应付票据3244千美元，应付票据利息31千美元[170] 业务延期情况 - 2020年9月30日止三个月和2019年9月30日止三个月，公司分别对约4.3%和3.4%的总合同和直接贷款给予延期；2020年9月30日止六个月和2019年9月30日止六个月，分别为约23.4%和5.6%[97] - 受COVID - 19影响，延期次数从2020年3月的724次增至4月的3125次；2020年9月止六个月，月均延期次数为1103次，截至2020年9月30日约占3.9%，公司预计2021财年剩余时间内延期次数保持正常水平[98] - 2020年和2019年第三季度，公司分别对约4.3%和3.4%的合同和直接贷款给予了一个月的本金还款延期；2020年和2019年前六个月，该比例分别约为23.4%和5.6%[140] 政策影响 - 《CARES法案》延长失业救济金，失业客户每周额外获得600美元大流行病失业补偿至2020年7月31日，对公司有积极影响；若之后未延长，可能产生不利影响[96] - CFPB规定汽车融资“较大参与者”需至少有10000笔年度累计贷款发放，公司未达此门槛，不受其监管；若成为或被定义为较大参与者，将接受检查[104] - 2017年10月5日，CFPB发布最终规则，对短期消费贷款等施加限制；2019年2月6日，CFPB发布两项拟议规则制定通知，拟撤销部分规定并推迟部分合规日期[101][102] - 公司认为CFPB目前描述的规则变化对现有贷款程序无重大影响，但需遵守最终规则的付款要求，若适用需修改贷款付款程序[103] 信贷损失拨备政策 - 公司自2019财年第一季度开始，使用年化的过去六个月净冲销百分比并应用于期末应收融资来计算信贷损失拨备[107] - 公司关键会计政策与信贷损失拨备有关，确定拨备时会考虑投资组合构成、经济状况等多方面因素[106][108] - 公司使用年化的过去六个月冲销分析来计算信贷损失准备金[132] 业务运营计划 - 公司计划在18个州加强汽车融资计划，探索在亚利桑那州、新墨西哥州和得克萨斯州扩展该计划[121] - 2019财年第四季度，公司退出得克萨斯州和弗吉尼亚州，关闭四个分支机构[122] - 公司目前在17个州获得提供直接贷款的许可，预计直接贷款组合在可预见的未来占总投资组合的5% - 10%[125] - 公司自2017年12月起致力于为次级借款人提供上下班主要交通工具的融资业务[114] 业务数据 - 2021财年购买合同数量为3,395份，本金金额为34,103千美元，平均融资额为10,045美元，平均APR为23.5%，平均折扣为7.4%，平均期限为46个月[128] - 2021财年直接贷款发起数量为1,479笔，本金金额为6,259千美元，平均融资额为4,260美元，平均APR为29.0%，平均期限为26个月[130] 专项准备金与逾期率 - 截至2020年9月30日和2019年9月30日，公司对第13章破产账户分别计提约8.6万美元和23.2万美元的专项准备金[136] - 2020年9月30日，合同逾期29天以上（不包括第13章破产账户）的逾期率为8.53%，低于2019年9月30日的9.85%；直接贷款逾期29天以上（不包括第13章破产账户）的逾期率为4.40%，高于2019年9月30日的4.11%[138] 信贷安排情况 - 2019年3月29日，NF Funding I与Ares Agent Services签订高级有担保信贷安排，信贷额度最高为1.75亿美元[163][164] - 信贷安排下资金可用性一般限于非逾期应收账款价值的82.5%，未偿还预付款按LIBOR加3.75%计息，承诺期三年，结束后四年摊销还清余额[165] - 公司信贷安排于2022年3月31日到期，截至2020年9月30日，未偿还借款利息基于5.46%的有效利率[170] 资产负债表外融资情况 - 公司不参与任何资产负债表外融资安排[171]