财年时间 - 公司采用4 - 4 - 5财年日历，2019财年于2020年3月28日结束，2018财年于2019年3月30日结束，2019财年第三季度于2019年12月28日结束，2018财年第三季度于2018年12月29日结束，均包含13周[70] 门店分布 - 截至2019年12月28日，公司运营93家门店，平均面积约25,000平方英尺（销售面积19,000平方英尺），分布在33个州和哥伦比亚特区[73] 财务数据关键指标变化 - 净销售额 - 2019年13周净销售额为228,657千美元，2018年为221,637千美元；39周净销售额2019年为674,609千美元，2018年为641,913千美元[79] - 2019年12月28日止十三周净销售额为228,657美元，较2018年12月29日止十三周的221,637美元增加7,020美元，增幅3.2%[91] - 2019年39周净销售额为6.74609亿美元，较2018年增加3269.6万美元，增幅5.1%[98] 财务数据关键指标变化 - 毛利润 - 2019年13周毛利润为134,365千美元，2018年为130,057千美元；39周毛利润2019年为390,976千美元，2018年为375,403千美元[79] - 2019年39周毛利润为1557.3万美元，较2018年增加4.1%，总毛利率降至58.0%，下降50个基点[99] 财务数据关键指标变化 - 运营收入 - 2019年13周运营收入为9,432千美元，2018年为11,403千美元；39周运营收入2019年为19,632千美元，2018年为23,184千美元[79] 财务数据关键指标变化 - 净收入 - 2019年13周净收入为2,412千美元，2018年为9,321千美元；39周净收入2019年为1,959千美元，2018年为5,798千美元[79] - 2019年12月28日止十三周净收入为2,412美元，2018年同期为9,321美元；调整后净收入为2,411美元，2018年同期为3,543美元[84][88] - 2019年12月28日止三十九周净收入为1,959美元，2018年同期为5,798美元；调整后净收入为2,249美元，2018年同期为4,279美元[84][88] 财务数据关键指标变化 - 可比门店销售增长 - 2019年13周可比门店销售增长3.0%，2018年为 - 0.8%；39周可比门店销售增长2019年为5.3%，2018年为1.5%[79] 财务数据关键指标变化 - 调整后EBITDA - 2019年13周调整后EBITDA为22,007千美元，2018年为21,816千美元；39周调整后EBITDA 2019年为55,076千美元，2018年为58,554千美元[79] - 2019年12月28日止十三周EBITDA为19,121美元，2018年同期为20,290美元；调整后EBITDA为22,007美元，2018年同期为21,816美元[84] - 2019年12月28日止三十九周EBITDA为47,769美元，2018年同期为48,454美元；调整后EBITDA为55,076美元，2018年同期为58,554美元[84] 财务数据关键指标变化 - 调整后净收入 - 2019年13周调整后净收入为2,411千美元，2018年为3,543千美元；39周调整后净收入2019年为2,249千美元，2018年为4,279千美元[79] 财务数据关键指标变化 - 调整后摊薄每股净收入 - 2019年13周调整后摊薄每股净收入为0.05美元，2018年为0.07美元；39周调整后摊薄每股净收入2019年为0.05美元，2018年为0.09美元[79] - 2019年12月28日止十三周摊薄后每股净收入为0.05美元，调整后摊薄后每股净收入为0.05美元；2018年同期分别为0.19美元和0.07美元[88] 各条业务线数据关键指标变化 - 净销售额构成 - 2019年12月28日止十三周，可比门店净销售额增加6,119美元，增幅3.0%，其中定制衣柜贡献420个基点，其他部门负贡献120个基点[91] - 2019年12月28日止十三周，新门店带来879美元的增量净销售额[91] - 2019年12月28日止十三周，Elfa第三方净销售额减少52美元，按上一年汇率换算后增加1,011美元[91] - 2019年12月28日止十三周，在线销售增加4,314美元，增幅22.6%[91] 财务数据关键指标变化 - 销售、一般和行政费用 - 2019年39周销售、一般和行政费用增加1333.2万美元，增幅4.2%，占合并净销售额的比例下降40个基点[100] 财务数据关键指标变化 - 预开业成本 - 2019年39周预开业成本增至598.8万美元，较2018年增加407万美元，主要因第二个配送中心开业[101] 财务数据关键指标变化 - 利息费用 - 2019年39周利息费用降至1624.5万美元，较2018年减少504.8万美元，降幅23.7%[102] 财务数据关键指标变化 - 所得税拨备 - 2019年39周所得税拨备为142.8万美元，有效税率为42.2%，较2018年的3135.6%大幅下降[103] 财务数据关键指标变化 - 现金情况 - 截至2019年12月28日，公司有现金1397.1万美元，其中593.5万美元由外国子公司持有[107] 财务数据关键指标变化 - 经营活动净现金 - 2019年39周经营活动净现金使用113.6万美元，主要因商品库存和应收账款增加[110] 财务数据关键指标变化 - 投资活动净现金和融资活动净现金 - 2019年39周投资活动净现金使用2928.4万美元，融资活动净现金提供3675.1万美元[108] 财务数据关键指标变化 - 流动性需求 - 公司主要依靠经营现金流、1亿美元资产循环信贷协议和2019年Elfa高级有担保信贷工具满足流动性需求[105] 财务数据关键指标变化 - 资本支出 - 2019年截至12月28日的39周，公司总资本支出为29,296美元，其中13,434美元用于开设第二配送中心，9,249美元用于新店开业、搬迁和现有店铺改造，6,613美元用于信息技术投资和新产品推广[113] - 2018年截至12月29日的39周，公司总资本支出为21,328美元，新店开业、搬迁和现有店铺改造支出8,703美元，配送中心支出5,674美元，信息技术和新产品推广支出6,951美元，出售财产、厂房和设备收入915美元[114] 财务数据关键指标变化 - 融资活动净现金构成 - 2019年截至12月28日的39周，融资活动提供的净现金为36,751美元，包括循环信贷安排借款净收益46,000美元，部分被2019年Elfa高级有担保信贷安排净还款5,365美元、长期债务还款3,512美元和限制性股票奖励归属时代扣代缴税款372美元抵消[116] - 2018年截至12月29日的39周，融资活动提供的净现金为15,737美元，包括循环信贷安排借款净收益42,000美元，部分被长期债务还款23,751美元、债务发行成本2,384美元和限制性股票奖励归属时代扣代缴税款128美元抵消[117] 财务数据关键指标变化 - 未使用借款额度和未偿还借款 - 截至2019年12月28日，公司在循环信贷安排下有38,352美元未使用借款额度，循环信贷安排下未偿还借款为58,000美元；Elfa在2019年Elfa循环信贷安排下有11,774美元未使用借款额度，2019年Elfa高级有担保信贷安排下无未偿还借款[118] 财务数据关键指标变化 - 自由现金流 - 2019年截至12月28日的39周，公司自由现金流为 - 30,432美元，较2018年同期的 - 3,505美元下降，主要因第二配送中心的重大投资；预计2020财年自由现金流将增加[121] 财务数据关键指标变化 - 高级有担保定期贷款安排 - 高级有担保定期贷款安排下，2018年9月14日修订后，贷款到期日延至2023年9月14日，LIBOR贷款利率利差降至5.00%，基准利率贷款利率利差降至4.00%，满足条件可进一步降至4.75%和3.75%；提前还款有1.00%溢价；截至2019年12月28日，未偿还借款本金为253,985美元，利率为LIBOR + 5.00%，需每季度偿还本金1,703美元至2023年6月30日[123][124] 财务数据关键指标变化 - 循环信贷安排 - 循环信贷安排到期日为2022年8月18日，总本金为100,000美元，借款利率为LIBOR + 1.25%，有50,000美元未承诺增量循环信贷额度；可用于营运资金和一般公司用途，允许最高15,000美元的摆动贷款和最高40,000美元的信用证[127][128][129] 财务数据关键指标变化 - 2019年Elfa高级有担保信贷安排 - 2019年Elfa高级有担保信贷安排包括1.1亿瑞典克朗（约11,774美元）的循环信贷额度、最高1.15亿瑞典克朗（约12,309美元）的额外循环信贷额度和最高2500万瑞典克朗（约2,676美元）的未承诺定期贷款额度；期限从2019年4月1日至2024年4月1日，循环信贷额度贷款利率为Nordea银行基准利率 + 1.40%，定期贷款额度贷款利率为Stibor + 1.70%[133][134] 财务数据关键指标变化 - 契约遵守情况 - 截至2019年12月28日，公司在高级有担保定期贷款安排、循环信贷安排和2019年Elfa高级有担保信贷安排下均遵守所有契约，未发生违约事件[126][132][135] 财务数据关键指标变化 - 租赁会计政策 - 公司在租赁开始时确认租赁负债，按租赁期内固定未来最低租赁付款额的现值计量[139] - 公司选择不分离租赁和非租赁组件，租赁负债计量中的租赁付款包括租赁安排中的所有固定付款[139] - 公司记录使用权资产，金额等于租赁负债，加上预付租赁成本和初始直接成本，减去租赁激励[139] - 确定租赁负债的关键假设和判断包括未来租赁付款现值的折现率和续租选择权的行使[140] - 公司利用增量借款利率计算未来租赁义务的现值[140] - 公司许多租赁包含续租选择权，开始时一般不将选择权期间纳入租赁期来计量租赁负债和使用权资产[140] - 有关租赁的进一步讨论见合并财务报表附注的注1和注3[141] 财务数据关键指标变化 - 市场风险、合同义务和资产负债表外安排 - 截至2019年12月28日，公司市场风险状况自2019年3月30日以来无重大变化[148] - 公司2019财年（截至3月30日）的合同义务除正常业务变化外无重大变化[143] - 公司2019财年（截至3月30日）的资产负债表外安排无重大变化[145]