公司基本信息 - 公司产品包括电子管及相关组件、微波发生器、半导体制造用子系统和视觉技术解决方案[14] - 公司有三个运营和报告部门，分别是电力和微波技术集团、Canvys视觉技术解决方案和医疗保健部门[17][23][25] - 公司有三个运营和可报告的业务部门，分别是Power and Microwave Technologies Group、Canvys、Healthcare[188][189][190] - 公司运营主要分布在北美、亚太、欧洲和拉丁美洲地区[191] - 公司拥有1处设施，租赁27处设施；自有设施位于伊利诺伊州拉福克斯，占地约100英亩，面积约24.2万平方英尺[73] - 截至2019年6月1日，公司有380名员工[30] - 截至2019年7月22日，普通股约有515名在册股东，B类普通股约有15名在册股东[81] - 截至2019年7月22日，公司董事长兼CEO Edward J. Richardson实益拥有约99%的B类普通股，占普通股投票权约65%[38] 财年时间范围 - 公司2019财年始于2018年6月3日，结束于2019年6月1日；2018财年始于2017年5月28日，结束于2018年6月2日；2017财年始于2016年5月29日，结束于2017年5月27日[15] - 公司2019财年始于2018年6月3日，结束于2019年6月1日；2018财年始于2017年5月28日，结束于2018年6月2日；2017财年始于2016年5月29日，结束于2017年5月27日[195] 财务数据关键指标变化 - 2019财年净销售额为16.6652亿美元，2018财年为16.3212亿美元[86] - 2019财年持续经营业务税前亏损631.1万美元，2018财年盈利386万美元[86] - 2019财年净亏损732.8万美元，2018财年盈利382.2万美元[86] - 2019财年末总资产为1.53017亿美元，2018财年末为1.66329亿美元[86] - 2019财年净销售额为1.667亿美元，较2018财年增长2.1%[100] - 2019财年毛利润为5170万美元，较2018财年的5510万美元有所下降，毛利率从33.7%降至31.0%[102] - 2019财年销售、一般和行政费用为5220万美元，占净销售额的31.3%，2018财年为5170万美元，占比31.7%[100] - 2019财年商誉减值630万美元，运营亏损680万美元，2018财年运营收入360万美元[100] - 2019财年持续经营业务亏损730万美元，2018财年持续经营业务收入230万美元[100] - 2019财年净销售额为16.6652亿美元，较2018财年的16.3212亿美元增长2.1%，各地区中其他地区涨幅最大达2500%，北美地区下降2.1%[112] - 2019财年销售、一般和行政费用（SG&A）为5220万美元，高于2018财年的5170万美元，但占销售额的百分比从31.7%降至31.3%[114] - 2019财年其他收入为50万美元，高于2018财年的20万美元[117] - 2019、2018和2017财年持续经营业务的所得税拨备分别为100万、150万和80万美元，有效所得税税率分别为 - 16.1%、39.7%和 - 13.3%[118] - 截至2019年6月1日，联邦净经营亏损（NOL）结转的净递延所得税资产约为310万美元，低于2018年6月2日的340万美元[118] - 2019财年递延所得税负债从2018财年的30万美元降至20万美元[123] - 截至2019年6月1日，设立了1170万美元的估值备抵，较2018年6月2日增加260万美元[125] - 2019、2018和2017财年支付的所得税分别为30万、50万和40万美元[126] - 2019年6月1日现金、现金等价物和投资为5000万美元，低于2018年6月2日的6050万美元[131] - 2019财年投资活动使用现金1190万美元，包括投资购买1780万美元和资本支出390万美元，部分被投资到期收益980万美元抵消[139] - 2018财年投资活动提供现金420万美元，包括投资到期收益1230万美元，部分被投资购买390万美元和资本支出520万美元抵消[140] - 2019财年融资活动使用现金280万美元，主要用于支付股息，部分被股票期权行权发行普通股所得收益抵消；2018财年融资活动使用现金300万美元，主要用于支付股息[142] - 截至2019年6月1日，租赁义务总计432.5万美元，其中1年内158.6万美元、1 - 3年221.6万美元、4 - 5年28.9万美元、超过5年23.4万美元[144] - 截至2019年6月1日和2018年6月2日，坏账准备约为30万美元[147] - 截至2019年6月1日，存货包括成品4720万美元、原材料420万美元和在制品180万美元；截至2018年6月2日，存货包括成品4260万美元、原材料570万美元和在制品240万美元；2019年6月1日存货储备为460万美元，2018年6月2日为400万美元[151] - 2019财年、2018财年和2017财年分别记录存货储备准备110万美元、80万美元和50万美元[153] - 2019年6月1日总资产为15.3017亿美元，2018年6月2日为16.6329亿美元[179] - 2019财年净销售额为1.66652亿美元，2018财年为1.63212亿美元，2017财年为1.36872亿美元[181] - 2019财年净亏损732.8万美元，2018财年净利润382.2万美元，2017财年净亏损692.8万美元[181] - 2019财年综合亏损930.4万美元，2018财年综合收益527.2万美元，2017财年综合亏损678.4万美元[181] - 2019财年净亏损7328美元，2018财年净利润3822美元，2017财年净亏损6928美元[183] - 2019财年经营活动净现金使用2563美元，2018财年提供2952美元，2017财年提供1809美元[183] - 2019财年投资活动净现金使用11874美元，2018财年提供4152美元，2017财年使用3787美元[183] - 2019财年融资活动净现金使用2817美元，2018财年使用2951美元，2017财年使用3001美元[183] - 2019财年末现金及现金等价物为42019美元，2018财年末为60465美元，2017财年末为55327美元[183] - 2019财年无客户占公司合并净销售额超10%，2018财年LAM Research Corporation占11%，2017财年无客户占比超10%[192] - 2019财年有供应商占总成本销售的11%，2018财年占15%，2019年6月1日欠款约220万美元，2018年6月2日欠款约190万美元[193] - 截至2019年6月1日和2018年6月2日，坏账准备约为0.3百万美元[199] - 2019财年、2018财年和2017财年，外汇损失分别为不到0.1百万美元、0.2百万美元和0.6百万美元[204] - 截至2019年6月1日，成品、原材料和在制品分别约为47.2百万美元、4.2百万美元和1.8百万美元；截至2018年6月2日，分别约为42.6百万美元、5.7百万美元和2.4百万美元[206] - 截至2019年6月1日，存货储备为4.6百万美元；截至2018年6月2日，为4.0百万美元[206] - 2019财年、2018财年和2017财年，存货储备计提分别为1.1百万美元、0.8百万美元和0.5百万美元[208] - 截至2019年6月1日，公司投资定期存款和存单8.0百万美元，期限少于12个月；2018年6月2日无投资[210] - 2018财年，公司清算股权证券投资，收益为0.9百万美元，实现毛收益0.2百万美元[211] - 2017财年，证券出售所得为0.3百万美元，实现毛损益少于0.1百万美元[211] - 2017年9月12日，公司收到伊利诺伊州所得税退款约2.0百万美元，含利息[212] - 2018财年第二季度，已终止经营业务确认净收益1.5百万美元，含追讨退款产生的专业费用成本0.5百万美元[212] 各条业务线数据关键指标变化 - 2019财年PMT净销售额为1.289亿美元，较2018财年增长0.5%，毛利率从33.7%降至31.2%[104] - 2019财年Canvys净销售额为2800万美元，较2018财年增长4.8%，毛利率从31.5%升至32.5%[106] - 2019财年医疗保健业务净销售额为980万美元，较2018财年增长18.8%，毛利率从41.5%降至24.5%[108] - 2018财年医疗保健业务净销售额较2017财年下降32.0%至820万美元，主要因出售PACS业务[110] 公司业务运营情况 - 公司2019财年库存数据库约有110,700个产品编号，当地时间下午6点前收到的库存产品订单超90%当天完整发货[27] - 2019财年公司约61%的销售来自美国以外地区[28] - 2019财年无单一客户占公司合并净销售额超10%，2018财年LAM Research Corporation占比11%[29] - 公司一家供应商占总销售成本的11%[41] 公司面临的风险 - 公司开展海外业务面临外汇汇率波动风险，美元升值会使以美元报告的净收入和收益减少，且目前未进行任何货币套期保值交易[43] - 公司未来可能需通过债务或股权融资筹集资金，这会稀释现有股东所有权，且额外融资不一定能以有利条件获得[44] - 英国脱欧可能对公司业务、财务状况、流动性和经营成果产生重大不利影响[45] - 公司严重依赖信息技术系统，系统故障或受网络攻击会对业务造成重大不利影响，应对安全威胁成本可能很高[46][47][48] - 公司产品可能被发现有缺陷，面临保修和产品责任索赔，产品责任保险覆盖范围和金额有限[49] - 客户应收账款违约或重要客户流失会对公司业务产生重大负面影响[50] - 公司增长战略聚焦医疗保健和功率转换业务，但可能无法实现增长计划或达到盈利目标[51] - 公司可能面临知识产权权利索赔，成功索赔可能使公司支付损害赔偿或寻求许可安排，增加运营费用[56][58] - 违反GDPR规定可能面临最高2000万欧元或违规公司全球年收入4%的罚款，以较高者为准[65] - 2018年7月至9月，美国贸易代表办公室对总计约2500亿美元的中国进口商品分两批加征10%和25%的关税，涉及公司部分产品[68] - 公司部分中国制造产品进口到美国需缴纳25%额外关税[94] 会计政策相关 - 公司在计算IMES报告单元公允价值时使用15%的加权平均资本成本进行折现[156] - 新租赁准则ASU 2016 - 02于2019年6月2日对公司生效，公司采用ASU 2018 - 11允许的新过渡方法[168] - 金融工具信用损失准则ASU 2016 - 13对公共商业实体自2019年12月15日后的年度和中期报告期生效，公司正在评估其影响[169] - 税收影响重分类准则ASU 2018 - 02自2018年12月15日后的财年年度和中期生效，公司不提前采用[170] 外汇变动影响 - 若美元兑各外币不利变动10%，2019财年外币净销售额预计降低1050万美元，2018财年预计降低1040万美元，2017财年预计降低910万美元[175] - 若美元兑各外币不利变动10%，截至2019年6月1日财年总资产预计下降470万美元，截至2018年6月2日财年预计下降560万美元[175] - 若美元兑各外币不利变动10%，截至2019年6月1日财年总负债预计减少110万美元，截至2018年6月2日财年预计减少100万美元[175] 股息与股份回购 - 2019财年无股份回购[79] - 2019财年和2018财年年度股息支付分别约为310万美元和300万美元；季度股息为普通股每股0.06美元，B类普通股每股0.054美元[80] 商誉减值 - 公司2019财年第四季度对国际医疗设备与服务公司（IMES）报告单元的商誉全额计提630万美元非现金减值费用[63] - 2019财年第四季度公司记录了630万美元的非现金商誉减值费用，冲销与IMES收购相关的所有商誉[116]