公司股权结构 - 公司持有Plains All American GP LLC 100%管理成员权益，通过直接和间接方式持有AAP约75%有限合伙人权益，AAP持有PAA约31%的总流通普通股和A类优先股[155] 行业环境数据 - 2020年第一季度末，美国48个州以下水平原油钻机数量降至2019年峰值水平的约20%[159] 公司资本计划与分红调整 - 自4月起，公司将2020/2021年资本计划削减8.5亿美元，降幅37%；PAA普通股分红和A类股分红减少50%，年化减少5.25亿美元；已完成约2.5亿美元资产出售[161] 公司整体财务盈亏情况 - 2020年前六个月，公司净亏损26亿美元，2019年同期净利润为13亿美元；净亏损主要源于25亿美元商誉减值损失，以及约7.25亿美元非现金减值费用和2.32亿美元库存估值调整[166] 公司投资与收购情况 - 截至2020年6月30日的六个月，公司在中游基础设施项目投资6.54亿美元，2020年第一季度收购约3.08亿美元资产[168] - 2020年上半年收购资本3.08亿美元，2019年为4700万美元；扩张资本6.54亿美元，2019年为6.95亿美元；维护资本1.04亿美元，2019年为1.18亿美元[171] - 2020年2月，公司以约3亿美元收购特拉华盆地的原油收集系统及相关资产[235] - 2020年上半年公司在中游基础设施投资6.54亿美元，预计全年投资约10亿美元[236] 公司债务发行与偿还 - 2020年6月，PAA发行7.5亿美元、利率3.80%、2030年9月到期的高级票据，净收益7.42亿美元用于偿还债务[169] - 2020年上半年，PAA信贷安排和商业票据计划净还款4.18亿美元；2019年上半年净借款3.18亿美元[243][244] - 2020年6月，PAA完成7.5亿美元、利率3.80%的高级票据发行，净收益7.42亿美元[241][245] 公司股东分红支付 - 截至2020年6月30日的六个月，公司向A类股东和非控股权益支付约4.96亿美元现金分红[170] - 2020年8月14日，公司将向A类股东支付季度股息，每股0.18美元，较2月减少50%[246] - 2020年8月14日，PAA将向A类优先股股东支付3700万美元现金股息，每股0.525美元[248] 公司资本支出目标 - 2020/2021年总扩张资本目标约14.5亿美元，较之前目标降低8.5亿美元，降幅37%；剔除6亿美元合资项目融资后，较之前目标降低50%[172] - 预计2020年扩张资本支出为10亿美元，包括长输管道项目2.1亿美元、二叠纪盆地外输管道项目3.2亿美元等[172] 各业务线调整后EBITDA情况 - 运输部门调整后EBITDA在2020年Q2为3.46亿美元，2019年Q2为4.1亿美元，同比下降16%；2020年上半年为7.88亿美元，2019年上半年为8.09亿美元，同比下降3%[173] - 设施部门调整后EBITDA在2020年Q2为1.74亿美元，2019年Q2为1.72亿美元，同比增长1%；2020年上半年为3.84亿美元，2019年上半年为3.56亿美元，同比增长8%[173] - 供应和物流部门调整后EBITDA在2020年Q2为300万美元，2019年Q2为2亿美元，同比下降99%；2020年上半年为1.44亿美元，2019年上半年为4.78亿美元，同比下降70%[173] - 调整后EBITDA在2020年Q2为5.22亿美元，2019年Q2为7.83亿美元，同比下降33%；2020年上半年为13.16亿美元，2019年上半年为16.43亿美元，同比下降20%[180] - 运输业务板块三个月调整后EBITDA为3.46亿美元，较2019年同期的4.1亿美元减少0.64亿美元，降幅16%；六个月调整后EBITDA为7.88亿美元，较2019年同期的8.09亿美元减少0.21亿美元，降幅3%[190] - 2020年Q2和H1调整后EBITDA分别为300万美元和1.44亿美元，较2019年同期分别下降99%和70%[210] 公司净收入相关情况 - 净收入在2020年Q2为1.37亿美元，2019年Q2为4.26亿美元，同比下降68%；2020年上半年亏损25.56亿美元，2019年上半年盈利13.4亿美元，同比下降291%[173] - 归属于PAGP的净收入在2020年Q2为1600万美元，2019年Q2为6600万美元，同比下降76%；2020年上半年亏损5.65亿美元，2019年上半年盈利2.13亿美元，同比下降365%[173] - A类普通股基本每股净收入在2020年Q2为0.09美元，2019年Q2为0.41美元，同比下降78%；2020年上半年亏损3.08美元，2019年上半年盈利1.32美元，同比下降333%[173] - A类普通股摊薄每股净收入在2020年Q2为0.09美元，2019年Q2为0.4美元，同比下降78%；2020年上半年亏损3.08美元，2019年上半年盈利1.32美元，同比下降333%[173] 公司流通股数量情况 - 基本加权平均A类流通股数量在2020年Q2为1.84亿股，2019年Q2为1.62亿股，同比增长14%；2020年上半年为1.83亿股，2019年上半年为1.61亿股，同比增长14%[173] - 摊薄加权平均A类流通股数量在2020年Q2为1.84亿股，2019年Q2为1.64亿股，同比增长12%；2020年上半年为1.83亿股，2019年上半年为1.61亿股，同比增长14%[173] 运输业务板块营收及成本情况 - 运输业务板块三个月营收4.57亿美元，较2019年同期的5.59亿美元减少1.02亿美元，降幅18%；六个月营收10.36亿美元，较2019年同期的11.15亿美元减少0.79亿美元，降幅7%[190] - 运输业务板块三个月采购及相关成本为4400万美元，较2019年同期的4800万美元减少400万美元，降幅8%；六个月采购及相关成本为1.24亿美元，较2019年同期的1亿美元增加0.24亿美元，增幅24%[190] - 运输业务板块三个月维护资本为3100万美元，较2019年同期的3900万美元减少800万美元，降幅21%；六个月维护资本为6400万美元，较2019年同期的6700万美元减少300万美元，降幅4%[190] - 运输业务板块三个月调整后每桶EBITDA为0.64美元，较2019年同期的0.66美元减少0.02美元，降幅3%；六个月调整后每桶EBITDA为0.66美元，较2019年同期的0.67美元减少0.01美元，降幅1%[190] - 运输业务板块三个月日均总运输量为591.4万桶，较2019年同期的678.7万桶减少87.3万桶，降幅13%；六个月日均总运输量为658.5万桶，较2019年同期的664.6万桶减少6.1万桶，降幅1%[192] 各地区业务营收及收益情况 - 二叠纪盆地地区三个月和六个月营收分别减少3700万美元和800万美元，采购及相关成本分别减少500万美元和3400万美元，股权收益分别增加1400万美元和4500万美元[194] - 南德克萨斯/鹰福特地区三个月和六个月营收均减少400万美元，股权收益分别减少900万美元和1300万美元[194] - 中部地区三个月和六个月营收分别减少700万美元和1900万美元，股权收益分别减少400万美元和800万美元[194] - 加拿大地区三个月和六个月营收分别减少1600万美元和1400万美元[194] 设施部门业务数据 - 2020年第二季度和上半年，设施部门收入分别为2.76亿美元和5.89亿美元，较2019年同期分别减少1500万美元（5%）和持平[203] - 2020年第二季度和上半年，设施部门采购及相关成本分别为700万美元和1000万美元，较2019年同期分别减少300万美元（75%）和300万美元（43%）[203] - 2020年第二季度和上半年，设施部门现场运营成本分别为7200万美元和1.59亿美元，较2019年同期分别减少1600万美元（18%）和1600万美元（9%）[203] - 2020年第二季度和上半年，设施部门维护资本支出分别为1500万美元和2900万美元，较2019年同期分别减少1500万美元（50%）和1700万美元（37%）[203] - 2020年第二季度和上半年，设施部门液体存储平均月容量分别为1.09亿桶和1.1亿桶，较2019年同期分别持平（0%）和增加100万桶（1%）[203] - 2020年第二季度和上半年，设施部门天然气存储平均月工作容量分别为670亿立方英尺和650亿立方英尺，较2019年同期分别增加40亿立方英尺（6%）和20亿立方英尺（3%）[203] 供应与物流部门业务数据 - 2020年第二季度和上半年，供应与物流部门铁路终端收入较2019年同期分别减少1200万美元和1700万美元[209] - 2020年第二季度和上半年，供应与物流部门原油存储业务收入较2019年同期分别增加1000万美元和1600万美元[209] - 2020年第二季度，供应与物流部门NGL业务收入较2019年同期减少1100万美元，上半年较2019年同期增加600万美元[209] - 2020年第二季度和上半年，供应与物流部门天然气处理业务净收入较2019年同期均减少600万美元[209] 公司整体营收及相关指标情况 - 2020年Q2和H1营收分别为29.25亿美元和108.34亿美元，较2019年同期分别下降63%和32%[210] - 2020年Q2和H1维护资本分别为800万美元和1100万美元，较2019年同期分别增长167%和120%[210] - 2020年Q2和H1原油租赁收集采购日均量分别为107.7万桶和119.8万桶，较2019年同期分别下降2%和增长7%[211] - 2020年Q2和H1NGL销售日均量分别为9.4万桶和15.6万桶，较2019年同期分别下降41%和36%[211] 公司商誉及资产减值情况 - 2020年上半年公司确认25亿美元的商誉减值费用[221] - 2020年上半年公司资产销售和资产减值净损失主要源于约4.46亿美元的非现金减值损失和约1.67亿美元的持有待售资产减值损失[220] 公司营运资金与流动性情况 - 截至2020年6月30日，公司营运资金赤字为4.71亿美元，但有29亿美元的可用流动性[227] 公司利息与所得税情况 - 2020年Q2和H1利息费用增加，主要由于在建资本项目减少导致资本化利息降低以及商业票据和信贷安排借款增加[223] - 2020年Q2和H1所得税收益增加，主要由于公司收益降低，包括商誉减值损失对PAGP应占收入的影响[225] 公司经营活动现金情况 - 2020年和2019年前六个月经营活动提供的净现金分别为9.72亿美元和14.68亿美元[231] 公司资产出售情况 - 2020年1月，公司达成以1.95亿美元出售洛杉矶盆地部分原油码头的协议；4月，以1.63亿美元出售部分NGL码头；还出售了马鞍角管道公司10%的股权，收益约7800万美元[237] 公司未售出证券情况 - 截至2020年6月30日，PAGP传统货架有约9.39亿美元未售出证券，PAA传统货架有11亿美元未售出证券[240][241] 公司协议相关金额情况 - 存储、加工和运输协议中，与按公布费率在管道或权益法投资公司拥有的设施上存储、加工和运输原油的协议相关的金额约为19亿美元[255] 公司长期债务及相关支付情况 - 2020 - 2025及以后长期债务及相关利息支付、租赁、其他义务、原油等采购总计分别为5040万美元、8496万美元、8012万美元、7925万美元、7063万美元、2.6209亿美元，总计6.2745亿美元[256] 公司未偿还信用证情况 - 2020年6月30日和2019年12月31日，公司未偿还信用证分别约为1.12亿美元和1.57亿美元[257] 公司衍生品公允价值及风险情况 - 2020年6月30日，公司商品衍生品公允价值总计8300万美元，原油、天然气、NGL及其他衍生品公允价值分别为800万美元、800万美元、6700万美元；价格10%涨跌影响分别为 - 7700万美元、600万美元、 - 2400万美元和8000万美元、 - 600万美元、2400万美元[273] - 2020年6月30日，公司可变利率债务约2亿美元，六个月平均利率1.9%；利率衍生品公允价值负债500万美元，10%利率涨跌影响公允价值1000万美元[274] - 2020年6月30日，公司外汇衍生品公允价值负债300万美元，10%汇率涨跌影响公允价值900万美元[275] - 2020年6月30日，公司A类优先股的优先股股息率重置期权嵌入式衍生品公允价值负债1700万美元，10%公允价值涨跌影响200万美元[276] - 截至