财务数据关键指标变化：收入和利润 - 2019年公司自营餐厅收入为3,466,553美元，较2018年的3,869,758美元下降[18] - 2019年总收入为4,959,005美元，较2018年的6,022,669美元下降[18] - 2019年净亏损28,385,044美元，2018年净亏损7,204,540美元[18] - 2019年净亏损为28,385,044美元，2018年净亏损为7,204,540美元[86] - 公司可比餐厅销售额在2018年和2019年分别出现负增长，为-8%和-12%[104] 财务数据关键指标变化：现金流和赤字 - 2019年经营活动现金流为负4,504,226美元，2018年为负2,726,737美元[18] - 2019年经营活动现金流为负4,504,226美元，2018年为负2,726,737美元[86] - 截至2019年12月31日，累计赤字为53,094,602美元[18] - 截至2019年12月31日，公司累计赤字为53,094,602美元[86] - 截至2019年12月31日，公司现金余额约为478,854美元，营运资金赤字约为3,707,541美元[89] 餐厅网络和扩张计划 - 截至2019年12月31日，公司运营10家自有餐厅，特许经营28家餐厅，共计38家餐厅[18] - 2019年开设2家新自有餐厅和4家新特许经营餐厅，并收购2家特许经营店转为自营[26] - 截至2019年12月31日，公司餐厅系统共有38家餐厅，包括10家直营餐厅和28家特许经营餐厅[43] - 截至2020年5月29日，公司系统内共有38家餐厅，其中10家为自有，28家为特许经营[205] - 2020年计划开设或收购12-16家新自有餐厅和2-4家特许经营餐厅[26] 餐厅运营和构成 - 公司自有餐厅的配送销售额占比从10%到75%不等[36] - 餐厅的时段收入构成为：餐前5%，午餐45%，晚餐35%，深夜15%[34] - 典型餐厅面积为1,200至2,500平方英尺，每家餐厅平均总投资现金需求约为20万至35万美元[47] - 新餐厅从选址到开业平均需要4至6个月，建设周期约为10周[47][49] 特许经营模式 - 特许经营协议初始加盟费为35,000美元，持续支付的特许权使用费为门店净销售额的5%[61] - 特许经营商需将净销售额的2%投入营销和品牌发展/广告基金[61] - 多单元开发协议中，首家餐厅开发费为35,000美元，每增加一家餐厅开发费为17,500美元[62] - 区域代表协议期限通常为15年，区域代表可获得其管辖下特许经营店净销售额1%的报酬[64] - 公司历史上曾要求特许经营商支付3,500美元的软件许可费，但该安排已于2019年7月终止[65] - 公司约74%的餐厅为特许经营店，其财务表现对公司收入有重大影响[113] 供应链与供应商 - 公司自2007年起与主要食品服务分销商Sysco合作，负责几乎所有食品和物资的供应[68] - 公司依赖单一分销商为所有直营和特许经营餐厅供应食品和物资[106] - 关键食材（如鸡肉、海鲜、牛肉）的成本上涨可能对运营结果产生重大不利影响[107][108] - 公司供应商可能发起或受到食品召回影响，可能导致产品供应问题或产生高昂成本[162] 品牌与知识产权 - 公司于2019年7月为"Healthy Joe's"注册了商标并获得了相关域名[70] 管理层讨论和指引：增长战略与风险 - 公司增长计划要求采取积极的特许经营单位销售策略，若未达预期将严重影响未来收入[109] - 快速扩张可能使现有管理系统、财务控制和支持基础设施不堪重负[111] - 在新市场中，由于品牌知名度低和市场不熟悉，新餐厅达到稳定销售水平的时间可能更长且不可预测[101] - 新餐厅开业可能因市场饱和或距离过近而对现有餐厅的销售额产生负面影响[103] - 公司收入严重依赖特许经营费、占总净销售额5%的持续特许权使用费以及供应商回扣[109] - 特许经营商可能因经济困难而破产或拖欠付款，导致公司特许权使用费收入减少[116] 管理层讨论和指引：市场与地域集中度 - 公司系统范围内餐厅在美国东北部高度集中，截至2019年12月31日约占42%[119] - 公司在新泽西州和纽约州的餐厅集中度更高，同期约占系统范围内餐厅总数的34%[119] - 公司系统内餐厅分布：新泽西州最多，共8家；纽约州5家；德克萨斯州和佛罗里达州各4家[205] 管理层讨论和指引：非传统选址与军事基地 - 公司目前通过AAFES等在军事基地有已开业和开发中的门店，并拥有多个非传统地点的投标请求[126] - 非传统选址通常资本投入较低且租赁条款更优惠，若无法获得此类选址，新店的资本支出将显著增加[126] - 公司战略包括在军事基地等非传统地点继续建设公司自有和运营的餐厅，重大部队部署可能对公司总收入和营业利润产生重大不利影响[179] - 军事基地门店收入可能因大规模部队部署或军事冲突导致基地人员减少而相应下降[127] 管理层讨论和指引：财务状况与融资 - 公司预计2020年将不会产生正现金流，需要额外外部资金以维持运营[124] - 公司于2020年2月12日完成公开发行，获得净收益6,780,000美元[89] - 公司目前不打算在可预见的未来支付股息[200] 竞争与市场风险 - 公司面临来自资金更雄厚、规模更大的竞争对手的激烈竞争[92] - 数字和外卖业务面临第三方服务中断、成本增加和竞争加剧的风险[93] 新冠疫情的影响 - 新冠疫情导致公司关闭所有餐厅堂食，仅提供外带或路边取餐服务[80] - 为应对疫情，公司暂停了几乎所有新餐厅的建设[81] - 公司已将所有公司和特许经营餐厅暂时转为仅提供"外卖、路边取货或配送"的运营模式，暂停堂食[182] - 公司已实施临时关闭、调整营业时间或减少现场员工，导致部分员工轮班取消[182] 信息技术与数据安全 - 公司依赖第三方供应商处理某些行政职能和信息技术支持服务，若其表现不佳可能导致业务中断或成本增加[139] - 公司收集和保留员工、加盟商及消费者的个人信息，存在数据泄露风险，可能导致巨额罚款或诉讼[131] - 公司部分系统和流程未完全集成，依赖人工估算和整合信息，可能影响管理层快速应对业务变化的能力[137] - 公司计划扩展和升级信息技术能力，若失败可能影响其把握市场机会和管理成本的能力[138] 人力资源与薪酬 - 公司高管团队在餐饮行业拥有累计超过100年的经验[144] - 公司大量按小时计薪的员工薪资为或基于联邦或州最低工资7.25美元/小时[154] - 联邦最低工资自2009年7月24日以来一直为7.25美元/小时[154] - 公司大部分小时工薪酬与适用的联邦或州最低工资一致，最低工资上涨将增加劳动力成本[167] 租赁与设施 - 公司餐厅租约初始期限通常为5至10年，并有1-3个5年的续租选项[156] - 公司面临因遵守《美国残疾人法案》而产生的潜在重大改造费用[158] 法规遵从 - 公司业务受到《职业安全与健康法》、《公平劳动标准法》等众多联邦、州和地方法规的约束[160] - 《食品安全现代化法案》的授权可能通过增加检查和强制食品召回影响公司所在行业[162] - 公司需遵守PPACA法案，自2015年12月1日起，拥有20家或以上同名且菜单基本相同的连锁餐厅需在菜单上公布标准菜单项目的总卡路里数[175] 医疗保健成本 - 公司于2015年1月1日开始为所有符合条件的员工提供医保福利，预计将产生大量额外费用[161] - 遵守《患者保护与平价医疗法案》可能导致公司医保覆盖成本显著增加[161] - 公司自2015财年起因PPACA法案导致医疗成本增加[167] 财务报告与内部控制 - 公司存在财务报告内部控制重大缺陷，包括缺乏书面内部控制政策程序、会计职能资源不足、非财务人员与财务报告人员沟通不畅以及IT控制设计和实施存在重大缺陷[183][184] - 截至2019年12月31日，公司财务报告内部控制存在重大缺陷[183] - 公司需改善财务报告内部控制的设计、实施和测试，以符合萨班斯-奥克斯利法案第404条的要求[183] - 公司作为新兴成长公司，其内部控制有效性无需独立注册会计师事务所认证[185] 公司治理与上市状态 - 公司作为较小报告公司，其公开流通股需低于2.5亿美元或年收入低于1亿美元[186] - 公司作为较小报告公司，其代理声明中无需包含薪酬讨论与分析部分，且仅需提供两年财务报表[187] - 公司上市后合规成本将显著增加，管理层需投入大量时间[188] - 公司预计将因遵守《萨班斯-奥克斯利法案》第404条而产生大量会计费用并需扩充财务团队[189] - 若公司不再符合新兴成长公司资格，将因公开流通股非关联方持有市值超7亿美元、三年内发行超10亿美元非可转换债务或年总收入超10亿美元而触发[193] - 若公司普通股股价低于5.00美元且未在特定交易所上市，将被视为便士股票，交易可能受限[195] 诉讼与或有负债 - 与Crownhall和Limestone达成和解，支付总额20万美元以了结原索赔额239.133万美元的诉讼[207] - 截至2019年12月31日，公司为Crownhall和Limestone和解协议计提剩余负债5.25万美元[207] - 因本票违约被判支付17.1035万美元，截至报告日已偿还7.1035万美元[208] - 截至2019年12月31日，公司计提可转换票据应付负债10万美元及应付利息1.8045万美元[208] - 与前房东达成和解，分期支付总额53.1594万美元的赔偿，截至2019年底已全部付清[209] - 与Stratford就租金纠纷达成1万美元和解，截至2019年底已全额支付[211] - 多家供应商针对劳务和材料款提出总额9.8005万美元的留置权，公司计划制定付款计划[212] - 与Fountain Valley房东达成8.5万美元和解并制定付款计划，已计提负债并开始还款[213] - 与员工达成8.114万美元费用报销协议，截至2019年底已全额偿还[214] - 就承包商索赔3.2809万美元的诉讼计提3万美元负债，正寻求和解[215] 资产处置 - 公司于2018年5月以1美元总价出售了其在Custom Technology, Inc.的70%所有权权益[76] 国际业务 - 公司目前在美国以外拥有2家特许经营店，位于科威特[180]