公司重大事件 - 2017年3月13日，Nodak Mutual Insurance Company完成从互助制到股份制的转变，NI Holdings成为其控股公司，Nodak Mutual Group获得NI Holdings 55%的普通股[207] - 2018年8月31日，公司完成对Direct Auto 100%普通股的收购，Direct Auto成为公司的合并子公司[209] 财务数据关键指标变化 - 截至2019年3月31日的三个月，直接保费收入为55,653千美元，2018年同期为39,274千美元；净保费收入为50,506千美元，2018年同期为36,112千美元；非控股权益前净收入为13,796千美元，2018年同期为6,152千美元[215] - 2019年第一季度，公司投资组合净未实现收益增加11491美元，其中固定收益证券净未实现收益增加4191美元，权益证券净未实现收益增加7300美元[274][275] - 2018年公司确认投资证券的其他非暂时性减值382美元，2019年第一季度未确认[278] - 2019年3月31日递延保单获取成本为14791美元，已收购业务价值无形资产为529美元，未赚取保费负债为88171美元；2018年12月31日对应数据分别为12866美元、1648美元和84767美元[290] - 2019年3月31日公司递延所得税资产总额为5964美元，2018年12月31日为5741美元，均设有587美元的估值备抵[292] - 2019年3月31日公司递延所得税负债总额为8436美元，2018年12月31日为5865美元[293] - 2019年第一季度公司合并净收入为13,796美元，较2018年同期的6,152美元增长[301] - 2019年第一季度净保费收入为50,506美元，较2018年同期的36,112美元增长39.9%[302] - 2019年第一季度净损失和损失调整费用为26,234美元，较2018年同期的18,849美元增长39.2%，损失和损失调整费用率从2018年的52.2%降至2019年的51.9%[307] - 2019年第一季度递延保单获取成本和其他承保及一般费用摊销为16,694美元，较2018年同期的11,877美元增长40.6%，费用率为33.1%，较2018年第一季度高0.2个百分点[313][316] - 2019年第一季度承保收益为7,578美元，较2018年同期的5,386美元有所增加，主要得益于汽车业务损失经验的改善[318] - 2019年第一季度费用和其他收入为464美元，较2018年同期的377美元有所增加，非标准汽车业务的费用收入从2018年的322美元增至2019年的470美元[320] - 2019年第一季度平均现金和投资资产为382,171美元，较2018年同期的313,808美元有所增加，净投资收入为1,743美元，较2018年同期的1,369美元增加374美元，加权平均总投资收益率从2018年的2.5%降至2019年的2.4%[321] - 2019年第一季度投资实现资本收益为559美元，较2018年同期的469美元有所增加[323] - 2019年第一季度公司因股权证券未实现增值变化获得净收益7,300美元，2018年第一季度和全年股权证券在其他综合收益中分别记录了439美元和9,467美元的税前净未实现损失[324] - 2019年第一季度和2018年第一季度公司均未记录其他非暂时性减值[325] - 2019年3月31日，公司固定收益证券净未实现收益为1886美元，权益证券净未实现收益为17659美元；2018年12月31日，固定收益证券净未实现损失为2325美元，权益证券净未实现收益为10359美元[326] - 2019年第一季度前三个月，公司税前收入为17644美元，2018年同期为7601美元，增加了10043美元[328] - 2019年第一季度前三个月，公司所得税费用为3848美元，2018年同期为1449美元；2019年第一季度有效税率为21.8%，2018年同期为19.1%[329] - 2019年第一季度前三个月，公司非控股权益前净收入为13796美元，2018年为6152美元[330] - 2019年3月31日前三个月，公司非控股权益后年化平均股本回报率为19.6%，2018年同期为9.6%[331] - 2019年3月31日，公司总资产为477287美元，较2018年12月31日增加18795美元，增幅4.1%[333] - 2019年3月31日，公司总负债为183832美元，较2018年12月31日增加1093美元，增幅0.6%[334] - 2019年3月31日前三个月，公司股本增加17702美元，增幅6.4%[335] - 2019年3月31日前三个月，公司经营活动净现金流为4231美元，投资活动净现金流为 - 3032美元，融资活动净现金流为 - 22美元[338][339] 公司评级情况 - Nodak Insurance和Battle Creek被A.M. Best评为“A”级，American West被评为“A - ”级，Primero和Direct Auto未评级[210] 公司收入与费用构成 - 公司主要收入来自净保费收入、净投资收入和投资净资本利得（损失）[219] - 公司费用主要包括损失及损失调整费用、递延保单获取成本摊销、其他承保和一般费用以及所得税[226] 公司业务评估与衡量方式 - 公司使用非GAAP财务指标评估保险业务，包括费用率、损失及损失调整费用率、综合比率等[230] - 公司通过监测总保费收入和净保费收入的变化来衡量增长，通过检查损失及损失调整费用率、费用率和综合比率来衡量承保盈利能力[231] 公司投资组合管理 - 公司投资组合由Conning, Inc.、Disciplined Growth Investors和CIBC Personal Wealth Management管理[225] 公司准备金相关情况 - 2019年3月31日，公司净未付损失和损失调整费用（LAE）为82,417美元，再保险可收回款为3,143美元，未付损失和LAE的负债为85,560美元；2018年12月31日，对应数据分别为84,889美元、2,232美元和87,121美元[261] - 2019年3月31日，私人乘用车汽车、非标准汽车、家庭和农场、作物、其他业务的总储备分别为17,560美元、46,641美元、11,145美元、513美元、6,558美元；2018年12月31日，对应数据分别为17,978美元、46,786美元、10,002美元、1,742美元、8,381美元[262] - 截至2019年3月31日，未付损失和LAE估计值净再保险可收回款变动1%，税后净收入影响约为651美元[264] - 2018年12月31日，通胀因素隐含在估计支付模式中，-1%、1%、3%、5%的通胀变化对税后净收入的影响分别为 -1,170美元、1,200美元、3,693美元、6,318美元[266] - 公司为传统财产和意外险产品的索赔支付及相关调整费用维持准备金，包括已报告索赔的个案准备金和已发生但未报告索赔的准备金（IBNR）[240] - 公司利用独立精算师协助估计未付损失和LAE的负债，采用Bornhuetter - Ferguson法、已付和个案已发生损失法、已付ALAE与已付损失比率法等精算方法[245] - 巨灾发生时，公司利用映射技术在5 - 7天内确定估计索赔数量和损失支付，若损失超自留巨灾金额，会立即通知再保险人[242] - 公司按季度根据历史损失模式、当前作物状况、天气模式和作物损失理算师的意见估计多险种作物保险损失[244] - 损失准备金估计受多种因素影响，如索赔处理程序变化、通胀、法律趋势、立法变化等[249] - 准备金建立存在不确定性，近期事故年份的准备金通常比旧事故年份更保守[250] - 2018年12月31日，案件准备金变动对税后净收入有不同影响，-10%变动影响为-6045美元，-5%为-3022美元，-2%为-1209美元，+2%为1209美元，+5%为3022美元，+10%为6045美元[268] 公司财务计量与评估 - 公司固定收益证券和权益证券分类为可供出售，按估计公允价值计量，2019年1月1日起权益证券未实现投资损益变动将影响净收入[269] - 公司至少每季度评估证券的其他非暂时性减值，评估时考虑多种因素[270] - 公司使用公允价值计量记录某些资产的公允价值调整，依据公允价值层次确定输入值优先级[280] 公司收购相关财务处理 - 收购Direct Auto未记录递延保单获取成本，而是确认价值5134美元的已收购业务价值无形资产[289] 公司股息情况 - 2019年，诺达克保险无需北达科他州保险部事先批准可支付的股息约为17588美元，直接汽车保险无需伊利诺伊州保险部事先批准可支付的股息为6653美元[342][345]