公司股权结构 - 截至2020年9月30日，公司持有Plains All American GP LLC 100%的管理成员权益，通过直接和间接方式持有AAP约77%的有限合伙人权益，AAP持有PAA约31%的有限合伙人权益[138] 行业相关数据 - 2020年第三季度末，美国下48州水平原油钻机数量约为2019年峰值的25%[141] 公司资本计划与分红调整 - 自4月以来，公司将2020/2021年资本计划削减8.5亿美元，降幅37%；将PAA普通股分红和A类股分红减少50%，年化减少5.25亿美元；已完成约4.5亿美元的资产出售[144] 公司净收入情况 - 2020年前九个月，公司净亏损24.17亿美元，而2019年同期净利润为17.71亿美元，主要因25亿美元的商誉减值损失和8.15亿美元的非现金减值费用[148] - 净收入，3个月截至2020年9月30日为1.39亿美元，2019年同期为4.31亿美元，减少2.92亿美元（68%）；9个月截至2020年9月30日为亏损24.17亿美元，2019年同期为盈利17.71亿美元，减少41.88亿美元（236%）[157] - 2020年第三季度净收入为1.39亿美元，2019年同期为4.31亿美元，同比下降68%；2020年前九个月净亏损24.17亿美元，2019年同期盈利17.71亿美元，同比下降236%[163] 公司投资与收购情况 - 2020年前九个月，公司在中游基础设施项目投资7.85亿美元，主要用于二叠纪盆地的开发项目；第一季度收购约3.1亿美元的资产，主要是位于特拉华盆地的原油收集系统[150] - 2020年前九个月，公司收购资本支出3.1亿美元，投资资本支出7.85亿美元，维护资本支出1.57亿美元；2019年同期分别为4700万美元、9.88亿美元和2.04亿美元[155] - 2020/2021年投资资本目标约为14.5亿美元，比之前目标降低8.5亿美元（37%），剔除6亿美元的合资项目融资后降低50%[156] - 2020年2月，公司以约3亿美元收购特拉华盆地的原油收集系统及相关资产[214] - 截至2020年9月30日的九个月，公司在中游基础设施投资7.85亿美元，预计2020年全年投资约9.5亿美元[215] 公司债务与融资情况 - 2020年6月，PAA发行7.5亿美元、利率3.80%、2030年9月到期的高级票据，净收益7.42亿美元用于偿还债务[151] - 2020年第三季度利息费用净额为1.13亿美元，2019年同期为1.08亿美元，同比增长5%；2020年前九个月为3.29亿美元，2019年同期为3.11亿美元，同比增长6%[163] - 截至2020年9月30日的九个月，PAA信贷安排和商业票据计划净还款3.06亿美元[222] - 2020年6月，PAA发行7.5亿美元、利率3.80%的高级票据，净收益7.42亿美元[220][224] - 2020年9月30日公司可变利率债务未偿还金额约为3.12亿美元，九个月平均利率为1.6%[250] 公司分红支付情况 - 2020年前九个月，公司向A类股东和非控股权益支付约6.67亿美元的现金分红[152] - 2020年11月13日，公司将向A类股东支付季度股息，每股0.18美元，较2月减少50%[226] - 2020年11月13日和16日，PAA将分别向A类和B类优先股股东支付3700万美元和2450万美元现金股息[228][229] 公司普通股回购计划 - 2020年11月2日，公司宣布5亿美元的普通股回购计划[153] 各业务线调整后EBITDA情况 - 运输业务调整后EBITDA，3个月截至2020年9月30日为4.44亿美元，2019年同期为4.62亿美元，减少1800万美元（4%）；9个月截至2020年9月30日为12.33亿美元，2019年同期为12.71亿美元，减少3800万美元（3%）[157] - 设施业务调整后EBITDA，3个月截至2020年9月30日为1.76亿美元，2019年同期为1.73亿美元，增加300万美元（2%）；9个月截至2020年9月30日为5.6亿美元，2019年同期为5.29亿美元，增加3100万美元（6%）[157] - 供应和物流业务调整后EBITDA，3个月截至2020年9月30日为6100万美元，2019年同期为9200万美元，减少3100万美元（34%）；9个月截至2020年9月30日为2.05亿美元，2019年同期为5.71亿美元，减少3.66亿美元（64%）[157] - 2020年第三季度调整后EBITDA为6.81亿美元，2019年同期为7.30亿美元，同比下降7%；2020年前九个月为19.96亿美元，2019年同期为23.73亿美元，同比下降16%[163] - 调整后EBITDA三个月为4.44亿美元，较2019年减少1800万美元（4%）；九个月为12.33亿美元，较2019年减少3800万美元（3%）[172] - 2020年第三季度和前九个月设施部门调整后EBITDA分别为1.76亿美元和5.6亿美元，较2019年同期分别增加300万美元（2%）和3100万美元（6%）[184] - 2020年Q3调整后EBITDA为6100万美元，较2019年的9200万美元下降34%；前9个月为2.05亿美元，较2019年的5.71亿美元下降64%[192] 公司其他财务指标情况 - 归属于PAGP的净收入，3个月截至2020年9月30日为1700万美元，2019年同期为7000万美元，减少5300万美元（76%）；9个月截至2020年9月30日为亏损5.48亿美元，2019年同期为盈利2.83亿美元，减少8.31亿美元（294%）[157] - A类普通股基本每股净收入，3个月截至2020年9月30日为0.09美元，2019年同期为0.41美元，减少0.32美元（78%）；9个月截至2020年9月30日为亏损2.97美元，2019年同期为盈利1.73美元，减少4.7美元（272%）[157] - A类普通股摊薄每股净收入，3个月截至2020年9月30日为0.09美元，2019年同期为0.41美元，减少0.32美元（78%）；9个月截至2020年9月30日为亏损2.97美元，2019年同期为盈利1.72美元，减少4.69美元（273%）[157] - A类普通股基本加权平均流通股数，3个月截至2020年9月30日为1.86亿股，2019年同期为1.68亿股，增加1800万股（11%）；9个月截至2020年9月30日为1.84亿股，2019年同期为1.63亿股，增加2100万股（13%）[157] - A类普通股摊薄加权平均流通股数，3个月截至2020年9月30日为1.86亿股，2019年同期为1.68亿股，增加1800万股（11%）；9个月截至2020年9月30日为1.84亿股，2019年同期为1.65亿股，增加1900万股（12%）[157] - 2020年第三季度所得税费用为200万美元，2019年同期为6200万美元，同比下降97%；2020年前九个月为亏损1.38亿美元，2019年同期为盈利1.37亿美元，同比下降201%[163] - 2020年第三季度折旧和摊销费用为1.61亿美元，2019年同期为1.57亿美元，同比增长3%；2020年前九个月为4.95亿美元，2019年同期为4.41亿美元，同比增长12%[163] - 2020年前九个月商誉减值损失为25.15亿美元，2019年同期无此项损失[163] - 2020年第三季度对非合并实体投资净收益为9100万美元，2019年同期净亏损400万美元，同比增长显著；2020年前九个月为1.82亿美元，2019年同期净亏损2.71亿美元，同比增长167%[163] 公司业务管理与评估指标 - 公司通过三个运营部门管理业务，包括运输、设施以及供应和物流部门，首席执行官根据多种指标评估部门绩效，包括调整后EBITDA、部门业务量、每桶调整后EBITDA和维护资本投资[167] - 运输部门业务主要是基于费用的活动，通过关税、管道容量协议和其他运输费用产生收入，其业绩取决于运输量、收费水平以及管道运营成本[170] - 公司使用调整后EBITDA等非GAAP财务指标评估过去表现和未来前景，该指标能提供核心运营表现等有用信息[158][159][161] - 公司使用衍生工具进行风险管理，在评估运营结果时，会排除与未发生的基础交易相关的衍生工具损益以及与投资活动相关的衍生工具损益[165] 运输业务板块数据 - 运输业务板块三个月营收4.94亿美元，较2019年减少1.03亿美元（17%）；九个月营收15.3亿美元，较2019年减少1.82亿美元（11%）[172] - 购买及相关成本三个月为6000万美元，较2019年减少500万美元（9%）；九个月为1.84亿美元，较2019年减少2900万美元（19%）[172] - 现场运营成本三个月为1.39亿美元，较2019年减少3300万美元（19%）；九个月为4.4亿美元，较2019年减少9200万美元（17%）[172] - 未合并实体的股权收益三个月为8700万美元，较2019年减少1500万美元（15%）；九个月为2.76亿美元，较2019年增加200万美元（1%）[172] - 维护资本三个月为3400万美元，较2019年减少800万美元（19%）；九个月为9800万美元，较2019年减少1200万美元（11%）[172] - 调整后每桶EBITDA三个月为0.79美元，较2019年增加0.08美元（11%）；九个月为0.7美元，较2019年增加0.01美元（1%）[172] - 运输业务板块日均总运输量三个月为61.15万桶，较2019年减少9.66万桶（14%）；九个月为64.27万桶，较2019年减少3.66万桶（5%）[172] - 二叠纪盆地地区三个月和九个月营收、扣除采购及相关成本后的净额分别减少6400万美元和9000万美元，主要因区域基差缩小致长途管道运输量下降[174] - 2020年9月30日止三个月和九个月，现场运营成本减少主要因可变成本、补偿成本和维护活动减少，部分被较高财产税抵消[181] 设施部门业务数据 - 2020年第三季度和前九个月设施部门收入分别为2.71亿美元和8.6亿美元，较2019年同期分别减少2000万美元（7%）和2000万美元（2%）[184] - 2020年第三季度和前九个月设施部门采购及相关成本分别为200万美元和1200万美元，较2019年同期分别增加100万美元（33%）和减少200万美元（20%）[184] - 2020年第三季度和前九个月设施部门现场运营成本分别为7300万美元和2.33亿美元，较2019年同期分别减少1900万美元（21%）和3400万美元（13%）[184] - 2020年第三季度和前九个月设施部门维护资本分别为1000万美元和4000万美元，较2019年同期分别减少1800万美元（64%）和3400万美元（46%）[184] - 2020年第三季度和前九个月原油存储业务收入较2019年同期分别增加1300万美元和2800万美元[186] - 2020年第三季度和前九个月铁路终端业务收入较2019年同期分别减少1300万美元和2900万美元[188] - 2020年第三季度和前九个月NGL业务收入较2019年同期分别减少1800万美元和1200万美元，九个月比较期因收到约2000万美元不足付款部分抵消了收入下降[188] - 2020年前九个月天然气和凝析油加工业务净收入较2019年同期减少900万美元[188] - 落基山地区2020年第三季度和前九个月权益收益下降，主要因2020年2月出售Saddlehorn 10%权益及高关税原油运输量降低[182] 供应与物流部门业务数据 - 供应与物流部门Q3 2020营收55.37亿美元，较2019年的75.42亿美元下降27%；前9个月营收163.71亿美元，较2019年的234.80亿美元下降30%[192] - 2020年Q3维护资本支出为900万美元，较2019年同期的1500万美元下降40%；前9个月为1900万美元，较2019年的2000万美元下降5%[192] - 2020年Q3原油租赁收集采购日均量为114.7万桶，较2019年基本持平；前9个月为118.1万桶，较2019年增加5%[192] - 2020年Q3 NGL销售量为8.3万桶/日，较2019年的12.4万桶/日下降33%；前9个月为13.2万桶/日，