公司业务结构与客户情况 - 公司约有62000名住宅、商业和工业天然气客户，非监管业务收入占比低于2%，超98%的收入来自天然气销售和配送[97][99] 费率调整与监管相关 - 2020年1月24日，SCC批准公司非燃气基本费率每年增加725万美元，授权股权回报率为9.44%，公司于3月退还客户380万美元[100] - 公司完成向21%联邦法定所得税税率的过渡，超额递延所得税将在28年内退还客户[101] - 2020年1月24日SCC批准公司非燃气费率年化增加725万美元，约80%分配给费率的体积部分，股权回报率为9.44%[153] - 公司因SCC最终命令向客户退还380万美元费率[155] - 公司2018年申请非燃气基本费率年度增加，约470万美元与SAVE计划相关收入转移有关[152] 业务线收入变化 - 2020财年SAVE计划收入从2019财年的159.9万美元降至127.2万美元[104] - 2020和2019财年，因天气比正常情况分别暖和约8%和4%，公司从WNA获得额外收入约119.3万美元和45.3万美元[105] - 2020财年天然气存储平均成本降低12%，ICC因子降低6%，导致ICC收入较2019财年减少约7.4万美元[107] - 2020年9月30日财年总运营收入为6307.5391万美元，较2019年的6802.6525万美元下降495.1134万美元，降幅7%[113] - 2020年天然气平均商品价格每十热单位较去年同期下降29%；SAVE计划收入下降32.7万美元[113] - 2020年其他收入较去年同期下降7%，原因是无管制运营合同于2020年8月完成，该合同占2020财年其他收入约75%[114] - 2020财年MVP投资的权益收益增加179.4526万美元，总现金投资约780万美元[118] - 2020财年公司AFUDC收入总计33万美元，其中24.8万美元计入其他收入净额，8.2万美元抵消利息费用[156] - 新SAVE Rider预计每年收取约230万美元收入，较之前增加，还包括退还约7.3万美元2019年超额收入[162] 天然气交付量变化 - 2020年交付总量为1035.7174万，较2019年的987.6493万增加48.0681万，增幅5%；其中居民和商业交付量下降48.215万，降幅7%，运输和可中断交付量增加96.2831万，增幅32%[113] 疫情影响 - 疫情致多数商业客户天然气消费量下降，但部分工业客户消费量增加，公司预计2021财年商业客户天然气消费量将继续下降[90] - 2020年3月SCC发布命令禁止弗吉尼亚州公用事业公司因客户未付款而切断服务，该禁令多次延长，公司因此增加坏账准备[91] - 2020年4月SCC发布命令，公司可申请与疫情直接相关的坏账和其他增量费用的潜在救济，但成本和影响尚不可预测[92] 成本与费用变化 - 运营和维护费用较上一年增加209.121万美元，增幅15%；一般税收增加12.7995万美元，增幅6%；折旧费用增加43.6451万美元，增幅6%[116][117] - 总利息费用增加48.0607万美元，增幅13%，原因是平均未偿债务总额增加28%[120] - 2020财年所得税费用增加65.4929万美元，增幅25%，有效税率为23.8%；净利润为1056.4534万美元，每股收益1.30美元，每股股息0.70美元[123][124] 现金流情况 - 2020财年现金及现金等价物减少约130万美元，经营活动提供净现金1282.3903万美元，投资活动使用净现金3072.1011万美元，融资活动提供净现金1655.6826万美元[127] - 2020年经营活动净现金为1282.39万美元，较2019年的1469.77万美元减少187.38万美元，主要因退款和天然气成本回收变化，部分被净收入和折旧增加抵消[130] - 2020年和2019年投资活动支出分别约为2290万美元和2190万美元，用于公用事业工厂投资等，折旧覆盖约35%的资本支出[132] - 2020年和2019年融资活动提供的净现金流分别为1660万美元和2950万美元，主要源于中游净借款和公司发行票据，股息支付现金流出超560万美元[135] 融资与信贷协议 - 2020年3月26日，公司续签无担保信贷协议，期限两年至2022年3月31日，最高借款限额2800万美元[136] - 2019年12月23日，中游修改信贷协议，借款能力从2600万美元增至4100万美元，到期日延至2022年12月29日[137] - 2019年12月6日，公司签订1000万美元无担保票据，期限10年，固定利率3.60%，为资本预算融资[138] - 2020年9月30日，公司签订第二个私募货架融资协议，可在5年内发行总计最高7000万美元票据，目前未提款[140] 项目投资情况 - 2020年为中游参与有限责任公司提供790万美元资金，预计2021年现金投资约1700万美元，总预计资金增至6000 - 6200万美元[134] - 中游在MVP的股权将增至约1.03%，公司预计现金投资6000 - 6200万美元，MVP项目约92%完成，预计2021年下半年投入使用，总成本58 - 60亿美元[144][146][148] - 公司在Southgate项目投资约210万美元，占比不到1%，项目预计2022年投入使用[151] 表外安排情况 - 公司目前无表外安排[143] 资产回收情况 - 因2020财年收益超过中点，公司加速收回52.5万美元的ESAC资产[109] - 公司2020财年因收益超过授权股权回报率范围中点，加速回收52.5万美元ESAC资产[158] 折旧率变化 - 折旧率从2018财年的3.32%降至2019财年的3.31%和2020财年的3.30%[163] 未开票收入情况 - 截至2020年9月30日和2019年9月30日，合并财务报表中未开票收入分别为104.1518万美元和123.6384万美元[171] 养老金与退休后计划情况 - 2020年9月30日，公司对养老金计划负债和退休后计划负债估值分别使用2.47%和2.44%的折现率，较2019年9月30日的3.03%和3.00%有所下降；30年期国债收益率从去年的2.12%降至1.46%[177] - 2020年12月1日一次性支付的养老金总额为717,197美元，消除了约965,000美元的养老金计划负债[178] - 过去三年，养老金计划资产增加1120万美元，负债增加1030万美元；截至2020年9月30日，养老金计划资金到位率为94%[179] - 2020财年，养老金计划目标资产配置从40%股票和60%固定收益转变为30%股票和70%固定收益；退休后计划资产在过去三年增加140万美元，负债减少30万美元[179] - 2020年9月30日，养老金福利义务为39,998,002美元，资产公允价值为37,657,631美元，资金状况为 - 2,340,371美元；退休后福利义务为17,925,409美元，资产公允价值为14,116,253美元，资金状况为 - 3,809,156美元[180] - 2019年9月30日，养老金福利义务为35,550,987美元，资产公允价值为33,586,671美元，资金状况为 - 1,964,316美元；退休后福利义务为18,030,399美元，资产公允价值为13,082,610美元，资金状况为 - 4,947,789美元[180] - 公司将养老金计划长期回报率假设从2020财年的5.50%降至2021财年的5.40%；退休后计划长期回报率基本不变，为4.26%[180] - 公司预计2021财年向养老金计划缴款约500,000美元，向退休后计划缴款约400,000美元[181] - 养老金计划折现率降低0.25%，成本增加161,000美元，预计福利义务增加1,728,000美元；资产回报率降低0.25%，成本增加93,000美元；薪酬增长率提高0.25%，成本增加61,000美元，预计福利义务增加324,000美元[183] - 退休后计划折现率降低0.25%，福利成本增加42,000美元，累计退休后福利义务增加771,000美元；资产回报率降低0.25%，福利成本增加32,000美元；医疗索赔成本增加0.25%，福利成本增加85,000美元，累计退休后福利义务增加735,000美元[184] 毛利率情况 - 2020年总公用事业毛利率为3845.9444万美元，较2019年的3490.5137万美元增加355.4307万美元，增幅10%[115]