财务数据关键指标变化 - 2018年公司净销售额为8309.8187万美元，较2017年的8232.1268万美元略有增长[84] - 2018年公司净利润为196.3828万美元，较2017年的445.1751万美元大幅下降[84] - 2018年公司基本每股收益为0.21美元，较2017年的0.48美元下降[84] - 2018 - 2016年公司净销售额分别为8309.82万美元、8232.13万美元、8292.40万美元，2018年较2017年增长0.9%，其中北美地区增长1.3%，国际地区下降5.5%[92] - 2018 - 2016年公司综合毛利率分别为60.9%、63.3%、62.4%，2018年因库存减记140万美元影响了毛利率[95] - 2018 - 2016年公司综合运营费用分别为4675.17万美元、4487.20万美元、4141.25万美元，占销售额的比例分别为56.3%、54.5%、49.9%[97] - 2018年和2017年公司其他净支出分别约为12.5万美元和7.9万美元，2018年利息收入约16.5万美元，利息支出约30.5万美元；2017年利息收入约10.3万美元，利息支出约20.5万美元[100] - 2018 - 2016年公司有效税率分别为47%、38%、37%，未来预计有效税率为25 - 27%[101] - 2018年末现金余额2410万美元，有600万美元的营运资金信贷额度；2018年回购24.34万股，2017年未回购；年末回购计划剩余90.74万股[112][113] - 2018年末总资产增至7610万美元，流动比率增至8.7；存货投资减少340万美元，其中140万美元为存货减记[118][119] - 2018年经营活动现金流为690万美元，2017年约300万美元；2018年投资活动现金流使用约110万美元，2017年约170万美元；2018年融资活动现金流使用5.7万美元，2017年提供15.1万美元[120][121][122][124] - 2018 - 2017年现金分别为2407.0351万美元和1833.7258万美元[146] - 2018 - 2017年应收账款净额分别为40.817万美元和46.1212万美元，坏账准备分别为1.5703万美元和2.2642万美元[146] - 2018 - 2017年存货分别为3386.7276万美元和3731.1197万美元[146] - 2018 - 2017年总资产分别为7614.0134万美元和7491.4596万美元[146] - 2018 - 2017 - 2016年净销售额分别为8309.8187万美元、8232.1268万美元和8292.3992万美元[148] - 2018 - 2017 - 2016年销售成本分别为3251.7996万美元、3020.7439万美元和3121.075万美元[148] - 2018 - 2017 - 2016年净利润分别为196.3828万美元、445.1751万美元和640.2259万美元[148] - 2018 - 2017 - 2016年基本每股收益分别为0.21美元、0.48美元和0.69美元[148] - 2018 - 2017 - 2016年稀释每股收益分别为0.21美元、0.48美元和0.69美元[148] - 2018 - 2016年净收入分别为196.38万美元、445.18万美元、640.23万美元[150] - 2018 - 2016年经营活动提供的净现金分别为738.83万美元、216.78万美元、772.15万美元[150] - 2018 - 2016年投资活动使用的净现金分别为106.77万美元、169.74万美元、154.53万美元[150] - 2018 - 2016年融资活动（使用）提供的净现金分别为 - 5.70万美元、15.07万美元、 - 9.45万美元[150] - 2018 - 2016年现金期末余额分别为2407.04万美元、1833.73万美元、1686.23万美元[150] - 2018 - 2016年公司分别确认外汇交易收益2.8万美元、3万美元、1.9万美元[159] - 2018 - 2016年基本每股收益分别为0.21美元、0.48美元、0.69美元；摊薄后每股收益分别为0.21美元、0.48美元、0.69美元[174] - 2018 - 2016年无形资产（不包括商誉）摊销分别为2,722美元、1,618美元、6,442美元，预计未来五年每年摊销费用低于3,000美元[177] - 2018 - 2016年运输和处理成本分别约为1,818,000美元、1,965,000美元、1,982,000美元[191] - 2018 - 2016年广告费用分别为3,889,000美元、4,956,000美元、4,759,000美元，2018年和2017年底资本化目录成本分别为239,000美元和203,000美元[192] - 2018 - 2016年净利润分别为1,963,828美元、4,451,751美元、6,402,259美元[174] - 2018 - 2016年折旧费用分别为179.7万美元、187.3万美元和171.8万美元[196] - 2018 - 2016年资产报废和处置损失（收益）总额分别为1321美元、3139美元和16985美元[197] - 2018 - 2017年公司401(k)计划雇主匹配费用分别为36.1338万美元、32.6612万美元[207] - 2018 - 2016年所得税费用分别为173.9869万美元、271.1373万美元和380.057万美元[209] 各条业务线数据关键指标变化 - 2018年公司销售额为8310万美元，其中出口销售占比14%[11] - 2018年，个人零售客户销售额占比约61%，其余为批发、制造商和机构客户[17] - 2018年，单一客户采购额占比不超过0.6%，前五大客户销售额分别占2018、2017和2016年合并销售额的1.0%、1.2%和1.4%[18] - 2018年，工厂生产约10%的产品，通过门店以TejasTM品牌销售[20] - 2018年，皮革产品销售额占比40%，手工具占比20%，染料、涂料和胶水占比8%[23] - 历史上，第四季度销售额约占全年的28 - 30%，其他三个季度平均各占22 - 24%[29] - 2018年北美地区同店销售额下降0.4%，主要因非零售客户销售额下降0.4%，零售客户销售额增长1.8%；新开店销售额增长193.9%；关闭/临时关闭店销售额增长24.8%；总净销售额增长1.3%[104] - 2018年非零售客户客单价为118.53美元，较2017年增长1.3%，客单数下降1.7%；零售客户客单价为63.69美元，较2017年增长0.9%，客单数增长1.0%[105] - 2017年北美地区同店销售下降175.12万美元，降幅2.3%；新店销售增长133.99万美元，增幅129.6%；关闭/临时关闭店铺销售下降6.24万美元，降幅11.2%；总净销售额下降47.37万美元，降幅0.6%[106] - 2018年零售、机构、批发、制造商客户销售占比分别为61%、2%、33%、4%；2017年分别为60%、2%、34%、4%；2016年分别为57%、2%、36%、5%[107] - 2018年北美地区运营费用增至4420万美元，较2017年增加180万美元；2017年增至4240万美元，较2016年增加330万美元[107][108] - 2018、2017、2016年国际业务销售占比分别为4.3%、4.6%、4.7%；2018年销售额约350万美元，较2017年减少20.8万美元，降幅5.5%；2017年约380万美元，较2016年减少12.9万美元，降幅3.3%[109][110][111] - 2018年国际业务毛利润增至62.2%，2017年降至59.3%，2016年为61.8%；2018年运营费用约260万美元，较2017年增加7.8万美元；2017年约250万美元，较2016年增加15.9万美元[110][111] - 2018 - 2016年零售收入占比分别为61%、59%、56%，非零售收入占比分别为39%、41%、44%[164] - 2018 - 2016年北美地区销售额占比分别约为96%、95%、95%[164] 公司运营相关情况 - 截至2018年12月31日，公司在北美运营117家门店，在英国、澳大利亚和西班牙运营3家门店[12] - 公司从约150家美国供应商和约20家外国供应商采购商品和原材料，2018年10大供应商占库存采购约68%[34] - 截至2018年12月31日，公司有684名员工，其中562名为全职员工[38] - 公司拥有约120个注册美国商标、约60个注册外国商标和约600个注册美国版权[39] - 2018年第四季度，公司新管理层开始实施多项业务转型和效率提升举措[48] - 截至2019年3月5日，公司约有286名登记股东[81] - 2018年公司通过股票回购计划回购了24.3387万股普通股，该计划允许公司以当时的市场价格回购最多220万股普通股[82] - 公司董事会在2018年和2017财年未授权任何股息[83] - 公司拥有2.2万平方英尺的旗舰店建筑和19.1万平方英尺的公司总部设施，总部占地约30英亩[76] - 截至2018年12月31日，公司在美国、加拿大和国际上分别有83、12和3个租赁场所[77] - 2018年公司经历了高级领导团队的重大变动，并专注于招聘和留住关键职位[72] - 截至2019年3月5日，公司北美地区有115家自有门店，分布在美国42个州和加拿大7个省；国际地区有2家门店，分别位于英国和西班牙[88] - 2019年公司预计关闭4 - 6家表现不佳的门店[89] 公司面临的风险 - 公司业务面临全球采购风险，如原材料成本波动、合规问题、关税增加等[49] - 皮革等产品价格上涨或供应减少会增加公司成本、降低盈利能力[54] - 公司多数零售店为长期不可撤销租赁，续租或闭店可能面临财务压力[57] - 2018年公司因投资项目导致营业收入下降，未来业绩受多种因素影响[58] - 公司面临多种竞争，包括互联网竞争，可能导致价格下降和市场份额流失[59] - 公司门店客流量下降会对净销售额产生负面影响[62] - 公司业务可能受到美国和全球经济状况、外币波动、品牌形象维护等多种因素的负面影响[63][64][65] 公司会计政策及相关调整 - 2018年1月1日起，公司发行礼品卡时确认负债，当日确认会计变更累计影响16.83万美元[129] - 公司修订2017年和2016年现金流量表，2017年和2016年经营活动提供的现金增加（减少）分别为 - 853,822美元和181,891美元[194] - 2018年公司建立销售退货准备金18.4万美元，预计退货商品估计值11.1万美元[161] - 2018年1月1日公司因会计政策变更确认礼品卡负债累计影响16.83万美元，12月31日礼品卡负债总计19.59万美元[162][163] - 2018年第四季度，公司对北美地区四家业绩不佳门店的财产和设备进行评估，记录减值损失285,500美元，2017年和2016年无减值费用[172] - 2018年和2017年商誉的唯一变化分别来自8,184美元和6,748美元的外币折算收益（损失）[176] - 2018年12月31日存货总额为3386.7276万美元，较2017年的3731.1197万美元有所下降[196] - 2018年12月31日财产和设备总额为1439.9297万美元，较2017年的1546.7842万美元有所下降[196] - 2018年12月31日应计费用和其他负债总额为493.9829万美元，与2017年的495.3477万美元基本持平[197][198] - 2018年公司因领导变更产生一次性费用60.8万美元，截至2018年12月31日，已计提剩余遣散费36.8万美元[199] - 2018年公司从用于股票回购的信贷额度中提取约160万美元，购买约23.5052万股普通股，截至2018年1