融资与亏损情况 - 2015年公司通过发行普通股筹集6500万美元，发行可转换债券筹集2000万美元[265] - 2016 - 2018年公司分别亏损2.21亿美元、9100万美元和1230万美元[265] - 截至2018年12月31日，公司累计亏损5.701亿美元，营运资金赤字9260万美元[265] 政策补贴变化 - 2016年英国将所有技术的上网电价补贴（FIT）在国家层面降低65%，日本2017年将太阳能FIT降低12.5%，并计划未来两年削减10%以上[268] 持续经营业务成本费用 - 2016 - 2018年公司持续经营业务的商品销售成本分别为1.025亿美元、1.114亿美元和1.145亿美元[277] - 2016 - 2018年公司持续经营业务的一般及行政费用分别为1370万美元、1400万美元和1220万美元[279] - 2016 - 2018年公司持续经营业务的销售、营销和客户服务费用分别为320万美元、290万美元和230万美元[280] - 2016 - 2018年公司持续经营业务的利息费用分别为350万美元、810万美元和670万美元[284] 收益情况 - 2017年公司因与Union Sky的可转换债券协议延期，实现可转换债券注销收益710万美元[285] - 2018年公司因与Union Sky和MGL的债务重组，实现困境债务重组收益190万美元[289] 税务情况 - 美国联邦企业所得税最高税率从35%降至21%，公司递延所得税资产总值减少2280万美元，估值备抵相应减少相同金额[294] - 公司2018年因全球无形资产低税收入产生额外税务负债90万美元[294] - 香港子公司2016 - 2017年统一税率为16.5%，2018年新税率为8.25%，因无应评税收入未在合并财务报表中计提香港税[295] 准则采用情况 - 2018年1月1日采用ASC 606准则，对未完成合同采用修改后追溯法，过渡影响对收入确认模型不重要[298][299] - 2018年1月1日起公司采用ASU 2016 - 18，将受限现金余额纳入现金流量表并进行追溯调整[330] - 2019年1月1日公司采用ASU 2016 - 02，预计在合并资产负债表中分别记录使用权资产和经营租赁负债180万美元[332] - 2018年公司采用ASU 2017 - 04，对合并资产负债表、运营报表和现金流量表无重大影响[333] - 公司正在评估ASU 2018 - 07和ASU 2018 - 13对合并财务报表的影响[334][335] 业务收入确认与保修政策 - 公司提供光伏组件销售、电力销售、光伏项目资产销售等多种业务并按不同方式确认收入[299] - 光伏组件提供长达25年行业标准保修，逆变器和系统平衡组件提供5 - 10年保修[314] - 自2011年起因无重大历史保修索赔且保修条款相同，未对太阳能系统销售计提额外保修准备[315] 资产核算方法 - 长期资产在账面价值可能无法收回时进行减值测试，若不可收回则确认减值[316] - 存货按成本与市价孰低计量，对过时或滞销存货计提准备[317] - 应收账款主要来自预开发太阳能项目合同和光伏组件销售，维持坏账准备[320][321] - 公司采用资产和负债法核算所得税，递延税项资产和负债按预期适用税率计量，若递延税项资产可能无法实现则确认估值备抵[328] - 公司在财务报表中确认税务立场影响的条件是该立场更有可能在审查中得以维持，税务立场按大于50%可能实现的最大收益金额计量，2016 - 2018年未记录不确定税务立场准备金，预计未来12个月评估无重大变化[329] 项目收购与出售 - 2015年2月公司完成收购意大利4.3 MW项目公司100%股权，总价1180万美元，70%以5722977股SPI普通股支付，每股1.72美元，其余360万美元现金支付[340] - 2016年3月公司出售英国15 MW太阳能项目，5月完成加州700 kW屋顶太阳能项目并出售，7月日本子公司完成2.4 MW电厂建设[341][342] - 2017年3月日本子公司出售日本4.4 MW项目土地和开发权并提供EPC服务，5月出售英国4.4 MW项目[343][344] - 2018年底公司美国子公司出售9.653 MW太阳能项目，12月剥离中国太阳能项目[344] - 2015年5月，公司以1560万美元收购澳大利亚Solar Juice 80%股权[349] - 2015年4月17日，公司与EnSync签订证券购买协议，以3340万美元购买800万股普通股和28048股可转换优先股，可转换为4200万股普通股；还可3670万美元收购5000万股普通股认股权证[350] - 2015年7月13日，证券购买协议成交条件达成，购买的普通股约占EnSync已发行普通股的16.8%[353] - 可转换优先股分四年转换，每年25%，转换条件与公司从EnSync购买太阳能相关产品的最低兆瓦数有关[350] - 截至2016年12月31日，Solar Juice有超5000个企业对企业账户，其中700个每月活跃[349] - 2016年8月30日，公司与Melodious签订股份购买协议，以1700万美元出售800万股普通股、7012股C - 1可转换优先股和4341股C - 2可转换优先股[360] - 2016年12月31日，公司收到850万美元现金对价，540万美元和310万美元分别分配至普通股和可转换优先股投资[360] - 2017年7月，公司支付320万美元回购C - 1和C - 2可转换优先股[360] - 2018年12月31日和2017年12月31日，购买的普通股和可转换优先股账面价值均为零[362] 财务关键指标变化 - 2016 - 2018年净销售额分别为1.146亿美元、1.215亿美元和1.256亿美元，2017年较2016年增长690万美元（6.0%），2018年较2017年增长410万美元（3.3%）[366][367][380] - 2016 - 2018年销售成本分别为1.021亿美元、1.114亿美元和1.145亿美元，2017年较2016年增长930万美元（9.1%），2018年较2017年增长310万美元（2.8%）[366][368][381] - 2016 - 2018年毛利润分别为1210万美元、1010万美元和1110万美元，毛利率分别为10.5%、8.3%和8.8% [366][369][382] - 2016 - 2018年一般及行政费用分别为1370万美元、1400万美元和1220万美元，2018年较2017年减少180万美元（12.6%）[366][370][383] - 2016 - 2018年销售、营销和客户服务费用分别为320万美元、290万美元和230万美元，2018年较2017年减少60万美元（22.4%）[366][371][384] - 2016 - 2018年利息费用分别为350万美元、810万美元和670万美元，2017年较2016年增长460万美元（131.5%），2018年较2017年减少140万美元（17.6%）[366][373][386] - 2016 - 2018年利息收入分别为80万美元、40万美元和30万美元，2017年较2016年减少40万美元 [366][374][388] - 2017年可转换债券注销收益为710万美元，2018年债务重组收益为190万美元 [374][377][389] - 2016 - 2018年所得税费用分别为60.6万美元、13.7万美元和33.2万美元 [366][378] - 2016 - 2018年净亏损分别为1.02029亿美元、2650万美元和610万美元，2018年较2017年亏损减少 [366][379] - 2016 - 2017年税务罚款分别为0美元和970万美元，联营公司投资损失分别为630万美元和220万美元[391] - 2016 - 2017年其他收益/损失分别为150万美元（占净销售额1.3%）和损失460万美元（占净销售额3.8%），所得税费用分别为60万美元（占净销售额0.5%）和10万美元（占净销售额0.1%）[392][393] - 2016 - 2018年现金及现金等价物和受限现金分别为470万美元、230万美元和460万美元[394] - 2016 - 2018年持续经营业务经营活动产生的净现金分别为1774.2万美元、 - 1437.3万美元和785.1万美元[395] - 2018年持续经营业务经营活动净现金增加主要因项目资产、存货等变动，部分被净亏损等抵消；2017年净现金减少主要因净亏损等，部分被客户预付款等抵消；2016年净现金增加主要因折旧等，部分被净亏损等抵消[397][398][399] - 2016 - 2018年持续经营业务投资活动使用的净现金分别为510万美元、290万美元和330万美元[400][401] - 2016 - 2018年持续经营业务融资活动产生/使用的净现金分别为940万美元、830万美元和 - 160万美元[403][404][405] - 2018年公司持续经营业务净亏损610万美元，累计亏损5.701亿美元，营运资金赤字9260万美元，一年内到期可转换债券4160万美元[406] - 2016 - 2018年资本支出分别为930万美元、30万美元和10万美元，截至2018年12月31日资本承诺约660万美元[411] - 截至2018年12月31日，公司合同义务总计7.4166亿美元，其中1年内到期5.1911亿美元[415] 薪酬与股权激励 - 截至2018年12月31日，公司支付给董事和高管的现金薪酬和福利总额约为917,275美元[431] - 2006年11月15日，SPI董事会通过2006年股权激励计划，预留9%的SPI普通股用于该计划[432] - 2015年5月8日，公司董事会通过2015年股权激励计划，可发行股份数量为公司已发行普通股数量的9%[442] - 截至年报日期，公司授予董事和高管及其他个人的未行使期权中， Xiaofeng Peng获100,000股，行使价3.63美元，授予日期为2017年9月，到期日期为2027年9月[450] - 截至年报日期，Maurice Ngai获3,600股（两次），行使价62美元，授予日期为2016年5月，到期日期为2026年5月；还获5,000股，行使价3.63美元，授予日期为2017年9月，到期日期为2027年9月[450] - 截至年报日期，Lang Zhou获5,000股，行使价62美元，授予日期为2016年5月，到期日期为2026年5月；获3,000股，行使价3.63美元，授予日期为2017年9月，到期日期为2027年9月；获1,000股，行使价31美元，授予日期为2014年6月，到期日期为2024年6月[450] - 截至年报日期，HoongKhoeng Cheong获46,000股，行使价3.63美元，授予日期为2017年9月，到期日期为2027年9月[450] - 截至年报日期，Qing Lu获800股，行使价3.63美元，授予日期为2017年9月，到期日期为2027年9月[450] - 截至年报日期，董事和高管作为一个群体获168,000股，行使价从3.63美元到62美元，授予日期从2013年8月到2026年3月，到期日期从2026年5月到2027年9月[450] - 行使所有股票期权后，受益所有权低于公司当时已发行股本的5.0%[450] - 行使所有股份期权后，个人实益拥有公司当时已发行股本不足1.0%[451] 公司治理结构 - 公司董事会目前由五名董事组成，其中三名满足相关规则“独立性”要求[453] - 公司设有审计、薪酬、提名及公司治理三个委员会[454] - 审计委员会由Maurice Ngai、Qing Lu和Lang Zhou组成，主席为Maurice Ngai[455] - 薪酬委员会由Xiaofeng Peng、Maurice Ngai和Qing Lu组成，主席为Xiaofeng Peng[457] - 提名及公司治理委员会由Xiaofeng Peng、Lang Zhou和Qing Lu组成，主席为Xiaofeng Peng[458] 董事责任规定 - 开曼群岛法律规定，董事对公司负有信托责任，包括忠诚、诚实等义务[460] - 若董事违反义务，公司有权要求赔偿[460]