门店数量变化 - 2020 - 2016财年各年门店净变化数分别为3、7、 - 12、1、 - 4，财年末门店数量分别为107、104、97、109、108[158] 财务数据关键指标变化 - 营收 - 2020财年总营收13.05171亿美元，2019财年为12.61505亿美元，2018财年为11.92606亿美元，2017财年为12.01697亿美元，2016财年为13.55792亿美元[159] - 2020财年公司总营收为13.05171亿美元，较2019财年的12.61505亿美元增长3.46%[295] - 2020财年设备、零件、服务和租赁及其他业务收入分别为9.17202亿美元、2.34217亿美元、9916.5万美元和5458.7万美元，较2019财年分别增长0.9%、11.1%、14.2%和 - 0.2%，总收入增长3.5%至13.05171亿美元[211][214] - 2020财年农业、建筑、国际业务收入分别为7.49042亿美元、3.20034亿美元、2.36095亿美元，较2019财年分别增长3.1%、6.0%、1.4%；总收入为13.05171亿美元，较2019财年增长3.5%[223] - 2020财年公司设备营收为9.17202亿美元，较2019财年的9.09178亿美元增长0.88%[295] - 2020财年公司服务营收为9916.5万美元，较2019财年的8684万美元增长14.19%[295] 财务数据关键指标变化 - 营业成本 - 2020财年总营业成本10.54353亿美元，2019财年为10.29917亿美元，2018财年为9.77306亿美元，2017财年为9.87968亿美元，2016财年为11.49878亿美元[159] 财务数据关键指标变化 - 净利润 - 2020财年净利润1395.3万美元，2019财年为1218.2万美元，2018财年亏损704.9万美元，2017财年亏损1453.5万美元，2016财年亏损3822.9万美元[159] - 2020财年公司净利润为1395.3万美元，较2019财年的1218.2万美元增长14.54%[295] - 2020年净收入为13,953美元，2019年为12,182美元，2018年为亏损7,049美元[302] 财务数据关键指标变化 - 现金与资产 - 2020年1月31日现金为4.3721亿美元，2019年为5.6745亿美元，2018年为5.3396亿美元，2017年为5.3151亿美元，2016年为8.9465亿美元[161] - 2020年1月31日总资产为9.75343亿美元，2019年为7.92438亿美元，2018年为7.60308亿美元，2017年为7.71422亿美元，2016年为10.47875亿美元[161] - 截至2020年1月31日，公司总资产为9.75343亿美元，较2019年1月31日的7.92438亿美元增长23.1%[292] - 截至2020年1月31日，公司库存为5.97394亿美元，较2019年1月31日的4.91091亿美元增长21.65%[292] - 截至2020年1月31日，公司股东权益为3.45104亿美元，较2019年1月31日的3.35311亿美元增长2.92%[292] - 2020年1月31日财年现金净变化为减少13,024美元，2019年增加3,349美元，2018年增加245美元[302] - 2020年末现金为43,721美元，2019年末为56,745美元，2018年末为53,396美元[302] 财务数据关键指标变化 - 应付账款占比 - 2020 - 2016财年各年地板应付账款有息部分占比分别为45%、45%、47%、72%、75%[161] 公司业务定位 - 公司是全球最大的凯斯IH农业设备零售经销商，北美最大的凯斯建筑设备零售经销商，美国新荷兰农业和建筑设备的主要零售经销商[164] - 公司从事农业和建筑机械的零售、服务和租赁业务，北美门店位于美国多个州，欧洲门店位于保加利亚等国[305] 业务线数据关键指标变化 - 新设备销售占比 - 2020财年新凯斯纽荷兰工业产品销售约占公司新设备收入的70%，除凯斯纽荷兰工业外最大单一制造商约占总新设备销售的2%[165] 公司经营历史与收购情况 - 公司经营历史39年，在美国有74家门店，欧洲有33家门店，自2003年1月1日以来在美国11个州和4个欧洲国家进行了超50次收购[166] - 2018年7月2日，公司收购AGRAM，总现金对价为1920万美元[178] 行业收入增长情况 - 2019年净农场收入较2018年增长12%，美国农业部预计2020年净农场收入较2019年增长3.0%[168] 业务线数据关键指标变化 - 各业务板块设备供应占比 - 2020财年，CNH Industrial为公司农业、建筑和国际业务板块分别供应约74%、70%和62%的新设备[173] 长期资产减值分析 - 2020财年，公司对账面价值合计3540万美元的门店长期资产进行减值分析，其中账面价值940万美元的资产不可收回[187] - 基于减值分析，公司确认310万美元的减值费用，其中农业板块230万美元，建筑板块80万美元[187] - 2020财年长期资产减值费用为380万美元，较2019财年的220万美元增加75.0%[218] - 2020年1月31日财年，公司对账面价值总计940万美元的长期资产进行减值分析，确认总减值费用310万美元，其中农业部门230万美元，建筑部门80万美元[342] - 2019年1月31日财年，公司确认长期资产减值费用总计220万美元，其中农业部门90万美元，建筑部门110万美元，国际部门20万美元[343] - 2018年1月31日财年，公司确认长期资产减值费用总计70万美元，其中农业部门20万美元，建筑部门50万美元[343] 递延税资产估值备抵 - 截至2019年1月31日，公司为美国联邦和州递延税资产确认440万美元的估值备抵[190] - 截至2019年1月31日，公司为部分外国递延税资产确认230万美元的估值备抵[192] - 2020财年，公司释放460万美元与递延税资产相关的估值备抵，并确认相应所得税收益[193] - 2020财年末，外国估值备抵余额为220万美元，国内无估值备抵[193] 库存周转率计算方式 - 公司通过将过去十二个月设备和零部件销售成本除以同期设备和零部件库存月末余额的平均值来计算库存周转率[197] 财务数据关键指标变化 - 调整后EBITDA - 2020财年和2019财年调整后EBITDA分别为5310万美元和4980万美元[203] 场地融资应付账款情况 - 截至2020年1月31日，55.2%的场地融资应付账款为无息[207] 业务线数据关键指标变化 - 各业务收入、毛利、毛利率 - 2020财年设备、零件、服务和租赁及其他业务收入分别为9.17202亿美元、2.34217亿美元、9916.5万美元和5458.7万美元，较2019财年分别增长0.9%、11.1%、14.2%和 - 0.2%，总收入增长3.5%至13.05171亿美元[211][214] - 2020财年设备、零件、服务和租赁及其他业务毛利润分别为9849.5万美元、6902.7万美元、6571.9万美元和1757.7万美元，较2019财年分别增长1.8%、12.8%、13.7%和10.6%，总毛利润增长8.3%至2.50818亿美元[211][215] - 2020财年设备、零件、服务和租赁及其他业务毛利率分别为10.7%、29.5%、66.3%和32.2%，较2019财年分别变动0.9%、1.7%、 - 0.5%和10.7%，总毛利率从18.4%提升至19.2%[211][215] 财务数据关键指标变化 - 整体吸收比率 - 2020财年公司整体吸收比率从2019财年的71.6%提升至72.0%[216] 财务数据关键指标变化 - 运营费用 - 2020财年运营费用为2.25722亿美元，较2019财年增加2418.5万美元，占收入的比例从16.0%提升至17.3%[217] 业务线数据关键指标变化 - 租赁车队利用率 - 2020财年租赁车队美元利用率从2019财年的23.9%提升至25.4%[215] 财务数据关键指标变化 - 同店销售额 - 2020财年公司同店销售额增长1.6%，主要由零件和服务收入驱动[214] 业务线数据关键指标变化 - 总毛利润组合占比 - 2020财年总毛利润组合中，设备占比从41.8%降至39.3%，零件从26.4%升至27.5%，服务从25.0%升至26.2%，租赁及其他从6.8%升至7.0%[215] 财务数据关键指标变化 - 利息收入、费用及所得税 - 2020财年利息收入和其他收入（费用）为254.8万美元，较2019财年减少22.7%；场地利息费用为535.4万美元，较2019财年减少12.4%；其他利息费用为445.2万美元，较2019财年减少42.6%[219] - 2020财年所得税拨备为397.2万美元，较2019财年减少82.4%；有效税率从2019财年的24.6%降至2020财年的4.8%[220] - 2020年支付的所得税净额为3,656美元，2019年为3,681美元，2018年收到退款5,555美元[302] - 2020年支付的利息为9,687美元，2019年为11,064美元，2018年为13,634美元[302] 业务线数据关键指标变化 - 各业务税前收入 - 2020财年农业、建筑、国际业务税前收入分别为1803.6万美元、 - 229万美元、50.4万美元，较2019财年分别增长7.4%、48.0%、 - 90.2%；总税前收入为1465.2万美元，较2019财年减少9.3%[223] 财务数据关键指标变化 - 调整后净收入、每股收益、息税折旧摊销前利润 - 2020财年调整后净收入为1771万美元，较2019财年的1473.1万美元增加；调整后摊薄每股收益为0.79美元，较2019财年的0.67美元增加；调整后息税折旧摊销前利润为5310.1万美元，较2019财年的4976.2万美元增加[233] 设备采购应付场地信贷额度 - 截至2020年1月31日，公司设备采购的应付场地信贷额度总计7.17亿美元，包括与CNH Industrial Capital的4.5亿美元信贷额度等[238] 信贷协议相关情况 - 截至2020年1月31日，公司遵守信贷协议的财务契约；不适用富国银行信贷协议下的固定费用比率契约[238][239] - 2020年4月3日，公司与银行辛迪加签订修订并重述的信贷协议，到期日为2025年4月3日[239] 公司流动性来源 - 公司主要流动性来源为现金储备、运营产生的现金和应付场地及其他信贷安排下的借款，预计能满足可预见未来的资金需求[236] 业务线数据关键指标变化 - 设备库存 - 2020财年设备库存周转率降至1.5次，2019财年为1.8次；设备库存金额从2019年1月31日至2020年1月31日增长23.7%；设备库存权益占比从2019年1月31日的34.4%降至2020年1月31日的27.9%[240] 高级可转换票据偿还情况 - 截至2019年1月31日，高级可转换票据未偿还本金余额为4560万美元，2020财年公司偿还了剩余票据[241][243] 营运资金信贷额度情况 - 截至2020年1月31日，公司有6000万美元的富国银行信贷协议下的营运资金信贷额度，新协议将其提高到6500万美元，已使用1000万美元，占比17%[244] 现金支出情况 - 2020财年，公司用1430万美元现金购买租赁车队，1070万美元现金购买财产和设备，并用1100万美元长期债务和资本租赁融资购买财产和设备；预计2021财年财产和设备现金支出约2000万美元，租赁车队现金支出约1500万美元[247] 财务数据关键指标变化 - 经营、投资、融资活动现金流量 - 2020财年经营活动提供的净现金为100万美元，2019财年为4660万美元，减少4560万美元；调整后经营活动提供的现金流量2020财年为1780万美元，2019财年为4740