公司整体资产管理规模 - 截至2019年12月31日，公司资产管理规模为7353亿美元[13] 退休服务业务数据 - 截至2019年12月31日，公司为超38400个固定缴款计划提供全面服务积累产品，资产达2362亿美元，覆盖560万符合条件的计划参与者；为2000个固定收益计划提供服务，资产达216亿美元，覆盖超33.4万符合条件的计划参与者[23] - 截至2019年12月31日，公司全面服务积累账户价值约47%由Principal Global Investors部门管理，38%由第三方资产管理公司管理，8%由第三方提供子顾问服务，7%为雇主证券[23] - 截至2019年12月31日，81名退休服务销售代表在40个办事处与超12700名独立顾问、咨询顾问和代理商保持合作关系[24] - 截至2019年12月31日，公司有超230名服务和教育专家分布在美国各地[25] IRT业务数据 - 2019年7月1日收购的IRT业务，截至2019年12月31日，管理资产达8982亿美元，服务约4600个计划和超290万记录参与者[28] 可变年金业务数据 - 截至2019年12月31日，公司101亿美元可变年金账户余额的93%分配给Principal Global Investors部门管理的共同基金和保证选项，7%分配给第三方资产管理公司管理的共同基金[30] - 截至2019年12月31日，97亿美元可变年金独立账户价值中的70亿美元有GMWB附加条款[31] 年金销售业务数据 - 2019 - 2017年，附属金融代表分别占可变年金销售额的96%、97%和97%[33] - 2019 - 2017年，附属金融代表分别占固定年金销售额的8%、7%和7%[38] Principal Bank业务数据 - 截至2019年12月31日，Principal Bank有近44.6万客户，资产约38亿美元[45] Principal Global Investors业务数据 - 截至2019年12月31日，Principal Global Investors专注投资团队管理资产4586亿美元[49] - 截至2019年12月31日，Principal Global Investors及其专注投资团队在40个国家有超750家第三方机构客户，AUM达1110亿美元[61] 公司共同基金排名数据 - 截至2019年12月31日，公司在中介销售共同基金公司中按AUM（长期基金）排名第17[50] 各类资产团队管理规模数据 - 截至2019年12月31日，全球股票资产由相关团队管理规模达1854亿美元[53] - 截至2019年12月31日，全球固定收益资产由相关团队管理规模达2084亿美元[54] - 截至2019年12月31日，另类资产类别管理规模为606亿美元[55] 子公司AUM数据 - 截至2019年12月31日，Brasilprev的AUM为742亿美元，公司拥有其25.005%经济权益和50.01%投票权[64][65] - 截至2019年12月31日，智利子公司AUM为462亿美元[67] - 截至2019年12月31日，墨西哥全资公司AUM为151亿美元[71] 团体保险业务数据 - 截至2019年12月31日，公司有近72,000份团体牙科和视力保险有效保单，覆盖超190万名员工[84] - 截至2019年12月31日，公司有超68,000份团体人寿保险有效保单，提供近1540亿美元的保险金额，覆盖约250万名员工[85] - 截至2019年12月31日，长期残疾保险占团体残疾保险总保费的59%，短期残疾保险占41%[86] - 截至2019年12月31日，公司有134名销售代表和154名服务代表，销售代表占2019年团体保险销售额的99%[97] 个人保险业务数据 - 截至2019年12月31日，公司为约20.3万名个人残疾保险保单持有人提供服务[87] - 截至2019年12月31日，公司管理约66.8万份个人人寿保险有效保单，保险金额超4210亿美元[89] - 2019年，利息敏感型产品占个人人寿保险有效保额的22%，占年化首年保费销售额的67%[91] - 2019年，定期人寿保险产品占个人人寿保险年化首年保费销售额的33%，占个人人寿保险有效保额的75%[93] - 2019年，中小企业销售占个人人寿保险销售额的61%，占个人残疾保险销售额的61%[98] - 2019年，附属金融代表占个人人寿保险首年保费销售额的13%，占个人残疾保险销售额的9%[99] 公司美国寿险公司盈余数据 - 截至2019年12月31日，公司美国寿险公司法定盈余超过最低风险资本（RBC）要求[113] 公司员工数据 - 截至2019年12月31日，公司有17,601名员工，仅智利Cuprum组织部分员工有集体谈判协议[132] 市场因素对公司影响 - 2017年7月，英国金融行为监管局宣布2021年后不再强制LIBOR报价银行提交利率，预计LIBOR等银行间拆借利率将在2021年底过渡到其他参考利率，这或影响公司衍生品、浮动利率证券价值及房地产贷款业务盈利能力[147] - 经济衰退可能导致外币兑美元贬值，影响公司国际业务税前经营收益和权益换算[142] - 股票、债券或房地产市场波动或下跌会降低公司资产管理规模（AUM）、收入和净收入[142] - 利率下降或长期处于低水平，会降低公司资产收益、增加准备金、造成资产负债期限错配等，影响公司盈利和财务状况[144] - 市场利率上升，公司可能降低利差、增加退保和提款、减少金融资产价值等，对经营和财务状况产生不利影响[145] - 信用利差扩大或收紧会导致公司投资组合未实现损失、增加信用衍生品损失或减少净投资收入等[146] 公司监管与风险管理 - 公司受美国保险、证券、银行、信托、环境等多方面法规监管，国际业务受当地监管机构监督[109][110][116][119][120][123] - 公司采用综合风险管理框架，通过董事会监督、内部风险委员会等进行风险管理[126][127] 公司投资业务数据 - 截至2019年12月31日，公司美国投资业务持有670亿美元固定到期证券，占美国投资资产总额的75%，其中约4%为低于投资级，5820万美元（占固定到期证券总额的0.09%）被归类为“问题”“潜在问题”或“重组”[150] - 截至2019年12月31日，公司全资子公司的国际投资业务持有38亿美元固定到期证券，占国际投资资产总额的50%，其中7%为政府债券[150] - 截至2019年12月31日，公司商业抵押贷款组合为150亿美元，占总投资资产的16%，且无处于止赎过程中的贷款[151] - 截至2019年12月31日，公司美国投资业务商业抵押贷款中约123亿美元（占比84%）有气球式还款到期[152] - 截至2019年12月31日，公司流动性较差的投资（如私募固定到期证券、抵押贷款和房地产投资）约占投资资产价值的44%[155] - 截至2019年12月31日，加利福尼亚州的商业抵押贷款占公司美国投资业务商业抵押贷款组合（未计估值备抵）的21%，即31亿美元[160] - 截至2019年12月31日，公司美国投资业务固定到期证券的税前未实现总损失为1.042亿美元，其中证券交易价格下跌20%或更多且持续超过六个月的未实现损失部分为800万美元[161] 公司财务估计与假设影响 - 公司在估值投资、确定备抵和减值金额时采用的方法、估计和假设可能存在不同解读，若发生变化可能对经营业绩或财务状况产生重大不利影响[163] - 公司需每季度评估递延所得税资产的可收回性，必要时建立估值备抵，任何对递延所得税资产的减值或估值备抵都可能对经营业绩和财务状况产生不利影响[168] - 所得税规定中包含对某些项目可抵扣性、收入和费用确认时间等的估计，若这些估计与先前不同，可能需大幅更改合并财务报表中记录的所得税规定[169] 公司保险和年金产品盈利影响因素 - 公司保险和年金产品盈利取决于实际情况与定价和准备金假设的一致性，若实际情况不利，可能需增加负债，影响盈利能力[170][172] - 若死亡率或发病率高于定价假设，公司可能需支付更多保险理赔金或提前支付理赔金[173] - 实际投资收益与定价和准备金假设不同，会对公司经营业绩产生不利影响[174] 法规政策变化影响 - 2020年起，州监管机构对个人人寿保险实施基于原则的准备金（PBR）方法，对可变年金的准备金和资本要求进行了更改，最终财务影响不确定[181] - 2017年DOL发布的法规扩大了构成受托投资建议的活动范围，该规则于2018年被撤销，DOL计划发布修订后的法规[188] - 2019年6月5日，SEC通过了四项规则制定和解释性发布的一揽子计划，Reg BI和CRS规则的全面实施截止日期为2020年6月30日[189] - 2019年，内华达州、新泽西州和马萨诸塞州提议对证券销售施加受托责任的法规，NAIC预计在2020年初采用对现有年金适用性模型的最佳利益增强措施[191] - 2010年7月21日，《多德 - 弗兰克法案》成为法律，其部分内容仍在实施中，对该法案的调整存在不确定性[192] - 2018年5月欧盟GDPR生效，2017年3月纽约金融服务部第500部分网络安全要求生效，2020年1月1日加州消费者隐私法案生效，未来可能会有更多相关法规出台[193] - 美国联邦所得税法的变化可能会减少或消除公司某些产品的税收优势，影响产品销售和公司盈利能力[194] - 2018年8月FASB发布长期保险合同会计改进最终指南，2022年1月1日生效，预计将显著改变公司保险和年金产品会计处理，可能负面影响盈利能力和财务比率[200][201] 公司章程与法律限制 - 公司修订章程和细则规定，修订章程和细则需至少75%的流通普通股投票权批准[207] - 《特拉华州一般公司法》第203条可能限制持有公司15%或以上流通投票权股票的“利益相关股东”与公司进行业务合并的能力[209] 公司面临的法律风险 - 公司可能面临知识产权侵权诉讼，若败诉可能承担重大赔偿责任，影响业务、经营成果和财务状况[197] - 爱荷华州保险法对Principal Life支付股息的限制，可能导致公司无法向股东支付股息和履行其他义务[198] - 公司定期参与诉讼，主要作为被告，法律责任和不利宣传可能影响财务实力和盈利能力[202][203] - 公司可能面临税务审计、税务诉讼等程序，可能需支付额外税款、利息和罚款，影响经营成果和财务状况[204] 公司面临的竞争风险 - 公司面临来自多方面的竞争，若竞争对手降低类似产品保费或费用，公司可能需降价，影响收入和盈利能力[210][211] 公司面临的技术与社会变革风险 - 技术和社会变革可能破坏公司商业模式，影响客户保留、获取和盈利能力，适应变化可能需大量支出[212] 公司声誉风险 - 公司声誉受损可能源于多种原因，会影响吸引和保留客户、分销商和员工的能力，导致收入和盈利能力下降[215]