公司上市与融资 - 2019年7月22日公司完成首次公开募股，发行1000万股普通股，每股发行价15.30美元；8月2日承销商行使超额配售权，额外购买150万股，每股购买价15.30美元，扣除承销费和发行成本后，公司共获得现金收益1.64亿美元[323] - 2019年7月22日，公司首次公开募股发行1000万股普通股，8月2日承销商额外购买150万股，净现金收益1.64亿美元[425] 股票回购 - 截至2020年3月31日，公司根据股票回购计划已收购4096546股，花费约4800万美元[323] - 2019年7月7日，公司董事会批准1.5亿美元的股票回购计划，于2019年8月19日开始[439][442] - 2020年1 - 3月公司普通股回购情况：2月回购87,328股，花费140万美元；3月回购4,009,218股，花费4660万美元；一季度共回购4,096,546股，花费4800万美元[443] - 截至2020年4月30日，高盛作为代理根据公司10b5 - 1计划额外回购6,235,497股普通股，约花费7430万美元[444] 资金筹集 - 截至2020年3月31日，Owl Rock Capital Corporation II已筹集约11亿美元总收益，其中包括顾问在2016年9月投入的种子资本和约1000万美元来自顾问关联方的总收益[324] 投资本金与规模 - 自2016年4月顾问及其关联方开始投资活动至2020年3月31日，已发起总计210亿美元的投资本金，其中194亿美元在后续退出或偿还前由公司或顾问及其关联方管理的公司或基金保留[331] - 截至2020年3月31日，公司对每家投资组合公司的平均债务投资规模按公允价值计算约为8.91亿美元[336] 投资组合公司定义与限制 - 公司定义的“中等市场公司”指投资时息税折旧摊销前利润（EBITDA）在1000万美元至2.5亿美元之间和/或年收入在5000万美元至25亿美元之间的公司[333] - 公司一般不打算将超过20%的总资产投资于主要业务地点在美国境外的公司[334] 投资组合公司数据 - 截至2020年3月31日，公司投资组合公司（不包括对Sebago Lake的投资和某些不符合典型借款方特征的投资，这些投资按公允价值占公司总投资组合的95.9%）的加权平均年收入为4.16亿美元，加权平均年EBITDA为8300万美元[336] 债务投资特征 - 截至2020年3月31日，按公允价值计算，公司100.0%的债务投资按浮动利率计息，某些情况下设有利率下限[341] - 公司债务投资期限通常为三到十年，利息一般按月或按季支付[341] 费用与资产覆盖率相关 - 公司预计在资产增长期间，一般及行政费用的美元金额会增加，但占总资产的百分比会下降[350] - 公司总借款受限，通常资产覆盖率不能低于200%，满足一定条件可降至150%，即每1美元投资者权益可借入最多1美元（或最多2美元）[351] - 2020年3月31日，公司董事会批准应用修改后的资产覆盖率要求，2021年3月31日起，高级证券的资产覆盖率要求将从200%降至150%[352] - 应用修改后的资产覆盖率比率生效且修订循环信贷安排后，公司计划将债务与权益比率目标设定在0.90倍至1.25倍[352] 市场环境数据 - 截至2019年6月，私募股权公司基金持有的未投资资本估计为1.5万亿美元，将继续推动交易活动[357] - 据2019年第四季度数据，约有20万家美国中端市场公司，共约4790万名员工，占私营部门GDP的三分之一[358] 投资组合结构 - 截至2020年3月31日，公司投资组合按公允价值计算，80.1%为第一留置权优先担保债务投资（其中40%为单一贷款债务投资），17.6%为第二留置权优先担保债务投资，1.0%为投资基金和工具，1.3%为股权投资[363] 投资组合收益率 - 截至2020年3月31日，公司投资组合按公允价值和摊余成本计算的加权平均总收益率分别为8.3%和7.9%，债务和创收证券的加权平均收益率分别为8.4%和8.0%[364] 投资组合公司数量与价值 - 截至2020年3月31日，公司投资于101家投资组合公司，总公允价值为89亿美元[364] 投资活动季度数据 - 2020年第一季度新投资承诺总额为73.1012万美元，2019年为91.2064万美元[367] - 2020年第一季度投资资金本金总额为61.5821万美元，2019年为82.7764万美元[367] - 2020年第一季度投资出售或偿还本金总额为41.7863万美元，2019年为2万美元[367] - 2020年第一季度新投资承诺数量为7个，平均新投资承诺金额为7.5334万美元[367] 投资收益率与利率变化 - 截至2020年3月31日，投资按公允价值计算的加权平均总收益率为8.3%，2019年12月31日为8.7%[374] - 截至2020年3月31日，债务证券的加权平均利率为7.6%，2019年12月31日为8.1%[374] 投资评级情况 - 截至2020年3月31日，评级为3和4的投资增加，可能归因于COVID - 19相关市场干扰或投资组合公司的潜在表现[376] - 截至2020年3月31日，投资组合中评级为1的投资公允价值为62.8483万美元，占比7.0%；评级为2的为728.0212万美元，占比81.4%[376] 特定投资情况 - 截至2020年3月31日，公司对Sebago Lake的投资已出资1.078亿美元，占1.25亿美元承诺的一部分[378] 投资行业占比 - 截至2020年3月31日，按公允价值计算，投资在广告和媒体行业占比2.4%，航空航天和国防行业占比3.3%等[371] 高级有担保债务数据 - 截至2020年3月31日和2019年12月31日，公司高级有担保债务的公允价值分别为5.556亿美元和4.785亿美元[380] - 截至2020年3月31日和2019年12月31日，高级有担保债务投资总额分别为59286.1万美元和48443.9万美元[380] - 截至2020年3月31日和2019年12月31日，高级有担保债务投资加权平均利差分别为4.42%和4.56%[380] - 截至2020年3月31日和2019年12月31日，投资组合公司数量分别为18家和16家[380] - 截至2020年3月31日和2019年12月31日，对单一借款人的最大已投资金额均为5000万美元[380] 成员权益投资占比 - 截至2020年3月31日，Applied Composites Holdings, LLC的两项投资在成员权益中占比分别为18.5%和1.6%[382] - 截至2020年3月31日，Dynasty Acquisition Co., Inc.投资在成员权益中占比为20.4%[382] - 截至2020年3月31日，Dealer Tire, LLC投资在成员权益中占比为16.6%[382] - 截至2020年3月31日，Vistage Worldwide, Inc.投资在成员权益中占比为9.2%[382] - 截至2020年3月31日，Spring Education Group, Inc.投资在成员权益中占比为17.4%[382] 公司财务数据对比 - 截至2019年12月31日，公司总债务投资面值484,439千美元，摊销成本479,647千美元，公允价值478,509千美元，占成员权益的271.6%[392] - 截至2020年3月31日和2019年12月31日，公司投资公允价值分别为555,583千美元和478,509千美元，摊销成本分别为587,681千美元和479,647千美元[397] - 截至2020年3月31日和2019年12月31日，公司现金分别为20,969千美元和34,104千美元[397] - 截至2020年3月31日和2019年12月31日，公司总负债分别为394,677千美元和337,902千美元[397] - 截至2020年3月31日和2019年12月31日，公司成员权益分别为184,255千美元和176,154千美元[397] - 2020年和2019年第一季度，公司投资利息收入分别为8,502千美元和10,396千美元[397] - 2020年和2019年第一季度，公司总投资收入分别为8,594千美元和10,464千美元[397] - 2020年和2019年第一季度，公司总费用分别为3,951千美元和4,813千美元[397] - 2020年和2019年第一季度，公司税后净投资收入分别为5,538千美元和5,317千美元[397] - 2020年和2019年第一季度，公司投资未实现收益（损失）净变化分别为 - 30,960千美元和4,170千美元[397] 信贷工具与利息费用 - 信贷工具最大借款能力为4亿美元，截至2020年3月31日，未偿还金额为3.548亿美元[398] - 2020年和2019年第一季度利息费用分别为337.4万美元和422.6万美元，平均利率分别为4.0%和4.9%[398] 季度收入与费用对比 - 2020年和2019年第一季度总投资收入分别为2.047亿美元和1.515亿美元，主要因投资组合增加[400][402] - 2020年和2019年第一季度净运营费用分别为5640万美元和5380万美元，主要因管理和专业费用增加[400][404] - 2020年和2019年第一季度美国联邦消费税费用分别为200万美元和170万美元[407] 季度收益情况 - 2020年第一季度净未实现损失为4.592亿美元，主要因债务投资公允价值下降[408][409] - 2020年第一季度净实现收益为30万美元，2019年同期为零[410] 退出投资收益 - 2016年至2020年3月31日，退出投资实现总现金流实现毛内部收益率超11.5%[411] 投资组合变化 - 投资组合在2020年3月31日按面值从70亿美元增至96亿美元，加权平均收益率从9.4%降至7.9%[402] 管理费用变化 - 管理费用因资产从70亿美元增至95亿美元，净增170万美元[404] 资产覆盖率与目标 - 公司计划将高级证券的资产覆盖率要求从200%降至150%，目标债务权益比为0.90x至1.25x[419] - 2020年3月31日和2019年12月31日，公司资产覆盖率分别为246%和293%[420] 可用资金与现金情况 - 截至2020年3月31日，公司信贷安排下可用资金为16亿美元[421] - 截至2020年3月31日，公司现金及受限现金为3.829亿美元，2020财年经营活动使用现金4亿美元[422] - 2020财年，公司融资活动提供现金4亿美元，主要来自信贷安排净借款6亿美元[423] 公司股份发行权限 - 公司有权发行5亿股面值0.01美元的普通股[424] 股息与股息再投资 - 2020年3月31日结束的三个月内，公司宣布每股0.31美元的股息，2020年5月5日宣布额外每股0.31美元的股息[433] - 2020年3月31日结束的三个月内，股息再投资计划发行282.3048万股普通股[439] 公司总债务情况 - 截至2020年3月31日，公司总债务承诺本金为52.8亿美元，未偿还本金为36.6211亿美元，可用金额为15.94876亿美元，净账面价值为36.38573亿美元[445] - 截至2019年12月31日，公司总债务承诺本金为43.45亿美元，未偿还本金为30.71111亿美元，可用金额为12.4916亿美元，净账面价值为30.38232亿美元[448] 利息费用与平均利率 - 2020年第一季度利息费用为3358.2万美元，债务发行成本摊销为317万美元，有效利率互换和套期保值项目未实现损益净变动为 - 279.5万美元，总利息费用为3395.7万美元；平均利率为4.2%，平均每日借款为31.84613亿美元[451] - 2019年第一季度利息费用为3278.6万美元，债务发行成本摊销为194.3万美元，总利息费用为3472.9万美元；平均利率为4.7%，平均每日借款为27.72882亿美元[451] 循环信贷安排与票据情况 - 截至2020年3月31日，循环信贷安排未偿还金额（不含库存证券）为3.919亿美元，资产覆盖率为2461 [453] - 截至2019年12月31日，循环信贷安排未偿还金额（不含库存证券）为4.809亿美元，资产覆盖率为2926 [453] - 2020年3月31日，2024年票据未偿还金额（不含库存证券）为4亿美元，平均市值为每股1062.3美元[454] - 2019年12月